L'introduction en bourse indienne de Jio, groupe d'Ambani, évaluée à 3,2 milliards de dollars, attire les investisseurs alors que les offres affluent le dernier jour
par Aditya Kalra
NEW DELHI, 23 octobre (Reuters) - Les souscriptions à la première introduction en bourse du milliardaire indien Mukesh Ambani depuis deux décennies ont encore bondi vendredi, dernier jour de la période de souscription, les investisseurs misant sur l'offre de Jio Platforms (link) JIOP.NS, d'un montant de 3,2 milliards de dollars, pour prendre pied dans le secteur des télécommunications et du numérique du pays.
L'introduction en bourse de Jio, la plus importante jamais réalisée en Inde (link), est suivie de près car elle permet de tester l'appétit des investisseurs pour les grandes introductions en bourse, à un moment où les titres liés à l'IA font l'objet d'une surveillance accrue. L'entreprise, dont le réseau mobile dessert plus de 500 millions d'utilisateurs, lance son introduction en bourse pendant la période festive hindoue, considérée comme propice.
Vendredi, les souscriptions publiques à l’introduction en bourse avaient déjà dépassé sept fois le nombre d’actions proposées, portées par une forte demande de la part des investisseurs institutionnels et particuliers, des salariés et des actionnaires. En supposant que les offres aient été largement placées au plafond de la fourchette de prix de 1 119 roupies, la demande totale dépasse désormais les 16 milliards de dollars.
Ce chiffre s’ajoute à celui des « investisseurs phares », tels que l’Abu Dhabi Investment Authority, BlackRock et Fidelity, qui ont soumis lundi leurs offres pour leur quota exclusivement réservé. Leurs actions réservées, d’une valeur de 854 millions de dollars, ont fait l’objet d’offres totalisant plus de 25 milliards de dollars.
Cette introduction en bourse valorise Jio Platforms à hauteur de 108,3 milliards de dollars, ce qui pourrait en faire l’une des plus grandes entreprises indiennes en termes de capitalisation boursière lors de son entrée en bourse le 28 octobre. Elle compte parmi ses investisseurs Meta Platforms META.O et Google (Alphabet) GOOGL.O, et est dirigée par le fils aîné d’Ambani, Akash Ambani (link).
L'introduction en bourse a connu un démarrage exceptionnellement rapide mercredi, l'offre ayant été entièrement souscrite (link) dans les deux heures qui ont suivi son ouverture.
Cela contraste avec la plupart des introductions en bourse indiennes, où les carnets de commande se remplissent généralement progressivement et où les investisseurs institutionnels attendent souvent les dernières heures pour placer leurs ordres.
LA FAMILLE RELIANCE
Jio fait partie de Reliance Industries, la société d’Ambani, souvent considérée par les investisseurs indiens comme un générateur de richesse à long terme. Les actions de Reliance ont enregistré un rendement d’environ 900 % depuis 2006, surpassant le rendement de 685 % de l’indice de référence Nifty, selon les données de LSEG.
L'activité de télécommunications de Jio a été lancée en 2016 et a bouleversé le marché en proposant des services vocaux et de données gratuits, portant un coup à ses concurrents Bharti Airtel et Vodafone-Idea. Aujourd’hui, si l’on considère uniquement les clients d’un seul pays, les plus de 500 millions d’utilisateurs de Jio ne sont devancés que par ceux de China Mobile 600941.SS.
Vendredi, la partie de l’introduction en bourse réservée aux particuliers avait été souscrite deux fois, le contingent réservé aux salariés avait attiré des offres représentant 2,5 fois le nombre d’actions proposées et le contingent réservé aux actionnaires existants de Reliance avait été souscrit 5,7 fois, selon les données de la bourse.
Reliance a été fondée par le grand-père d’Akash, Dhirubhai Ambani, décédé en 2002 après avoir forgé l’image de marque de l’entreprise auprès des actionnaires lors de rassemblements à grande échelle organisés dans les espaces verts de Mumbai dans les années 1980. Sur son site web, la société indique que son introduction en bourse en 1977 est entrée dans l’histoire en « inaugurant le culte de l’action en Inde ».
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