Was ist eine Aktie?
In finanzieller Hinsicht ist Aktie eine Einheit des Eigentums an einem Unternehmen oder einem Vermögenswert. Um Kapital zu beschaffen, kann ein Unternehmen beschließen, Aktien an Investoren zu verkaufen, die dann Anteilseigner des Unternehmens werden. Die Aktionäre haben dann die Möglichkeit, im Gegenzug Dividenden zu erwirtschaften, wobei die Gewinnausschüttungen vom Aktienkurs und der Gesamtleistung des Unternehmens abhängen.
Es gibt verschiedene Arten von Aktien, darunter Aktien, Vorzugsaktien, Rechtsanteile, Bonusaktien, Sweat-Equity-Aktien (bei denen Unternehmen Aktien mit einem Abschlag oder gegen Entgelt ausgeben) und Aktienoptionspläne für Mitarbeiter.
Wo haben Sie über Aktien schon einmal gehört?
Wenn Sie sich jemals in ein Unternehmen eingekauft haben oder eine Investition in Aktien in Erwägung gezogen haben, dann haben Sie den Begriff Aktien schon mal gehört. Aktien werden an wichtigen Börsen (wie der Londoner Börse und der New Yorker Börse) gehandelt und bilden die Basis vieler Investment- und Pensionsfonds.
Aktien werden als eine der besten langfristigen Anlagen betrachtet, die oft Immobilien, Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und andere Arten von Vermögenswerten übertreffen. Nach dem Brexit im Jahr 2016 verloren einige Aktienkurse an Wert. Und viele Anleger investierten in Aktien zu niedrigeren Preisen, in der Hoffnung, ihren langfristigen Gewinn potenziell zu steigern. Ein besonderes Beispiel für ein Unternehmen, das einen erheblichen Rückgang seines Aktienkurses erlebte, war Barclays PLC. Es verzeichnete den größten Kursrückgang neben Barratt Developments PLC.
Alles Wissenswerte über Aktien
Was ist der Unterschied zwischen Aktien und Anteilen? Genau genommen werden mit ‘Aktie oder Aktien’ Anteile bezeichnet, die sich auf eine allgemeine Anlageklasse beziehen, während der Begriff ‘Anteile’ verwendet wird, um die ausgegebenen Anteile eines bestimmten Unternehmens zu bezeichnen. In der Praxis werden beide Begriffe jedoch austauschbar verwendet.
Wenn ein Investor Aktien kauft, wird er Aktionär und verdient einen Teil der Gewinne, während er gleichzeitig das Risiko eingeht, Verluste zu tragen, wenn das Unternehmen schlecht abschneidet.
Der Erwerb und Verkauf von Aktien erfolgt auf einem Aktienmarkt. In der Regel involviert es einen Börsenmakler mit Einkünften, die der Aktionär (meist als Gewinnausschüttung) erwirtschaftet und erhält (bezeichnet als Dividende).
Die Dividendenausschüttung kann entweder in bar oder durch die Ausgabe weiterer Aktien erfolgen, falls es einen Dividenden-Reinvestitionsplan gibt. Öffentliche Unternehmen geben Dividenden in der Regel (wenn auch nicht ausschließlich) nach einem festen Zeitplan aus, während Genossenschaften Dividenden an Mitglieder aufgrund ihrer Tätigkeit ausschütten. Der Verwaltungsrat eines Unternehmens muss alle gemeldeten Dividenden genehmigen, bevor sie ausgezahlt werden können. Wenn ein Unternehmen großzügige Dividenden zahlt, wird es als Einkommensaktie bezeichnet.
Aktienmärkte und Aktienhandel
Aktienmarkt, auf dem Aktienhandel stattfindet, hat zwei verschiedene Formen: primärer Aktienmarkt und sekundärer Aktienmarkt.
Unternehmen, die in den Primärmarkt eintreten, beschaffen Mittel in der Regel durch Ausgabe von Aktien an die Öffentlichkeit. Auf dem Sekundäraktienmarkt dagegen kaufen und verkaufen Anleger bereits notierte Aktien, normalerweise über einen Broker.
Der Sekundärmarkt ermöglicht es den Unternehmen, ihre Aktien zu verkaufen und den Markt vollständig zu verlassen, wenn sie dies wünschen. Wenn ein Unternehmen Aktien auf dem primären Aktienmarkt zum ersten Mal auflistet, wird das Unternehmen durch ein Verfahren namens Initial Public Offer oder IPO öffentlich.
Aktienhandel kann auch über Spread-Bets und CFDs erfolgen, die eine größere Handelsflexibilität ermöglichen und den Anlegern die Chance bieten, Long- oder Short-Positionen zum Handel auf bullischen und bärischen Märkten einzugehen. Risiken gibt es aber trotzdem, einschließlich der Umstände, dass die Verluste die Einlagen übersteigen können. Es sollte erwähnt werden, dass Aktieninvestment und Aktienhandel immer mit der Absicht einer Gewinnerzielung getätigt werden.
Vorzugsaktie vs. Stammaktie
Bei der Gründung einer Gesellschaft haben die Eigentümer des Unternehmens die Möglichkeit, Vorzugsaktien oder Stammaktien auszugeben, wofür sich die meisten Unternehmen in der Regel entscheiden.
Die Stammaktie ist riskanter als die Vorzugsaktie der Firmeneigentümer, da sie den Aktionären durch Dividenden und Wertsteigerung zugute kommt, während die Vorzugsaktie festgelegte Zahlungskriterien mit regelmäßigen Dividendenzahlungen hat.
Außerdem gibt Stammaktie den Aktionären ein Mitspracherecht im Unternehmen und ein Stimmrecht in der Hauptversammlung (AGMs), die Vorzugsaktie dagegen nicht.
Wenn ein Unternehmen Insolvenz anmeldet, haben Vorzugsaktionäre Vorrang und erhalten daher Zahlungen vor Stammaktionären. Dies liegt daran, dass die Dividenden der Vorzugsaktionäre fixiert sind, so dass das Risiko geringer ist. Eigenkapitalaktionäre, die einen Dividendensatz erhalten, der von den Gewinnen des Unternehmens abhängt, haben das Recht, durch den Kauf zusätzlicher Anteile einer Bezugsrechtsemission ihren Unternehmensanteil zu behalten.
Genehmigte Aktien
Der Verwaltungsrat einer Gesellschaft darf jährlich nur eine bestimmte Anzahl von Aktien ausgeben; diese werden als genehmigte Aktien bezeichnet. Die genehmigten Aktien eines Unternehmens werden in der Satzung aufgeführt. Die ausgegebenen Aktien hingegen beziehen sich auf die Anzahl der Aktien, die zu Eigentumszwecken an die Aktionäre verteilt oder ausgegeben wurden.
Direktoren haben die Wahl, wie viele genehmigten Aktien für ihr Unternehmen geeignet sind, und haben die Möglichkeit, eine Sitzung durchzuführen, um die Anzahl der genehmigten Aktien zu erhöhen, falls sie dies wünschen. Bei ausstehenden genehmigten Aktien ist das Eigentum der Aktionäre betroffen. So kann beispielsweise ein Direktor eines Unternehmens mit zehn Aktionären und 20.000 Aktien beschließen, nur 1.000 Aktien an jeden Aktionär auszugeben, was sich insgesamt auf 10.000 ausgegebene Aktien beläuft. Die Aktionäre würden dann 10 % der ausgegebenen Aktien besitzen, wobei die restlichen 10.000 Aktien möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt ausgegeben werden, je nach Präferenz der Direktoren.
Steuerfragen
Der Aktienkurs eines Unternehmens zum Zeitpunkt des Erwerbs und Verkaufs auf dem Markt gibt den Marktwert des Unternehmens an, der durch Multiplikation des Aktienkurses mit der Anzahl der ausstehenden Aktien ermittelt wird. Unternehmensgewinne und -dividenden sind im Allgemeinen steuerlich abzugsfähig, aber dies hängt vom Land ab; zum Beispiel im Vereinigten Königreich (ab dem Steuerjahr 2017/2018) werden Dividenden mit einem Steuersatz von 7,5 % für Basistarif-Steuerzahler besteuert. Der Steuersatz für Steuerzahler mit höheren Steuersätzen beläuft sich dabei auf 32,5 % und auf 38,1 % für Steuerzahler mit zusätzlichen Steuersätzen.
