全球市场-在美国就业数据公布前，债券和外汇市场剧烈波动，亚洲股市随之下跌

Stella Qiu

路透悉尼10月2日 - 周五，亚洲股市下跌，投资者在关键美国就业数据公布前正努力应对债券和外汇市场的剧烈波动，而海湾地区不断扩大的军事集结则使油价维持在高位。

隔夜，债券市场再次成为波动的焦点，基准10年期美国国债收益率 在 创下32年来最大季度涨幅后， 一度升至5.34%， 为2002年以来最高水平。随后该收益率有所回落 (link)，亚洲时段维持在5.2512%不变。

法国的财政担忧 (link) 导致法德两国国债收益率利差扩大至140个基点以上，创2012年以来最大值，这动摇了欧洲股市，并重创了欧元。欧元兑美元一度跌至1.1215美元 ，创2025年5月以来新低，对日元和瑞士法郎也出现下跌。

在亚洲，MSCI亚太（除日本外）股票综合指数 .MIAPJ0000PUS 下跌0.5%，本周有望下跌1.7%。日本日经指数 .N225 下跌0.7%，但本周有望上涨3.1%。

中国内地股市因公共假期休市，休市期将持续至下周三。

在国债收益率回落推动华尔街尾盘反弹后，纳斯达克期货 上涨0.3%，标普500期货 小幅上涨0.1%。

市场目光都聚焦于当天晚些时候将公布的美国非农就业数据。市场普遍预计9月份就业岗位将增加9万个，而失业率可能维持在4.1%不变。由于ISM调查 (link) 显示采购价格大幅上涨，预示着成本压力进一步加大，因此市场将特别关注小时工资数据。

“鉴于美联储目前正近视般地聚焦于通胀和价格压力，若工资数据表现强劲，可能会对美国利率、国债及美元产生特别显著的影响，”Pepperstone研究主管克里斯·韦斯顿表示。

迄今为止，风险资产对美国实际收益率的上升，尤其是长期名义国债收益率的上升，表现出了惊人的承受力。然而，期限溢价的持续上升可能会带来更大的问题。”

目前市场预计美联储10月再次加息的概率为25%，较一周前的69%大幅下降——此前两位顶级决策者 (link) 明确表示，在决定下一步利率政策前需收集更多数据。

不过，市场仍完全消化了12月加息的预期。

欧洲的问题

美联储官员的鸽派言论推动隔夜2年期国债大幅上涨，随着短期收益率下跌，收益率曲线呈现牛市陡化。2年期国债收益率 最新上涨1个基点(bp)，报4.8039%，此前隔夜曾下跌10个基点。

10年期国债收益率 上涨2个基点至5.2575%，此前隔夜曾下跌6个基点，从24年高点5.3445%回落，因这轮猛烈的抛售最终吸引部分买家重返市场。

欧洲债券市场的暴跌——法国国债收益率触及14年高点——可能也助推了避险资金回流至美国国债、美元和瑞士法郎。

衡量美元兑包括欧元和瑞士法郎在内的六种主要货币汇率的美元指数 ，周五坚挺于102.09，隔夜上涨0.6%，触及2025年4月以来的最高水平。该指数有望连续第三周上涨，累计涨幅达1.1%。

欧元兑美元汇率大幅走弱至1.1235美元，隔夜下跌0.8%。欧元兑日元 和瑞士法郎 也分别下跌0.8%和1%。

日元 兑美元汇率为158.13，此前数据显示 (link)，9月份日本首都的核心通胀率加速至2.7%的年率，这为进一步加息提供了依据。

油价在周五保持坚挺，此前隔夜曾大幅上涨，据报道美国 (link) 正向中东增派部队和航母。中国也暂停了石油产品出口，加剧了市场对全球燃料短缺可能加剧的担忧。

美国西德克萨斯中质原油（）期货持稳于每桶92.84美元，此前隔夜收盘上涨近3%。布兰特原油期货合约已滚动交割，但价格仍维持在每桶102美元以上。

(为便利非英文母语者，路透将其报导自动化翻译为数种其他语言。由于自动化翻译可能有误，或未能包含所需语境，路透不保证自动化翻译文本的准确性，仅是为了便利读者而提供自动化翻译。对于因为使用自动化翻译功能而造成的任何损害或损失，路透不承担任何责任。)