《路透简报》--中国金融市场一周走势回顾

以下为路透中文新闻为您整理的9月14日-18日当周中国金融市场摘要：

汇市：

--人民币兑美元当周升0.18%，连续六周录得涨势。本周美联储三年来首次加息，并暗示未来数月还将进一步收紧政策，美元一度明显反弹，但随后因油价下滑而回吐涨幅；人民币则延续相对独立走势，周五在中间价支持下升破6.7元关口创逾三年半新高。短期人民币料延续偏升格局，关注下周中美元首会晤相关信息。FRX/CN

公开市场操作：

--为呵护税期，中国央行公开市场当周前四日进行了隔夜逆回购操作，周五则时隔逾七个月来重启14天期逆回购操作，意在提前向市场投放“跨节”与“跨季”资金。据此计算，本周累计净投放8,268亿元。

市场人士指出，在中秋、国庆双节以及三季度末时点相继来临的背景下，恢复14天期逆回购有助于精准补充银行体系中短期流动性，平抑货币市场季节性波动，保持资金面合理充裕。

他们并表示，继税期阶段启用隔夜逆回购后，央行此次再度灵活运用14天期逆回购工具，显示出通过“隔夜+七天+14天”多期限工具组合，精准调节流动性的政策取向。

CN/MMTCN

债市：

--中国债市当周10年和30年国债收益率下行1-2个基点（bp），偏弱经济基本面是支撑债市的长期因素，“以我为主”的政策取向令中债免受海外债券抛售潮的拖累，10年和30年国债与美债负利差均贴近历史高位水平。

交易员称，目前中国长期国债绝对收益率水平较低，在资金利率隐形下限不破的情况下，继续下探的动力有限。短期内需关注十一长假前流动性变化，以及政策面能否释放利好信号。CN/CN

票据：

--中国票据市场呈明显分化走势，年内到期短票持续承压而跨年票需求偏强。交易员称，伴随一级票源持续释放，年内票据供需关系逆转，卖盘压力持续累积，而买盘承接意愿未能同步跟上，推动10月、11月等年内期限转贴现利率持续走高，其中10月国股承兑票据利率一度逼近0.80%，11月票据利率亦升至0.60%附近。

相比之下，跨年票据需求保持旺盛，大行及配置盘买入意愿稳定，但在窗口指导约束下，包含足月国股在内的跨年报价基本锚定在0.5%水准，供需矛盾更多体现为一票难求，而非利率明显下行。

交易人士并认为，目前市场呈现年内与跨年两个逻辑并行的状态：年内端主要交易供给恢复和信贷修复预期，利率仍有上行压力；跨年端则受配置需求和政策约束共同影响，利率波动空间有限。CN/CPCN

股市:

--中国股市沪综指.SSEC当周收升0.6%，维持了最近六周的窄幅震荡走势。市场消化美联储加息的潜在冲击，并关注围绕AI发展步伐的争议。

本周代表科技自主方向的半导体板块大涨一成，而代表内需的消费板块则持续走颓。分析人士认为，股市接下来最重要的关注焦点，就是即将到来的中美元首会晤。.SSCN（完）