人工智能挑战燃油交易传统势力：拉塞尔

Clyde Russell

路透澳大利亚朗塞斯顿9月27日 - 随着全球面临供应紧张和价格创下历史新高，伊朗冲突 (link) 将人们的目光聚焦于略显神秘的成品油交易领域。但真正可能让柴油、汽油及其他产品的交易彻底走出阴影的，或许正是人工智能。

虽然原油交易惯例已形成数十年，吸引了广泛的市场参与者，但精炼产品市场却并非如此。

这些市场——特别是在消费量最大的亚洲地区——长期以来主要由相对少数的交易商把持，他们代表着生产商、炼油商、运输商以及托克（Trafigura）和维托尔（Vitol）等大型大宗商品公司。

但市场时有变动，人工智能或许能提供必要的工具，让大宗商品交易领域中这一仍不透明的细分市场实现民主化。

这个想法听起来很简单：利用人工智能整理所有可用数据，结合专业交易员和分析师的知识，从而针对特定用户和具体情况生成交易策略。

这一领域的领军企业之一是总部位于日内瓦的斯巴达大宗商品公司（Sparta Commodities），该公司最初因提供数据而声名鹊起，这些数据使交易员能够在将燃料从一个地区运往另一个地区时发掘套利机会。

本月早些时候，该公司推出了“莱昂尼达斯AI”（Leonidas AI）——一款旨在加速交易员利用数据做出交易决策的工具。

该工具整合了斯巴达自有数据源及其他供应商提供的所有可用数据，并结合新闻资讯以及该公司所称的“专属代理”的经验，从而提出交易建议。

在面向路透的演示中，Leonidas AI被问及美国柴油出口禁令 (link) 对各市场可能产生的影响。在推算出可能的价格走势后，系统被要求提出交易建议。

该系统提出了五项交易建议，并按其确信程度进行了排序。这些建议还涵盖了不同国家的多个市场，甚至还包括一项运费建议。

这一切仅需几秒钟，而此前，即便是技术娴熟、经验丰富的交易分析师，也要花些时间才能推算出可能的价格走势以及如何从中获利。

该领域的竞争对手，如Kpler和Windward，已经开始推出或开发类似的产品。

Kpler最初是一家船舶追踪服务公司，它利用人工智能将数据压缩成其所谓的“可操作策略”，这些策略会综合考虑地缘政治等因素。

Windward作为追踪行业的另一家企业，利用人工智能分析历史数据和船舶运动模式，以发现异常情况，例如非法的船对船货物转运。

此前认为自己缺乏足够知识，无法在不透明的燃料市场上与资深交易商抗衡的对冲基金等参与者，现在或许能够以同样快的速度获取并处理必要的信息。

抵制变革

采用人工智能辅助交易决策是否存在弱点？

一个显而易见的问题是：是否所有人都会得到相同的建议，从而导致交易过度拥挤，进而消除获利潜力。

然而，不同的用户会追求不同的结果，这应该能减轻这一风险。

例如，一家炼油商可能愿意为其部分柴油和汽油产量锁定固定价格，而交易商则可能愿意承担价格在实物交割前上涨的风险，从而创造获利机会。

因此，即使使用同一个模型，炼油商和交易商也应从人工智能那里获得不同的建议。

另一个显而易见的问题是这些建议是否有效——这只有随着时间的推移才能见分晓。

来自老牌参与者的阻力也可能出现，他们可能会抵制新进入者进入其市场。一家大型交易商可能会通过一系列交易来影响价格，旨在将小型参与者逼入止损境地。

但历史表明，随着时间的推移，现有参与者无论愿意与否，都必须适应变化的形势。

此类变化的一个例子就是实物货物的实时船舶追踪。

这些服务——来自Vortexa和伦敦证券交易所集团 LSEG.L 等公司——大约在15年前才开始出现，但此后已发展成为家喻户晓的品牌，并在大宗商品市场参与者中得到了广泛普及。

不抗拒变革

本月早些时候在新加坡举行的亚太石油大会（APPEC）上， (link) 讨论的主要话题是如何解决伊朗冲突并恢复从中东的原油和石油产品供应。

但讨论热度仅次于此的议题是人工智能（AI），相关问题包括企业如何应用该技术，以及其优势与风险何在。

通过活动期间的多次交流可以明显看出，大宗商品行业的高管们预计，人工智能将在数据收集与分析，以及航运和库存管理等运营环节中发挥越来越重要的作用。

总体观点是，抵制变革毫无意义。相反，成为早期采用者和引领者才是更明智的选择。

在最佳情况下，人工智能将使大宗商品交易实现公平竞争，而目前这一领域仍由少数经验丰富的参与者垄断。

正如斯巴达（Sparta）首席执行官费利佩·埃林克·舒尔曼（Felipe Elink Schuurman）所言，过去获胜的交易台是掌握最多信息的那一方，但未来的赢家将是那些能够最快将数据转化为交易行动的一方。

(本文观点仅代表路透专栏作家克莱德·拉塞尔（Clyde Russell）(link)。)

喜欢这篇专栏吗？请关注路透《未平仓合约》（Reuters Open Interest, ROI）(link)，这是您不可或缺的全球金融评论新来源。请在 LinkedIn (link) 和 X (link)上关注 ROI。

您还可以在Apple (link)、Spotify (link) 或路透应用 (link) 上收听每日播客《Morning Bid》 (link)。订阅即可每周七天收听路透记者对市场和金融领域重大新闻的深度探讨。

(为便利非英文母语者，路透将其报导自动化翻译为数种其他语言。由于自动化翻译可能有误，或未能包含所需语境，路透不保证自动化翻译文本的准确性，仅是为了便利读者而提供自动化翻译。对于因为使用自动化翻译功能而造成的任何损害或损失，路透不承担任何责任。)