Čo je derivát?

Deriváty sú finančné nástroje, ktoré „odvodzujú“ hodnotu podkladového aktíva. Často ich používajú investori ako zabezpečenie alebo ochranu proti riziku. Špekuluje o budúcej hodnote niečoho, zvyčajne podkladového aktíva, ako sú akcie alebo dlhopisy. Ak si myslíte, že vaše akcie prudko klesnú, môžete napríklad získať stále nejaký zisk, ak sa tak stane.

Kde ste už počuli o derivátoch?

Všade. Od osemdesiatych rokov boli deriváty veľkou novinkou a niekedy aj nedobrou novinkou. Boli obviňované ako jedna z príčin globálneho hospodárskeho poklesu v roku 2008. Stále ich však používa široká škála investorov, ktorí sa chcú pokúsiť využiť výhody náhlych výkyvov cien.

Čo by ste mali vedieť o derivátoch...

Deriváty môžu byť viazané na pohyby cien aktív, ako sú podiely, dlhopisy, meny a úrokové sadzby. Ale môžu byť tiež spojené s infláciou, cenami nehnuteľností a v niektorých prípadoch dokonca aj s počasím!

Presne povedané, existujú len tri typy derivátov: futuritné kontrakty, termínované zmluvy a opčné zmluvy. Futuritné kontrakty a termínované dohody sú v podstate tým istým, okrem toho, že pri tom druhom sa očakáva, že bude spadať do dodania príslušného aktíva, zatiaľ čo ten prvý nie.

Futuritný kontrakt alebo termínovaná zmluva je dohodou o kúpe akcie za stanovenú cenu k stanovenému dátumu. Opcia poskytuje právo, ale nie povinnosť takto konať.

Swapy technicky nie sú derivátmi, hoci sa často za také považujú. Zahŕňajú výmenu finančných nástrojov.

Kontrakty na rozdiel (CFD) majú veľa vlastností derivátov, pretože umožňujú obchodníkom zaujímať pozície pri podkladovom aktíve.