Die ersten 5.000 £ Dividendenerträge werden nicht besteuert. In Indien sind die Dividenden jedoch für die Aktionäre, die die Dividenden erhalten, steuerfrei, aber das Unternehmen, das die Dividende ausgibt, muss eine Dividendenausschüttungssteuer von 12,5 % zahlen.
Aktienmarkt-Charts
Aktienkurse werden häufig in einem Börsendiagramm angezeigt, das die Kursrichtung der Aktie in einem bestimmten Zeitraum abbildet. Jeder Balken stellt in der Regel einen Börsentag, oder auch Minuten, Stunden, Wochen oder Monate, dar. Häufig wird ein Kerzenchart zur Aktienkursdarstellung verwendet:
Aktienkurse können ebenfalls auf einem OHLC-Chart dargestellt werden:
In der Vergangenheit wurden den Aktionären auch Aktienzertifikate als Nachweis für ihr Eigentumsrecht ausgestellt; bei zunehmendem technologischen Einsatz werden Aktienzertifikate jedoch häufig elektronisch über spezialisierte Systeme wie CREST oder DTCC ausgestellt.
Mehr zum Thema Aktien
Unser Online-Glossar enthält viele verschiedene Definitionen der Finanzbegriffe, insbesondere zum Thema Aktien, wie Aktionäre, Dividenden und Aktienmärkte. Wir haben auch eine detaillierte Portfolio-Definition. Im Wesentlichen handelt es sich um einen großen Aktenkoffer, der die gesamte Sammlung finanzieller Vermögenswerte einer Person einschließlich Aktien, Anleihen, Immobilien und Zahlungsmitteläquivalente enthält.
Was ist eine Aktie und wie funktioniert sie?
Eine Aktie repräsentiert das Eigentum an einem Unternehmen. Wenn Sie eine Aktie kaufen, werden Sie Aktionär oder Teilhaber des Unternehmens. Das Gesamteigentum an einem Unternehmen ist in Aktien aufgeteilt, und jede Aktie stellt einen anteiligen Anspruch auf das Vermögen, die Erträge und die Stimmrechte des Unternehmens dar.
Die Börse bietet eine Plattform für den Kauf und Verkauf von Aktien. Anleger können Aktien börsennotierter Unternehmen über Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) oder Nasdaq erwerben. Der Preis einer Aktie wird durch die Angebots- und Nachfragedynamik auf dem Markt bestimmt.
Als Aktionär haben Sie das Potenzial, von der Rentabilität und dem Wachstum des Unternehmens zu profitieren. Wenn sich das Unternehmen gut entwickelt, kann der Aktienkurs steigen, sodass Sie Ihre Aktien zu einem höheren Preis verkaufen und einen Gewinn erzielen können. Darüber hinaus schütten einige Unternehmen einen Teil ihres Gewinns als Dividende an die Aktionäre aus.
Wie unterscheiden sich Aktien von anderen Anlageformen?
Aktien unterscheiden sich in mehrfacher Hinsicht von anderen Anlageformen. Wenn Sie in Aktien investieren, werden Sie Teilhaber des Unternehmens. Dieses Eigentum gewährt Ihnen bestimmte Rechte, wie z. B. die Stimmabgabe in wichtigen Angelegenheiten und die Beteiligung am Wachstum und der Rentabilität des Unternehmens.
Im Vergleich zu anderen Anlagen wie Anleihen oder Festgeldern sind Aktien tendenziell volatiler. Aktienkurse können aufgrund verschiedener Faktoren, darunter Marktbedingungen, Wirtschaftsnachrichten und unternehmensspezifische Ereignisse, erheblich schwanken.
