摩根士丹利：AI电力短缺冲击供应链，英伟达博通免受影响

路透10月5日 - 摩根士丹利周一表示，英伟达（NVDA.O）和博通（AVGO.O）在一定程度上免受美国数据中心电力短缺加剧的影响，但由此导致的人工智能部署延迟可能会波及内存、光电及其他二级芯片组件制造商。

• 该券商上月估算，在考虑了用户侧发电和燃料电池等措施后，到2028年，美国数据中心开发商将面临34%的净电力缺口，相当于32吉瓦。

• AI热潮已引发数十亿美元的数据中心投资，但生成式AI巨大的计算和电力需求正日益与美国的电力供应问题产生冲突

• 摩根士丹利和高盛均已指出，美国数据中心建设正面临日益严峻的制约；高盛预计政治阻力在短期内影响有限，而摩根士丹利则认为劳动力、电力和政治方面存在挑战

• 摩根士丹利表示，这些瓶颈不会危及英伟达或博通的2027年预测，理由是这两家公司对芯片布局、地域扩张以及数据中心、半导体供应商与电力供应链之间的协调具有清晰的可见性

• 该券商称，如果芯片产能无法投入使用，客户可能会推迟交货或取消订单，其中内存、光器件、电源管理和模拟元件最易受到库存中断的影响

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