CFD-urile sunt instrumente complexe şi cu un risc ridicat de pierdere de bani din cauza îndatorării. 82.67%% dintre conturile de investitori individuali pierd bani când tranzacţionează CFD-uri. Ar trebui să luaţi în considerare faptul dacă înțelegeți cum funcţionează CFD-urile şi dacă vă puteţi asuma riscul ridicat de pierdere a banilor dumneavoastră.

Ce sunt titlurile garantate cu active

Să spunem că o companie financiară ia un activ cu lichiditate redusă, cum ar fi un împrumut sau o ipotecă, și o transformă într-un instrument care poate fi ușor de vândut sub formă de acțiune sau titlu de valoare. Aceasta se numește garantare.

Un exemplu tipic este titlul de valoare ipotecar. Să-l privim mai îndeaproape.

În acest exemplu, Omega Investments a achiziționat un număr de credite ipotecare din portofoliul de credite al Băncii Beta. Aceste ipoteci sunt o combinație de calități diferite: există împrumuturi mari pentru debitori cu valoare netă mare, până la împrumuturi mai mici pentru debitori mai riscanți.

Omega Investments le organizează în tranșe de calitate similară a împrumuturilor și apoi împarte fiecare tranșă în acțiuni care pot fi vândute investitorilor, care primesc plăți (randament) la intervale regulate, pe măsură ce ipotecile sunt rambursate de debitori.

Tranșele primesc evaluări din partea agențiilor de rating. Randamentul pentru tranșele de cea mai înaltă calitate, garantate de prim rang, va fi mai mic decât cel plătit pentru tranșele negarantate. Acest lucru reflectă riscul mai redus de neplată a ipotecilor din partea debitorilor.

Titlurile de valoare ipotecare sunt disponibile în două variante: cele bazate pe ipoteci rezidențiale (RMBS) și cele bazate pe proprietate comercială (CMBS). Alte tipuri de împrumuturi pot fi garantate în moduri similare, dintre care cel mai frecvent este obligațiunea garantată cu împrumuturi colateralizate (CLO). 

Valoarea minimă a investiției pentru aceste tipuri de valori mobiliare este de aproximativ 10.000 $, deci se întâmplă mai frecvent ca investitorii individuali să obțină expunere la această piață printr-un fond.

Cine câștigă?

Există un risc pentru cele mai multe titluri, și instrumentele garantate cu active nu fac excepție. Amintiți-vă că titlurile de valoare ipotecare combinate necorespunzător au produs ultima criză financiară globală (2006-2008).

Pe o piață imobiliară stabilă, inițiatorii ipotecii, care au emis creditele originale, pot obține un profit prin vânzarea de credite, care îi ajută să elimine riscul din bilanțurile proprii. 

Cei care garantează creditele pot profita, de asemenea, în anumite circumstanțe. Aceștia oferă, de asemenea, mai mult capital pentru locuințe prin furnizarea unui volum de lichiditate în piață, prin apetitul lor pentru alte garantări ale creditelor. 

Investitorii pot profita de plăți periodice în timp ce dețin un MBS, deși aceștia pot cumpăra și vinde aceste titluri de valoare în orice moment. Să nu uităm, însă, că prețul la care vând poate varia enorm (în funcție de condițiile de piață în momentul vânzării). 

De asemenea, aveți în vedere că modificările neașteptate în ratele dobânzilor, declarațiile bancherilor centrali sau evenimentele politice pot afecta titlurile de valoare ipotecare în orice jurisdicție. Natura lor specializată, de asemenea, contribuie la volatilitatea și riscul lor de preț. 

Testați-vă cunoștințele

Ce înseamnă CLO în cazul titlurilor de valoare garantate cu active?

Obligațiuni garantate cu împrumuturi colateralizate (Collateralised Loan Obligation)
Organizația de împrumut în numerar (Cash Loan Organisation)
Organizația iubitorilor de pisici (Cat Lovers Organisation)
Jurist principal (Chief Legal Officer)
Previous lesson

Ce sunt swapurile pe riscul de credit?

Următoarea lecție

Ce sunt contractele forward?

Căutați mai mult?

computer
Platforma educațională

Veți găsi aici tot ce trebuie să știți, de la ghiduri practice la strategii de investiții.

figure
computer
Trading Guides

Our in-depth guides will provide you some insights into the wide variety of financial instruments, their unique features and how to use them in your trading portfolio.

Glosar de tranzacționare

97

Acesta este numărul de termeni din glosarul nostru. Știți să deosebiți CFD-urile de IPO-uri sau ETF-uri? Eliminați misterul cu glosarul nostru de definiții.

Vezi toate

Termenul zilei

Ordin limită

Un ordin limită este un ordin cu un preţ stabilit pentru vânzarea sau cumpărarea de titluri de capital. Ordinul poate fi executat doar dacă titlul de capital atinge sau depăşeşte preţul stabilit. Acestea pot fi utilizate pentru a...

Citiți mai mult
Cel mai frecvent cuvânt

Monedă

Ce este moneda? O monedă este o reprezentare a banilor, emisă, de obicei, de autorităţile publice dintr-o anumită jurisdicţie. Aceasta îndeplineşte trei funcţii - reprezintă unitatea unui cont, un depozit de valoare şi un mediu de...

Citiți mai mult

Încă mai căutați un broker de încredere?

Alăturați-vă celor peste 660.000 de traderi din întreaga lume care au ales să tranzacționeze cu Capital.com

1. Creați-vă și verificați-vă contul 2. Faceți prima dvs. depunere 3. Totul este setat. Începe tranzacționarea