Что такое валютный своп и как ими торговать?

Подробнее о валютных свопах и о том, как они устроены, включая разные типы свопов и почему они интересны трейдерам на валютном рынке.

Торговать Попробовать демо

Что такое своп на рынке Форекс?

Валютный своп, также известный как просто своп, – это финансовое соглашение, в которое входят две взаимосвязанные валютные операции. Сначала происходит обмен одной валюты на другую (известная как ближайшая сделка или near-leg). Как правило, сделка проходит на спот-рынке). Позже производится обмен в обратном порядке через форвардный контракт на заранее согласованную дату в будущем.

Краткосрочные валютные свопы обычно длятся несколько дней или недель, а курс форвардного контракта отражает разницу в процентных ставках между двумя валютами. Долгосрочные валютные свопымогут растягиваться на месяцы и годы.

Трейдеры и учреждения используют валютные свопы по разным причинам:

• Краткосрочные свопы: для управления валютным риском, обеспечения временного финансирования или использования разницы в процентных ставках между валютами.

• Долгосрочные свопы: для хеджирования валютных рисков или реализации долгосрочных стратегий финансирования.

Как устроен валютный своп?

Валютный своп работает как соглашение между двумя сторонами, и в нем две связанные транзакции, которые проводятся последовательно: на спот-рынке (near-leg)ифорвардный контракт (far-leg).

Обе стороны договариваются о типе валютного свопа, будь то краткосрочный или долгосрочный, а также о «котировке форварда», «основной сумме» и процентных ставках.

Вот как в валютном свопе происходят транзакции на спот-рынке и в рамках форвардного контракта:

Шаг 1: спотовая транзакция

Соглашение об обмене двух валют по текущему рыночному курсу (спот-курсу) на указанную ближайшую дату. 

Трейдеры могут использовать near-leg в качестве точки отправления в своей торговой стратегии. Это потенциально подходит для краткосрока (например, внутридневной торговли) либо долгосрочного соглашения (например, позиционной торговли), поскольку основной капитал будет зафиксирован с самого начала.

Шаг 2: форвардная транзакция

В рамках одного и того же соглашения обе стороны договариваются провести обратный обмен и заранее определяют будущую дату обратной сделки. Курс форвардного контракта на дату в будущем, как правило, учитывает разницу в процентных ставках между двумя валютами.

Какие есть типы валютных свопов?

Краткосрочные валютные свопы в основном предполагают одну near-leg и одну far-leg сделку, в то время как долгосрочные свопы могут иметь разные структуры. Если эти структуры предполагают выплату основной суммы и процентов в разных валютах, их можно назвать кросс-валютными свопами.

Вот несколько распространенных типов свопов:

Типы краткосрочных свопов

• Своп овернайт: переносит валютную позицию на следующий рабочий день. Как правило, в рамках такого свопа поставка ближайшей позиции (near-leg) проводится в текущий день, а на следующий день проводится обратный обмен (far-leg).
• Сделка том-некст (завтра и следующий день): поставка по ближайшей сделке переносится на «завтра», а дальнейшей сделки – на «следующий» рабочий день.
• Спот-форвардный своп: первый этап (ближайшая сделка) поставляется по спотовой стоимости (обычно через два рабочих дня), а второй этап (дальнейшая сделка) рассчитывается на указанную оговоренную дату (например, через неделю или месяц).

Типы долгосрочных свопов

• Своп Fixed-For-Fixed: обе стороны выплачивают фиксированные процентные ставки в своих соответствующих валютах. При кросс-валютном соглашении каждая сторона выплачивает проценты в своей валюте.
• Своп Fixed-for-floating: одна сторона выплачивает фиксированную процентную ставку, в то время как другая – плавающую (например, SONIA или EURIBOR).
• Своп Floating-for-floating (базовый своп): обе стороны выплачивают плавающие процентные ставки, привязанные к различным ориентирам (SOFR, SONIA или TONA).
• Амортизационный своп: сумма основного долга уменьшается со временем, часто в соответствии с графиком погашения кредита.
• Нарастающий своп: противоположность амортизирующему свопу. Сумма основного долга со временем нарастает.
• Cвоп с нулевым купоном: одна сторона производит регулярные платежи, в то время как другая откладывает все платежи и единовременно выплачивает всю сумму в самом конце.

Прежде чем выбрать тип валютного свопа, подумайте о своих торговых предпочтениях, финансовых целях и толерантности к риску.

Пример валютного свопа

Предположим, вы увидели возможность в валютной паре GBP/USD после того, как Банк Англии (BoE) намекнул на повышение процентных ставок, что потенциально может привести к укреплению курса фунта стерлингов по отношению к доллару США. Вы решаете открыть CFD-позицию в надежде извлечь выгоду из этого прогнозируемого изменения, регулируя уровень риска овернайт посредством валютного свопа.

• Ближайшая позиция (near-leg): вы проводите первый своп по спот-курсу 1,2650, фактически открывая длинную позицию по паре GBP/USD.

• Дальнейшая позиция: в то же время для следующего этапа свопа вы соглашаетесь на котировку форвардного контракта, который должен быть закрыт через неделю. Эта котировка включает разницу в процентных ставках между Великобританией и США.

В течение недели пара GBP/USD вырастает до 1,2720, как вы и ожидали. На дальнейшую дату ваш первоначальный обмен будет автоматически проведен обратно по согласованному форвардному (встречному) курсу. Когда вы закроете эту позицию, ваш чистый результат будет включать:

• Прибыль от восходящего движения цены.

• Плату за своп (или кредит), включенную в форвардную ставку и выраженную разницей в процентных ставках.

Эта стратегия позволяет вам извлекать выгоду из потенциальных изменений цены, и одновременно контролировать риски от финансирования овернайт. Довольно гибкий подход для активных CFD-трейдеров, разбирающихся в рынке Форекс.

Торговать Попробовать демо

Валютный своп ивалютная сделка: в чем разница?

У трейдеров, заинтересованных в валютном рынке, есть несколько опций, включая свопы и сделки.

• A ‘Валютная сделка – это отдельная операция по покупке или продаже одной валюты против другой, при этом позиция открывается и закрывается независимо друг от друга.

• A ‘Валютный своппредполагает две взаимосвязанные операции: ближайшую (near-date) и дальнейшую (far-date) в обратном направлении.

Чем они отличаются:

Подробнее о валютном рынке– в нашем расширенном гайде о рынке Форекс для трейдеров.

Торговать Попробовать демо

FAQ