更新版 1-《中国债市综述》期货走强提振超长债，14天逆回购重现助资金面缓和

路透上海9月18日 - 中国银行间市场周五中长端现券走强，其中30年国债受同期限国债期货走强带动，收益率下行逾1个基点（bp），降幅居前。资金面方面，公开市场14天期逆回购时隔逾七个月后重现，资金价格有所回落，不过整体仍处于阶段性偏高水平，短券表现相对平淡。

交易员称，午后市场传出一些偏宽松政策传闻，虽真实性尚待验证，但提振了长端债券情绪。后续需关注十一长假前流动性变化情况，以及政策面是否释放更多利好信号。

北京一券商交易员表示，今日超长债走强更多是受到30年期国债期货上涨的带动。据其测算，30年期国债期货对应的隐含收益率降幅超过2个bp，30年国债现券收益率降幅则相对逊色。

银行间市场30年国债活跃券2600004最新成交在2.1535%，较上日尾盘下行1.2bp；10年期国债活跃券260016最新成交在1.6765%，较上日尾盘下行0.45bp。

华北一银行交易员指出，午后传出一些偏利好的传闻，加剧了30年国债收益率的下行幅度。除了关注这些传闻的真实性外，也要密切注意期货市场动向。

中国央行将于周日（20日）调休上班日公布9月贷款市场报价利率（LPR）。路透调查显示，当前国内资金面总体平稳，且LPR定价锚--央行七天期逆回购利率保持稳定，受访人士普遍预计本月LPR将连续第16个月维持不变。

以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的最新情况：

**资金改善价格回落**

中国银行间市场周五资金面改善转松，各期限资金价格均小幅回落，存款类机构隔夜质押式回购加权利率（DR001）降逾4bp至1.43%附近。匿名点击交易系统（X-Repo）隔夜报价亦降至1.42%，不过供给一般。

非银机构质押存单及信用债融入隔夜，价格回落至1.45%附近。交易员称，税期扰动过后，央行时隔逾七个月重启14天期逆回购，无缝衔接“接棒”护航跨季及国庆长假流动性，极大安抚市场预期，资金面明显改善，料随着央行后续呵护，跨季跨节压力整体可控。

全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级市场成交收益率集中在1.4870%附近，较上日略走低。

“临近中午感觉（资金）好很多了，匿名上隔夜降到了1.42%，两百多亿，隔夜逆回购顶格给后，跨季的14天逆回购就来了，最近给钱很大方，把国庆也覆盖了。”华北一券商交易员他说。

央行周五时隔逾七个月来重启14天期逆回购操作，意在提前向市场投放“跨节”与“跨季”资金。市场人士指出，在中秋、国庆双节以及三季度末时点相继来临的背景下，此举有助于精准补充银行体系中短期流动性，平抑货币市场季节性波动，保持资金面合理充裕。

上海一券商交易员表示，央行14天逆回购及时重启，兼顾了跨季和跨节流动性，料随着央行后续持续投放呵护，资金面仍有望继续改善，资金价格仍进一步有回落空间。

今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交额17,095.47亿元。中国货币网数据显示，上一交易日银行间市场质押式回购成交额为60,319.70亿元，较前一交易日续减442.53亿元。

以下为主要货币市场利率报价：

注：上述银行间质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。 （完）