Aktien haben im Vergleich zu vielen anderen Anlagen langfristig das Potenzial für höhere Renditen. Allerdings bergen sie auch höhere Risiken. Aktienrenditen werden in erster Linie von der Leistung des Unternehmens und den allgemeinen Marktbedingungen bestimmt. Aktien sind im Allgemeinen liquider als bestimmte Anlagen wie Immobilien oder Private Equity. Sie können problemlos an der Börse gekauft und verkauft werden und bieten Anlegern die Flexibilität, ihre Positionen einzugehen oder aufzulösen.
Wer kann Aktien kaufen und verkaufen?
Generell kann jeder, der die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllt und Zugang zu einem Brokerkonto hat, Aktien kaufen und verkaufen. Dazu gehören Einzelanleger, institutionelle Anleger (z. B. Investmentfonds oder Pensionsfonds) und sogar bestimmte Arten von Unternehmen.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass in einigen Gerichtsbarkeiten möglicherweise besondere Vorschriften oder Beschränkungen für die Teilnahme am Aktienmarkt gelten. Für bestimmte Anlageinstrumente wie Hedgefonds oder Private-Equity-Fonds gelten möglicherweise zusätzliche Anforderungen oder Einschränkungen.
Wie beeinflussen Angebot und Nachfrage den Aktienkurs?
Der Aktienkurs wird durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage auf dem Markt beeinflusst. Wenn eine hohe Nachfrage nach einer Aktie besteht und die Zahl der Käufer die Zahl der Verkäufer übersteigt, steigt der Aktienkurs tendenziell. Wenn umgekehrt das Angebot (Verkäufer) größer ist als die Nachfrage (Käufer), kann der Aktienkurs sinken.
Zu den Faktoren, die Angebot und Nachfrage beeinflussen können, gehören:
- Anlegerstimmung und Marktaussichten
- Unternehmensspezifische Nachrichten und Finanzergebnisse
- Wirtschaftslage und Branchentrends
- Zinssätze und Inflation
- Regulatorische Änderungen und geopolitische Ereignisse
Die Angebots- und Nachfragedynamik spiegelt sich in den Geboten und Briefen für eine Aktie wider. Das höchste Gebot stellt den Preis dar, den Käufer zu zahlen bereit sind, während das niedrigste Angebot den Preis darstellt, den Verkäufer zu akzeptieren bereit sind. Wenn sich Geld- und Briefkurs treffen, kommt es zu einer Transaktion, und der Aktienkurs wird zu diesem Zeitpunkt bestimmt.
Wie kann man Aktien analysieren und welche Methoden gibt es?
Es gibt verschiedene Methoden und Ansätze zur Analyse von Aktien. Hier sind einige häufig verwendete:
- Fundamentalanalyse: Dabei geht es um die Bewertung der finanziellen Gesundheit, des Geschäftsmodells, der Branchenposition, der Wettbewerbsvorteile und der Wachstumsaussichten eines Unternehmens.
- Technische Analyse: Die technische Analyse konzentriert sich auf die Untersuchung von Aktienkursmustern und Handelsvolumina und Marktindikatoren, um potenzielle Trends und Muster zu identifizieren.
- Bewertungsanalyse: Die Bewertungsanalyse zielt darauf ab, den inneren Wert einer Aktie zu bestimmen, indem ihr aktueller Preis mit den zugrunde liegenden Fundamentaldaten verglichen wird.
- Qualitative Analyse: Bei der qualitativen Analyse werden nichtfinanzielle Aspekte eines Unternehmens bewertet, beispielsweise sein Managementteam, der Ruf der Marke, das geistige Eigentum, der Wettbewerbsvorteil und die allgemeine Marktpositionierung.
- Risikoanalyse: Dazu gehört die Berücksichtigung von Faktoren wie Branchenrisiken, unternehmensspezifischen Risiken, Marktvolatilität, regulatorischen Risiken und geopolitischen Risiken.
- Diversifizierung: Bei der Diversifizierung werden Investitionen auf verschiedene Aktien oder Anlageklassen verteilt, um das Risiko zu verringern.
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