Līgums par cenu starpību
1. nodaļa. Kas ir cenu starpības līgums?
Cenu starpības līgums (CFD) ir atvasinātais instruments, kuru var izmantot, lai pārdotu akcijas, aktīva vai cita finanšu produkta cenu, faktiski neturot saistīto akciju vai produktu.
Cenu starpības līgumu tirdzniecība darbojas pavisam vienkārši: jūs izlemjat iegādāties cenu starpības līgumu, balstoties uz “Brent” jēlnaftas cenu (pieņemsim, ka pašreizējais cenu līmenis ir 50 ASV dolāru par barelu), jo jūs pieredzat “Brent” cenas kāpumu. Pēc līguma izbeigšanas cenu starpības līguma pārdevējs jums samaksās cenas starpības pieaugumu. Piemēram, ja naftas cena ir pieaugusi līdz 55 ASV dolāriem par barelu, pārdevējs jums samaksās 5 ASV dolārus par jūsu cenu starpības līgumu.
Vēlāk mēs detalizētāk izskaidrosim, kā veikt tirdzniecību, bet vispirms pievērsīsimies pieejamajiem produktiem.
2. nodaļa. Ko varu izvēlēties?
Labs jautājums. Cenu starpības līgumus piedāvā par ļoti dažādiem finanšu līdzekļiem un produktiem. Visbiežāk tiek piedāvāti tālāk norādītie finanšu līdzekļi un produkti.
Izejvielas — piemēram, energoprodukti: nafta, gāze; rūpnieciskie metāli: varš, alumīnijs; dārgmetāli: sudrabs, zelts; lauksaimniecības produkti: kafija, kvieši un citi produkti.
Akcijas — parasti tiek piedāvātās daudzu atsevišķu akciju cenas uzņēmumiem, kas ir iekļauti akciju indeksos visā pasaulē. Indeksi — vietējiem un ārvalstu rādītājiem var tirgot akciju indeksu līmeņus, piemēram, FTSE 100 Londonā vai S&P 500 Ņujorkā. Valūtas — valūtas maiņas kursa līmeņi, piemēram, Lielbritānijas mārciņa pret ASV dolāru; tos parasti norāda ar valūtas kodiem, tātad mārciņu pret dolāru norāda kā GBP/USD vai eiro pret jenu norāda kā EUR/JPY utt.
Šo sarakstu var turpināt. Daudzus citus finanšu produktus, piemēram, biržā tirgotos fondus (ETF), arī var piedāvāt kā cenu starpības līgumus. Tas ir vienkārši — ja vien attiecīgajam finanšu produktam ir rādītājs vai cenas līmenis, kas atbilst tirdzniecības darījumu apjomam, to var saistīt ar cenu starpības līgumu.
1. tirdzniecības padoms. Izproti savu tirgu
Tas ir noteikums, kuru ievēro ikviens labs tirgotājs. Pirms ieguldīt līdzekļus ieguldījumos vai finanšu produktos, noskaidrojiet nepieciešamo informāciju par tirgu, kurā jūs gatavojaties iesaistīties. Attiecībā uz cenu starpības līgumiem, kurus jūs plānojat iegādāties, ir jāiepazīst ar tiem saistītais tirgus. Apskatiet rezultātu grafikus (brīvi pieejami tādās vietnēs kā Bloomberg, Reuters, FT.com, Google Finance u.c.), lasiet finanšu ziņas, izpētiet tirgus nesenāko vēsturi, kas liek tirgiem darboties.
3. nodaļa. Kā notiek cenu starpības līgumu tirdzniecība?
Pieņemsim, jūs esat izlēmis, ka labākais veids, kā ietaisīties noteiktā tirgū, ir, izmantojot cenu starpības līgumus. Ko darīt vispirms?
Atrodiet uzticamu starpnieku. Cenu starpības līgumu tirdzniecības pakalpojumus piedāvā daudz finanšu uzņēmumu, un mūsdienās daudz var paveikt, izmantojot tiešsaistes tirdzniecības platformas. Vispirms ir jāizveido nodrošinājuma konts. Nodrošinājums līdzinās jūsu tirdzniecības darījumu noguldījumam. Turklāt brokeri pieļauj arī noteiktu finanšu sviras apjomu jeb finansējumu uz aizdevuma pamata.
Izvēloties finanšu sviru, jūs būtībā aizņematies naudu no brokera, lai veiktu papildu iegādes. Šādā veidā jūs varat palielināt savas investīciju iespējas, par ko jūs vēlāk varēsiet pārliecināties tālāk (skatīt 1. vingrinājumu), tomēr šādām saistībām ir noteikts risks.
Iegādājoties cenu starpības līgumu, jūs spekulējat, paredzot, vai aktīva cena pazemināsies vai palielināsies. Tā ir pozīciju veidošana. Ja jūs prognozējat cenu palielinājumu, jūs veidojat garo pozīciju. Un pretēji, paredzot cenas pazemināšanos, jūs veidojat īso pozīciju.
1. vingrinājums. Finanšu sviras priekšrocības
Tagad pievērsīsimies vienām no vispopulārākajām akcijām ASV — “Apple Inc.” akcijām.
Jūs uzskatāt, ka šo akciju cena palielināsies, tāpēc nolemjat veidot garo pozīciju.
2. vingrinājums. Zaudējumu fiksēšanas izmantošana
Tagad aplūkosim indeksu tirdzniecību — vienu no izplatītākajiem cenu starpības līgumu tirdzniecības veidiem.
Pieņemsim, ka jūs esat noskaidrojis visu nepieciešamo informāciju, un šajā mēnesī FTSE ir labi rezultāti. Jūs izvēlaties veidot garo pozīciju.
3. vingrinājums. Īsās pozīcijas izveide
Vienīgā atšķirība ir tajā, ka tagad jūs spekulējat, ka aktīva cena pazemināsies. Tirgus terminoloģijā tas nozīmē, ka jūs pērkat garajā pozīcijā, bet pārdodat īsajā pozīcijā. Šoreiz iedomāsimies, ka jūs pārdodat zeltu.
Pozīcijas atvēršana. Jūsu brokeris jums piedāvā 103 ASV dolāru atvērto pozīciju 9. septembrī, un jūs izlemjat iegādāties 100 cenu starpības līgumu. Ja nodrošinājuma apmērs ir 100%, jums jāiegulda (100 x 103 $) = 10 300 $, kā arī jāsedz komisijas maksa par darījuma izmaksām, kuras apmērs varētu būt 0,1% (10,30 $). Ar šo darījumu var būt saistītas arī citas izmaksas, piemēram, maksa par finansējumu uz nakti. Pirms iesaistīšanās noteiktos darījumos noteikti rūpīgi noskaidrojiet visas to izmaksas.
Kā jau redzējāt, 100% nodrošinājums veido milzīgu summu. Ja jūsu brokeris tā vietā pieņem 10% nodrošinājumu, jums ir jānogulda tikai 1030 ASV dolāru. Ja nodrošinājums ir 5%, tā apmērs būs tikai 515 ASV dolāru.
Pozīcijas slēgšana. 14. septembrī jūs nolemjat slēgt savu pozīciju un saņemt peļņu, jo akcijas cena ir palielinājusies līdz 111,77 ASV dolāriem. Peļņa ir 8,77 ASV dolāri par akciju, savukārt kopējā peļņa ir 877 ASV dolāri. Par pozīcijas slēgšanu no jums arī var tikt iekasēta komisijas maksa.
2. tirdzniecības padoms. Kas jauns ziņās?
Investējot konkrētā akcijā, noskaidrojiet jaunāko informāciju presē par šī uzņēmuma darbību: ceturkšņa peļņas aprēķinu, gada akcionāru kopsapulces, reakciju uz jaunu produktu izstrādi vai izmaiņām valdē. Šāda un cita veida informācija var palīdzēt prognozēt akciju cenas nākotnē.
Pozīcijas atvēršana. Jūsu brokeris 27. septembrī piedāvā atvērto pozīciju 6 807,7 ASV dolāru vērtībā, un jūs nolemjat iegādāties 10 cenu starpības līgumu, kas ar 100% nodrošinājumu maksātu 68 070 ASV dolāru. Jūs maksājat par 5% nodrošinājumu: (10 x 6 807,7 x 0,005) = 340,39 $.
Pozīcijas slēgšana. Nākamajā dienā FTSE 100 indekss ir paaugstinājies par 41,7 punktiem līdz 6 849,4. Tagad jūsu 10 cenu starpības līgumu vērtība ir 68 494 ASV dolāri, nodrošinot jums peļņu (68 494 - 68 070) = 424 $ apmērā.
Uzmanību! Jūs esat izvēlējies garo pozīciju, cerot, ka cenas paaugstināsies. Tomēr, ja indekss pazeminātos tādā pašā apmērā — līdz 6766 —, ar jūsu nodrošinājumu nepietiktu, lai segtu zaudējumus. Tādā gadījumā brokeris izdod nodrošinājuma pieprasījumu. Tas nozīmē, ka jums ir jāiemaksā papildu nodrošinājums vai jāaizver pozīcija un jāsamaksā brokerim trūkstošais apmērs.
Lai novērstu pārmērīgu spiedienu uz savu nodrošinājumu, varat noteikt zaudējumu fiksēšanas līmeni. Proti, varat noteikt līmeni, kuru sasniedzot, jūsu pozīcija automātiski tiek slēgta, ja tirdzniecība nenorit, kā plānots.
Pozīcijas iestatīšana ar zaudējumu fiksēšanas līmeni. Joprojām iegādājaties 10 cenu starpības līgumus ar 5% nodrošinājumu atvērtā pozīcijā ar vērtību 6 807,7. Jūsu sniegtais nodrošinājums nemainās — 340,39 ASV dolāri. Tomēr šoreiz jūs nosakāt zaudējumu fiksēšanas līmeni, FTSE rādītājam sasniedzot 6773, tādējādi jebkādi potenciālie zaudējumi tiktu apturēti līdz 340 ASV dolāru robežai, kas atbilst jūsu nodrošinājumam, un pozīcija tiks slēgta.
3. tirdzniecības padoms. Ierobežojiet savus zaudējumus
Neturpiniet tirdzniecību, kas rada zaudējumus, tāpēc ka jums ir sajūta, ka tas mainīsies. Un NEKAD nepalieliniet nodrošinājumu tirdzniecībai, no kuras gaidāmi zaudējumi. Nevienam nepatīk kļūdīties, tomēr patiesā situācija ir jāpieņem un jāturpina meklēt citas iespējas.
Pozīcijas atvēršana. Jūs izvēlaties pārdot 10 Comex zelta nākotnes līgumu cenu starpības līgumus, kas 26. septembrī tiek piedāvāti par 1339 ASV dolāriem. 5% nodrošinājums izmaksās (10 x 1339 x 0,005) = 66,95 $.
Pozīcijas slēgšana. Jūs saglabājat savu pozīciju līdz 4. oktobrim, kad cena ir pazeminājusies līdz 1267 ASV dolāriem. Tirgošanās noritējusi veiksmīgi — esat nopelnījis (13 390 $ - 12 670 $) = 720 $.
4. tirdzniecības padoms .
Katrs no šiem vingrinājumiem ir saistīts ar citu aktīvu kategoriju, kas jums jāņem vērā tirgojoties. Neiesaistieties galvenokārt vienā darījumā. Dažādojot savu portfeli, viena kļūda vai neparedzēts gadījums nevarēs sagraut jūsu finanšu situāciju. Izprotiet, kādus riskus jūs uzņematies, un nekad neriskējiet vairāk nekā varat atļauties.