Prognoza prețului aurului pentru 2022 și nu numai: se va ridica la noi maxime?

Piața aurului a urcat la cel mai înalt nivel din august 2020, pe 8 martie, deoarece investitorii au căutat active de refugiu ca răspuns la invazia Rusiei în Ucraina.

Metalul prețios a inversat un declin observat la sfârșitul lunii ianuarie. Rămâne sub presiunea perspectivei mai multor creșteri ale ratei dobânzii în SUA în acest an, care erau de așteptat să influențeze prețul aurului în 2022. Comentariile președintelui Rezervei Federale americane (Fed) Jerome Powell i-au determinat pe unii analiști de piață să se aștepte să vedem până la cinci majorări ale dobânzii în acest an.

Pe măsură ce războiul din Ucraina împinge prețul peste 2.000 de dolari o uncie, poate depăși acest record?

În acest articol, ne uităm la unele dintre cele mai recente predicții privind prețul aurului de la analiști.

Aurul își schimbă cursul pe măsură ce investitorii caută un refugiu sigur

Prețul aurului a încheiat în 2021 la 1.828,60 USD uncia, în scădere cu 2,9% de anul trecut, deoarece investitorii și-au redus expunerea la metal în așteptarea creșterii ratei dobânzii.

Prețul a crescut la 1.855 USD pe uncie pe 25 ianuarie, apoi a scăzut la 1.786,60 USD pe 28 ianuarie. Randamentele obligațiunilor au crescut, reducând atractivitatea metalelor prețioase, deoarece deținerea lor nu aduce dobândă. Dar tensiunile dintre Rusia și Ucraina și un număr mai mare decât era de așteptat de șomaj din SUA au condus prețul într-o tendință ascendentă. A atins 1.926,30 USD pe 24 februarie, când trupele ruse s-au mutat pe teritoriul Ucrainei. Prețul aurului a ajuns la un nou record în euro, de 1.768 de euro.

Piața a scăzut în weekend din cauza obținerii de profit, prețul s-a retras la 1.887,60 USD pe uncie, înainte de a reveni la 1.943,80 USD pe 1 martie, pe măsură ce invazia a escaladat. Aurul se tranzacționa în jur de 2.016 dolari pe uncie la momentul scrierii, pe 8 martie.

Prețurile aurului și ale altor metale prețioase au crescut, pe măsură ce investitorii și-au reechilibrat portofoliile către activele de refugiu. Banca centrală rusă a declarat că își va relua achizițiile de aur după o pauză de doi ani, deoarece comunitatea internațională a impus o nouă rundă de sancțiuni care vizează sistemul bancar.

Pauza din raliul din weekend a sugerat că „o sumă echitabilă de primă de risc fusese deja stabilită în preț”, potrivit unei note a analistului de la Australian Bank ANZ. „Inflația crescută împinge ratele reale și mai mult în teritoriu negativ, ceea ce protejează în general dezavantajul aurului pe termen scurt. Cu toate acestea, acest lucru ar putea fi compensat de majorări agresive ale ratelor din partea Fed.”

Powell a depus mărturie în fața Congresului miercuri și joi. Piața urmărea „să evalueze calea din ce în ce mai incertă a înăspririi”, au observat analiștii de la banca canadiană TD Securities. Observatorii se așteptau ca banca centrală să majoreze ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază luna aceasta, dar acest lucru a fost pus sub semnul întrebării de turbulențele de pe piețele financiare provocate de conflict.

Cum văd analiștii că se mișcă piața în următoarele săptămâni și luni? Mai jos, ne uităm la unele dintre cele mai recente proiecții.

Prognoza prețului aurului pentru 2022 și nu numai: noi maxime în viitor?

Analiza TD a spus joi că „aurul este regele refugiilor sigure pe fondul unui șoc stag inflaționist, deoarece matricea de corelație între active ar putea fi subliniată, rolul obligațiunilor ca refugiu sigur fiind contestat într-un regim cu inflație ridicată”.

„Este puțin probabil ca tensiunile geopolitice să deraieze planurile Fed de a crește și de a retrage lichiditatea prin înăsprirea cantitativă, dacă așteptările inflaționiste arată semne suplimentare de deancorare”, au adăugat ei. „Cu toate acestea, dacă șocul afectează simultan sentimentul consumatorilor, Fed va trebui să meargă pe o frânghie strânsă între țintele sale de șomaj și inflație.”

