التداول على مؤشر داو 30 (Dow 30) بعد اختراق مستوى 46,000
الارتفاع القياسي الأخير أبقى المؤشرات الفنية إيجابية على مختلف الأطر الزمنية، لكن على صعيد معنويات CoT كان هناك ارتفاع ملحوظ في التوجه الصافي نحو البيع.
تراجعت عقود مؤشرات الأسهم الأميركية الآجلة بشكل طفيف بعد أسبوع شهد تسجيل مستويات قياسية لكل من:
-
اس اند بي 500 (ارتفاع أسبوعي +0.9% إلى 6,664)
-
ناسداك 100 (+1.8% إلى 24,626)
-
داو 30 (+1% إلى 46,315)
-
راسل 2000 (+1.9% إلى 2,448).
المحفز الأبرز لشهية المخاطرة كان التفاؤل حيال خفض أسعار الفائدة بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يوم الأربعاء الماضي، والذي أسفر عن خفض للفائدة. تسعير الأسواق (CME’s FedWatch) بات قريبًا من تسعير خفض آخر بـ 25 نقطة أساس في أكتوبر، مع أغلبية كبيرة تتوقع خفضًا ثالثًا في ديسمبر.
وقد تحدث عدد من أعضاء الفيدرالي منذ ذلك الحين:
-
كاشكاري أشار إلى أن "مخاطر ارتفاع البطالة بشكل حاد تستوجب أن يتخذ المجلس إجراءات لدعم سوق العمل".
-
ديلي تحدثت عن تراجع سوق العمل جزئيًا نتيجة النظرة الاقتصادية.
ميران أوضح أن الرئيس ترامب لم يضغط عليه بشأن طريقة التصويت، وأن حديثهما لم يتناول "كيف سأصوت" أو "النقاط على الرسم".
الأسبوع المقبل
مع غياب بيانات مؤثرة، سيكون التركيز على تصريحات مزيد من أعضاء الفيدرالي اليوم، يليه خطاب رئيس الفيدرالي جيروم باول غدًا، ثم عدد من المداخلات لاحقًا هذا الأسبوع. أما من الناحية البيانية، فستصدر مؤشرات PMI الأولية للصناعة والخدمات غدًا، يليها يوم الخميس حزمة من البيانات تشمل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، الطلبيات المعمرة، والطلبات الأسبوعية لإعانة البطالة، بينما تتحول الأنظار يوم الجمعة إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.
النظرة الفنية لمؤشر داو 30، الاستراتيجيات والمستويات
على الإطار اليومي، يتداول السعر فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية (MA) مقتربًا من الحد العلوي للنطاق. على مؤشر DMI فإن +DI أعلى بكثير من -DI بما يكفي لتصنيفه إيجابيًا، بينما مؤشر القوة النسبية RSI قريب من منطقة التشبع الشرائي دون الدخول فيها، أما ADX ففي إحدى قراءاته يشير إلى دخول منطقة اتجاهية.
المحصلة إيجابية على الصعيد الفني، مع بقاء السعر ضمن قناة صاعدة ضيقة، ما يجعل النظرة الفنية "إيجابية متوسطة" أكثر من كونها "اتجاه صاعد متباطئ". هذا يعني أن المتداولين التقليديين عليهم توخي الحذر عند الشراء من مستوى الدعم الأول، وأن يقوموا بذلك فقط بعد انعكاس قوي إذا ما كسر السعر المستوى بشكل ملحوظ ثم تعافى. أما المتداولون المعاكسون، فلديهم استراتيجيات بيع سواء من خلال ارتداد من المقاومة الأولى أو عبر كسر الدعم الأول.
وعند النظر إلى الإطار الأسبوعي، تبقى النظرة الفنية أيضًا "إيجابية متوسطة"، لكن إعلان "يوم التحرير" في وقت سابق من هذا العام أربك الصورة الفنية قبل أن يستعيد المؤشر عافيته. وهذا يعني أيضًا أن على المتداولين التقليديين توخي الحذر عند الشراء من الدعم الأسبوعي الأول، مع تطبيق استراتيجيات مماثلة للمتداولين التقليديين والمعاكسين لكن على مستويات أوسع نظرًا للإطار الزمني الأطول.
معنويات عملاء Capital.com على مؤشر داو 30
ظلت معنويات العملاء تميل إلى الشراء، لكنها تراجعت من 62% صباح الجمعة إلى 56% مع بداية هذا الأسبوع، حيث قام بعض المشترين بإغلاق مراكزهم، في حين فتح آخرون مراكز بيع جديدة عند مستويات فنية رئيسية توقعًا لارتداد من القمم الأخيرة.
أما التغير الأبرز فكان على صعيد CoT، حيث أظهر تقرير CFTC الأخير ارتفاع الميل نحو البيع الصافي بشكل ملحوظ، من 54% بيع طفيف إلى 71% بيع قوي، نتيجة خفض المراكز الطويلة (بـ 4,045 عقدًا) وزيادة المراكز القصيرة (3,661 عقدًا). المفاجأة أن مضاربي CoT عادة ما يواكبون الاتجاه، حيث يشكل جزء كبير منهم متداولي زخم، وبالتالي الارتفاعات القياسية عادة ما تُترجم إلى ميل أكبر للشراء، لكن ما حدث مؤخرًا منذ يوليو هو العكس تمامًا.
خريطة معنويات العملاء على الرسم البياني اليومي
المصدر: Capital.com
الفترة: يوليو 2025 – سبتمبر 2025
الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية
الرسم البياني لمؤشر داو 30 على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية الرئيسية
المصدر: Capital.com
الفترة: يونيو 2025 – سبتمبر 2025
الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية