Korrelaatio

Mitä on korrelaatio?

Korrelaatio ilmaisee kahden muuttujan välillä olevan suhteen vahvuuden. Esimerkiksi kuuman ja aurinkoisen sään ja jäätelön myynnin välillä voi olla korrelaatio. Jos kaksi muuttujaa liikkuu samaan suuntaan, kyseessä on positiivinen korrelaatio. Vaihtoehtoisesti, jos ne liikkuvat vastakkaisiin suuntiin, kyseessä on negatiivinen korrelaatio. Jos korrelaatio on nolla, niin niiden välillä ei ole suhdetta.

Missä olet kuullut korrelaatiosta?

Analyytikot ja salkkujen hallinnoijat tutkivat korrelaatioita tarkasti, koska korrelaatioiden ymmärtäminen on osa riskihallintaa. Niitä käytetään säännöllisesti myös psykologiassa käytöksen kaavojen huomaamisen helpottamiseen.

Mitä sinun on tiedettävä korrelaatiosta...

Korrelaatioiden huomaaminen helpottaa riskien arviointia ja lieventämistä.

Yksinkertaisesti sanoen, korrelaatioiden ymmärtäminen auttaa luomaan salkun, jossa, jos taloudelle tapahtuu jotain, sijoitustesi arvo ei muutu samalla tavalla samaan aikaan. Jos esimerkiksi jokin vaikuttaa negatiivisesti sijoittajien käsitykseen osakkeiden omistuksesta, osakkeiden hinta sekä suurissa että pienissä yrityksissä tulee todennäköisesti laskemaan, mutta ei välttämättä vastaavassa suhteessa, sillä sijoittajat voivat katsoa suurten yritysten kestävän paremmin laskusuhdanteita. Joten arvon muutos korreloisi voimakkaasti mutta ei täydellisesti. Eikä tämä käsitys osakkeiden arvoista välttämättä vaikuttaisi lainkaan hyödykkeisiin, koska esimerkiksi ihmisten pitää edelleen syödä, joten osakesuhdanteiden muutoksilla ei ehkä ole mitään vaikutusta vehnän hintaan.

Tietyt osakkeet voivat liikkua korrelaatiosuhteessa. Jos öljyn hinta nousee, myös öljy-yhtiöiden arvo nousee vastaavasti, mutta kuljetusyritysten osake putoaa voittoja syövistä ylimääräisistä polttoainekustannuksista johtuen. Joten jotkin sijoittajat käyttävät korrelaatioita ennakoimaan tulevia markkinahintojen suuntauksia.

On lisäksi muistettava, että korrelaatio ei tarkoita kausaatiota (syy-seuraus-suhdetta). Vaikka kaksi asiaa reagoikin samalla tai vastaavalla tavalla tiettyihin olosuhteisiin, ei se tarkoita, että yksi aiheuttaa sen, mikä toiselle tapahtuu. Esimerkiksi 1900-luvulla oli vahva korrelaatio ostettujen radiovastaanottimien määrän ja mielisairaaloissa olevien ihmisten välillä, mutta radion hankkiminen ei todennäköisesti lähettäisi ketään mielisairaalaan, eikä mielisairaalassa olo saisi ketään hankkimaan radiota. Nämä ovat toisistaan riippumattomia tapahtumia.