全球市场-受债券和外汇市场剧烈波动影响，亚洲股市下跌；美国就业数据即将公布

Stella Qiu

路透悉尼10月2日 - 周五，亚洲股市下跌，因投资者在关键美国就业数据公布前，正应对债券和外汇市场的剧烈波动；与此同时，美国在海湾地区不断扩大的军事部署 (link) 使油价维持高位，通胀风险依然存在。

欧洲股市预计将高开，泛欧股指期货在隔夜下跌后上涨0.2% 。纳斯达克期货 上涨0.5%，标普500期货 上涨0.3%。

市场目光主要聚焦于当天晚些时候将公布的美国非农就业数据。市场普遍预计9月份就业岗位将增加 9万个，而失业率预计将维持在4.1%不变。

若数据表现强劲，可能重燃市场对美联储本月第二次加息的押注——目前市场对此的定价概率仅为25%，此前两位高级决策者 (link) 本周表示，在决定下一步利率政策前希望获得更多数据。市场已完全消化12月加息的预期。

这也将推动国债收益率再度走高，结束隔夜的短暂喘息——此前基准10年期国债收益率 在创下32年来最大季度涨幅后，曾触及5.34%的24年高点。美国ISM制造业PMI (link) 显示，采购价格分项指数大幅跃升，预示着成本压力进一步加剧。

“鉴于美联储目前正短视地聚焦于通胀和价格压力，强劲的工资数据可能会对美国利率、国债和美元产生特别大的影响，”Pepperstone研究主管韦斯顿（Chris Weston）表示。

“迄今为止，风险资产对美国实际收益率的上升，尤其是长期名义国债收益率的上升，表现出了惊人的承受力。然而，期限溢价的持续上升可能会带来更大的问题。”

在亚洲，MSCI亚太（除日本外）股票综合指数 .MIAPJ0000PUS 下跌0.3%，本周有望下跌1.5%。日本日经指数 .N225 下跌1.1%，但本周有望上涨2.8%。

中国内地股市因公共假期休市至下周三。香港恒生指数 .HSI 在假期结束后于周五下跌2.6%。

欧洲问题

美联储官员发表的鸽派言论推动隔夜2年期国债大幅上涨，随着短期收益率下跌，收益率曲线呈现牛市陡峭化。2年期国债收益率 最新报4.7934%，上涨1个基点，此前隔夜曾下跌10个基点。

10年期国债收益率 上涨2个基点至5.2495%，此前隔夜曾下跌6个基点，从24年高点5.3445%回落，因剧烈的抛售最终吸引部分买家重返市场。

欧洲债券市场的暴跌——法国国债收益率触及14年高点——可能也助推了避险资金回流至美国国债、美元和瑞士法郎。

法国的财政担忧 (link) 导致法德两国主权债券收益率利差扩大至140个基点以上，创下2012年以来最大值，这动摇了欧洲股市，并重创了欧元。

欧元兑美元汇率徘徊在1.1250美元附近，隔夜下跌0.8%，触及2025年5月以来的最低水平。隔夜，欧元兑日圆 和瑞士法郎 也分别下跌0.8%和1%。

衡量美元对包括欧元和瑞士法郎在内的六种货币汇率的美元指数 周五坚挺于102点，隔夜上涨0.6%，触及2025年4月以来的最高水平。该指数有望连续第三周上涨，累计涨幅为1%。

日圆 兑美元汇率上涨0.1%，报157.8日圆兑1美元，此前 (link) 数据显示，9月份日本首都的核心通胀率加速至2.7%的年率，这为进一步加息提供了依据。

油价在周五维持高位，此前隔夜曾大幅跳涨；据报道，美国 (link) 正向中东增派部队并派遣另一艘航空母舰 。中国也暂停了石油产品出口，加剧了市场对全球燃料短缺可能加剧的担忧。

美国西德克萨斯中质原油（WTI） 期货在隔夜上涨近3%后，周五小幅回落0.4%，报每桶92.46美元。布兰特原油期货合约虽已换月，但价格仍维持在每桶102美元以上。

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