解读-印度保险业改革：有哪些变化，为何重要

Ashwin Manikandan

路透孟买9月24日 - 印度保险监管机构已 (link) 提议限制保险公司向银行、经纪人和代理人支付的保单销售佣金上限，此举最终可能使客户的保险费用降低，但会压缩分销商的收入。

周三晚间发布的一份讨论文件中提出的这些拟议规范，是印度保险监管与发展局（IRDAI）在印度政府今年开放保险业100%外资持股后，推动该行业改革更广泛努力的一部分。

周四，保险分销商及保险收入占比较高的贷款机构的股价出现下跌。 (link)

这些提案尚未最终确定，可能会根据监管机构在10月25日之前收到的反馈意见进行调整。

IRDAI为何要采取这一举措？

IRDAI数据显示，保险分销商的佣金增长速度超过了基础业务。2025财年，人寿保险公司支付了6080亿卢比(63.4亿美元)的佣金，同比增长18%，而保费增长仅为6.73%。

印度是全球第十大保险市场，但与全球平均水平相比，保险渗透率仍然较低。

鉴于IRDAI力图将保险覆盖率提升至接近全球水平，拟议的变革是计划中改革的一部分。

有哪些重大变化？

IRDAI提议在所有产品中重新引入佣金上限，这与其2023年取消佣金上限的决定背道而驰。

监管机构希望分销商销售简单产品时获得较少佣金，销售复杂产品时获得更多佣金。代表多家保险公司的银行和经纪人将面临比仅与一家保险公司合作的代理人更低的佣金上限。

在人寿保险方面，IRDAI 希望减少大额预付佣金，并将佣金分摊到保单整个有效期内。

对于强制性机动车第三者责任险，新车销售将不支付佣金，而旧车续保时仅允许支付有限额的佣金。

新限额具体如何？

在人寿保险领域，银行和经纪人的佣金可能定为首年保费的5%至20%，而目前部分产品的佣金率超过40%。

在健康保险方面，首年佣金上限为15%，续保时为5%，而目前分销商收取的费用超过30%。

IRDAI的提案还指出，新车第三者责任险将不收取佣金，而目前机动车保险领域的佣金率约为25%至50%。

在小城镇和农村地区销售将额外获得10%至20%的佣金。

这对客户意味着什么？

据IRDAI称，佣金已计入保费之中，这意味着分销成本的降低最终可能带来保费下调。但无法保证保险公司会将节省的成本惠及客户。

该提案还将禁止银行将购买保险作为发放贷款的条件。如果银行提供附带保险的更低贷款利率，则必须同时披露两项利率，并允许客户从任何保险公司购买保险。

这些变化还可能遏制那些客户日后会放弃的保单销售。

哪些企业将受到最大冲击？

分销人寿保险的银行面临最大压力，而依赖银行渠道销售的保险公司可能会遭受短期冲击。

尽管这些改革旨在降低保单成本并遏制不当销售，但分析师表示，这些改革可能会打乱现有的分销模式，从而拖累该行业的增长——该行业在业务上高度依赖代理和银行保险（即通过银行销售保险）等渠道。

与经销商挂钩的机动车保险经纪商也可能受到影响。

(1美元 = 95.8850印度卢比)

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