Analiza de la Heraeus Precious Metals a sugerat că „constrângerea monetară ar putea să nu fie rea pentru aur. Anterior, când Rezerva Federală a început să crească ratele dobânzilor, aurul a crescut în general în prețul în următoarele 6 și 12 luni. Începând cu anii 1980, ciclurile de majorare a ratelor care au început în 1986, 1999, 2004 și 2015 au fost toate urmate de creșterea prețurilor aurului, cu câștiguri de 10-20% în următoarele șase luni. Excepțiile au fost 1983 când prețul a scăzut cu peste 11% și 1994 când prețul a scăzut cu 3%.

Analiștii Heraeus au adăugat: „Doar să văd știri despre o explozie masivă în capitala Ucrainei aseară oferă [un] zbor către un lift de calitate pentru aur și argint și, în special, paladiu. Cu toate acestea, potențialul pentru o grevă minieră a aurului în Africa ar putea oferi, de asemenea, sprijin pentru aur astăzi, dar aceste știri vor trece probabil pe un plan secundar”, au remarcat analiştii de la firma de brokeraj din SUA Zaner. „Situația din Ucraina continuă să atragă investiții în aur ETF, cu deținerile de aur până în prezent de până la 3,4%... Spec netă și fondul pe termen lung în aur ar putea fi acum cele mai mari din iulie 2020. În viitor, chiar și calmul temporar va lăsa aurul și argintul extrem de vulnerabile la scăderi mari.”

Analiza tehnică a lui Zaner de miercuri a arătat că „suportul cheie în aprilie, aurul se mută până la 1.910 USD și vedem un punct pivot cheie până la 1.975 USD.

„Sugerăm că acele contracte futures long pe aur să ia în considerare achiziționarea de protecție temporară la preț împotriva potențialului pentru intervale de tranzacționare zilnice de 100 USD.”

Pe termen mai lung, Scotiabank din Canada a estimat că prețul aurului ar putea avea o medie de 1.850 de dolari pe uncie în 2022 și ar putea scădea la 1.700 de dolari pe uncie în 2023.

În cea mai recentă notă, analiștii ANZ au fost bearish în perspectiva pe termen lung a prețului aurului. Ei au prezis că prețul ar putea scădea la 1.750 de dolari până la sfârșitul lunii iunie și la 1.600 de dolari pe uncie până la sfârșitul lunii decembrie, cu o medie de 1.725 de dolari pentru anul. Ei estimează că prețul ar putea scădea în continuare la 1.400 USD până la sfârșitul lunii septembrie 2023 și ar putea avea o medie de 1.458 USD anul viitor.

Analiștii băncii olandeze ABN Amro au fost mai bearish în prognoza prețului aurului pentru 2022, așteptându-se ca prețul să ajungă în medie la 1.500 de dolari și apoi să scadă în continuare la 1.300 de dolari în 2023.

Dar Schroder Investment Management Australia a fost mai optimist în previziunile sale pentru aur pentru 2022. James Luke, manager de fond, Metals, a scris pe 2 martie că „chiar înainte ca situația să escaladeze, am observat deja semne că cererea instituțională de aur ca instrument de acoperire a portofoliului devine pozitivă.

Luke a adăugat: „Potențialul pentru rezultate stag inflaționiste este mare (adică, creștere scăzută și inflație mare/în creștere) și probabilitatea ca să rămânem într-o perioadă lungă de represiune financiară cu rate reale negative ale dobânzii este, de asemenea, mare. Acesta este un fundal macroeconomic foarte pozitiv pentru aur... cu puține alte opțiuni pentru diversificarea portofoliilor, credem că aurul este pe cale să devină activul refugiu „TINA” (nu există alternativă) în următorii ani.”

Este important să rețineți că piețele financiare rămân extrem de volatile, ceea ce face dificilă prezicerea cu exactitate a prețului aurului pentru câteva ore și chiar mai greu de dat estimări pe termen lung. Ca atare, analiștii își pot interpreta predicțiile greșit și chiar o fac.

Vă recomandăm să faceți întotdeauna propriile cercetări și să luați în considerare cele mai recente tendințe ale pieței, știri, analize tehnice și fundamentale precum și opiniile experților înainte de a lua orice decizie de investiție. Și să nu investiți niciodată mai mult decât vă puteți permite să pierdeți.

Întrebări Frecvente

Rate this article

Rate this article: