CFD (Contract For Difference)

Kappale 1: Mikä on CFD? 

CFD on johdannainen, jonka avulla voit käydä kauppaa osakkeella, omaisuuserällä tai muulla rahoitustuotteella ilman, että sinun tosiasiallisesti tarvitsee omistaa taustalla olevaa arvopaperia tai tuotetta. 

Kaupankäynti CFD:llä on hyvin yksinkertaista: päätät ostaa CFD:tä, joka perustuu Brent-raakaöljyn hintaan (sanokaamme, että nykyinen taso on 50 dollaria tynnyriltä), koska odotat Brentin hinnan nousevan. Sopimuksen purkautuessa CFD:n myyjä maksaa sinulle summan, jolla hinta on noussut. Jos hinta esimerkiksi on noussut 55 dollariin tynnyriltä, myyjä maksaa sinulle 5 $ jokaista omistamaasi CFD:tä kohti.

Tarkastelemme kaupankäyntiä myöhemmin yksityiskohtaisemmin – ensin käymme läpi tarjolla olevia tuotteita.

Kappale 2: Mitä vaihtoehtoja minulla on?

Hyvä kysymys. CFD:itä on tarjolla uskomattoman moninaisille omaisuuserille tai tuotteille. Seuraavat ovat tavallisimpia:

Raaka-aineet – esimerkiksi energiatuotteet: öljy, kaasu; teollisuusmetallit: kupari, alumiini; arvometallit: hopea, kulta; maataloustuotteet: kahvi, vehnä ja niin edelleen.

Osakkeet – tarjolla on useita ympäri maailmaa erilaisissa osakeindekseissä noteerattujen yhtiöiden osakekursseja.

Indeksit – eri maiden osakeindeksien tasoilla voi käydä kauppaa, esimerkiksi FTSE 100 Lontoossa tai S&P 500 New Yorkissa.

Valuutat – tässä on kyse valuuttakurssien keskinäisistä tasoista, esimerkiksi Englannin punta suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Yleensä nämä ilmaistaan valuuttakoodeilla, eli punnan suhde dollariin ilmaistaan GBP/USD, euro vs. jeni on EUR/JPY ja niin edelleen.

Lista ei lopu tähän. Monia muita rahoitustuotteita, esimerkiksi ETF-rahastoja, voi olla tarjolla CFD:nä. Yksinkertaisesti sanoen: kunhan asialla on indikaattori tai kaupankäynnistä johtuva hintataso, siihen voidaan kytkeä CFD.

Kaupankäyntivihje 1: Tunne markkinasi

Tämä on sääntö, jonka mukaan jokaisen hyvän päiväkauppiaan pitäisi elää. Ennen kuin laitat yhtään rahaa sijoituksiin tai rahoitustuotteisiin, hanki tietoa niistä markkinoista, joille olet astumassa. CFD:iden suhteen tämä tarkoittaa, että sinun täytyy tutustua ostettavan CFD:n taustalla oleviin markkinoihin. Tutustu kaavioihin (näitä on vapaasti saatavilla sellaisilla sivustoilla kuin Bloomberg, Reuters, FT.com, Google Finance, jne.), lue talousuutisia, selvitä markkinoiden lähihistoriaa ja tutki, mikä saa ne liikkeelle.

Kappale 3: Miten CFD-kaupankäynti tapahtuu?

Oletetaan, että olet päättänyt, että CFD on paras tapa osallistua tiettyihin markkinoihin. Mitä teet ensimmäiseksi?

Etsi välittäjä, johon voit luottaa. On monia CFD-palveluja tarjoavia rahoitusyhtiöitä, ja nykyään voi tehdä paljon myös käyttämällä online-kaupankäyntialustaa.

Ennen kuin aloitat, sinun on määritettävä marginaalitili. Marginaali on ikään kuin talletus kauppoihisi. Tämän päälle välittäjät tarjoavat tietyn määrän vipua, eli lainattua rahoitusta. 

Vipua käyttämällä otat itse asiassa rahaa välittäjältä lainaksi lisäostoja varten. Tällä lailla saat lisättyä sijoituskapasiteettiasi, mitä selvitetään alempana tarkemmin (katso harjoitus 1). Tästä tosin seuraa lisäriski.

Kun ostat CFD:n, spekuloit sillä, nouseeko omaisuuserän hinta vai laskeeko se. Tätä kutsutaan position avaamiseksi. Jos uskot hinnan nousevan, otat pitkän position. Hinnan laskun puolesta vedon lyömistä kutsutaan puolestaan lyhyeksi positioksi.

Harjoitus 1. Vivun edut

Tarkastellaan yhtä Yhdysvaltojen suosituinta osaketta - Apple Inc.

Uskot, että hinta nousee, joten päätät avata pitkän position.

Harjoitus 2. Stop loss ‑toimeksiantojen käyttö

Tutustumme nyt indeksikauppaan, joka on yksi suosituimmista CFD-kaupankäynnin muodoista.

Sanotaan vaikka, että olet tehnyt tutkimusta ja havainnut, että toistaiseksi tämä on ollut hyvä kuukausi FTSE-indeksille. Päätät avata pitkän position.

Harjoitus 3. Lyhyen position avaaminen

Ainoa ero tässä on se, että olet nyt spekuloimassa omaisuuserän hinnan laskusta. Markkinatermein: ostat pitkää ja myyt lyhyttä. Myydäänpä tällä kertaa kultaa.

Position avaaminen: Välittäjäsi tarjoaa 9. syyskuuta avausposition hintaan 103 $, ja päätät ostaa 100 CFD:tä. 100 % marginaalilla sinun olisi talletettava (100 x 103 $ ) = 10 300 $, sekä palkkiota transaktiokustannuksiin – ehkä 0,1 % (10,30 $). Muitakin kustannuksia voi ilmaantua, esimerkiksi yön yli ‑rahoituksen kustannukset. Muista tarkastaa huolellisesti transaktioiden kokonaiskustannukset ennen kuin avaat position.

Kuten näet, 100 % marginaalilla tarvittava panostuksesi tulisi olemaan kirvelevän korkea. Jos välittäjäsi sen sijaan hyväksyy 10 % marginaalin, sinun on talletettava vain 1 030 $. 5 % marginaalilla talletus olisi 515 $.

Position sulkeminen: 14. syyskuuta päätät sulkea position ja tulouttaa voitot, kun osakkeiden hinta on noussut arvoon 111,77 $. Nousu on 8,77 $ osaketta kohti, eli voitto on yhteensä 877 $. Positiota suljettaessa sinulta veloitetaan mahdollisesti myös toimenpidemaksu.

Kaupankäyntivihje 2: Mitä uutisissa on kerrottu?

Kun sijoitat johonkin yksittäiseen osakkeeseen, seuraa mediasta yhtiön kehitystä – neljännesvuosiraportit, yhtiökokoukset, kriittiset reaktiot uusiin tuotteisiin tai hallituksen kokoonpanon muutokset. Kaikki nämä ja moni muukin asia voi antaa vinkkiä osakkeen tulevasta hintakehityksestä.

Position avaaminen: Välittäjäsi tarjoaa 27. syyskuuta avauskurssin arvolla 6 807,70 $ ja päätät ostaa 10 CFD:tä, mikä 100 % marginaalilla maksaisi hulppeat 68 070 $. Maksat 5 % marginaalin (10 x 6 807,7 x 0,005) = 340,39 $

Position sulkeminen: Seuraavana päivänä FTSE 100 on noussut 41,7 pistettä arvoon 6 849,40. 10 CFD:täsi ovat nyt arvoltaan 68 494 $, ja saat voittoa (68 494 - 68 070) = 424 $.

Varoitus: Olet avannut pitkän position uskoen, että hinnat nousevat. Mutta jos indeksi oikeasti laskeekin saman määrän – arvoon 6 766 – vakuutesi ei riitä kattamaan tappioita. Välittäjä antaa silloin vakuuksien muutospyynnön (margin call). Tämä tarkoittaa, että sinun on joko lisättävä vakuuksien määrää tai suljettava positio ja maksettava välittäjälle ylityksestä. 

Välttääksesi marginaalin liiallisen kuormittamisen voit asettaa tappionpysäytystoiminnon (stop loss). Tämä tarkoittaa, että voit asettaa tason, jolla positiosi sulkeutuu automaattisesti, jos kauppa lähtee menemään väärään suuntaan.

Position avaaminen tappionpysäytystoiminnolla: Olet edelleen ostamassa 10 CFD:tä 5 %:n marginaalilla avaushinnalla 6 807,70. Tarvitsemasi marginaali on 340,39 $, kuten edellisessäkin tapauksessa. Mutta tällä kertaa otat mukaan tappionpysäytystoiminnon FTSE:lle tasolla 6 773, jolloin kauppa sulkeutuu ja mahdolliset tappiosi rajoittuvat marginaalisi sisäpuolelle 340 dollariin. 

Kaupankäyntivihje 3: Rajoita tappiosi

Älä pidä kiinni tappiollisesta kaupasta vain siksi, että uskot sen vielä kääntyvän voitolliseksi. ÄLÄKÄ KOSKAAN lisää marginaalia tappiolliseen kauppaan. Kukaan ei mielellään tunnusta olevansa väärässä – mutta parempi vain hyväksyä se ja siirtyä eteenpäin.

Position avaaminen: Valitset myytäväksi 10 Comex-kultafutuuri-CFD:tä, joita on 26. syyskuuta tarjolla hintaan 1 339 $. Positio maksaa 5 % marginaalilla (10 x 1339 x 0,005) = 66,95 $.

Position sulkeminen: Pidät positiota 4. lokakuuta asti, jolloin hinta on pudonnut arvoon 1 267 $. Se oli hyvä kauppa – ansaitsit (13 390 $ - 12 670 $) = 720 $.

Kaupankäyntivihje 4

Jokainen edellä esitetty harjoitus käsittelee erilaista omaisuuseräluokkaa, ja sinun kannattaa pitää tämä mielessä kauppaa tehdessäsi. Älä altista itseäsi liian paljon yksittäisille kaupoille. Hajauttamalla salkkuasi mikään yksittäinen virhe tai tapahtuma ei todennäköisesti kaada sinua. Ymmärrä ottamasi riskit, äläkä koskaan ota enempää riskiä kuin mihin sinulla on varaa.