ما هو الإيثريوم؟ دليل المتداولين الشامل

انتقل إلى صفحة السوق

ما هو الإيثريوم؟

الإيثريوم هو منصة بلوكشين لامركزية مفتوحة المصدر من الطبقة الأولى، ابتكرها مبرمج الحاسوب الكندي البارز "فيتاليك بوترين"، وتم إطلاقها رسميًا في عام 2015. وقد صمم بوترين الإيثريوم لتكون بمثابة الجيل القادم من شبكات البلوكشين، بهدف معالجة أوجه القصور التي تعاني منها عملة البيتكوين وتوسيع نطاق تطبيقات البلوكشين لتتجاوز مجرد معاملات العملات المشفرة.

ففي حين ركزت الأجيال الأولى من البلوكشين، مثل البيتكوين، على إجراء المعاملات اللامركزية، جاءت الأجيال الثانية، وعلى رأسها الإيثريوم، لتقدم مفهوم العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية (dApps). والعقود الذكية هي في جوهرها اتفاقيات ذاتية التنفيذ، حيث تتم كتابة شروطها وأحكامها مباشرة في الشيفرة البرمجية، الأمر الذي يُلغي الحاجة إلى الوسطاء ويُقلل من التكاليف بشكل كبير.

وعلاوة على ذلك، تُتيح منصة الإيثريوم إمكانية إنشاء شبكات من الطبقة الثانية، وإصدار عملات مشفرة جديدة، وإنشاء رموز غير قابلة للاستبدال (NFTs)، بالإضافة إلى تطوير مجموعة واسعة من التطبيقات المبتكرة التي تعتمد على التكنولوجيا الأساسية القوية لإيثريوم. وتتم معالجة المعاملات التي تُجرى على شبكات الطبقة الثانية باستخدام العملة المشفرة الأصلية لشبكة الإيثريوم، وهي عملة الإيثر (ETH).

تُعتبر الإيثر (ETH) عملة خدمة (Utility Token) وتُستخدم بشكل أساسي لسداد رسوم المعاملات والمشاركة في آلية الإجماع المعروفة باسم "التخزين" (staking) على شبكة الإيثريوم. وباعتبارها ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية الإجمالية، تحظى عملة ETH بتداول واسع النطاق ويتم إقرانها بأصول رقمية أخرى مثل البيتكوين (BTC) والدولار الأمريكي (USD).

ما هو الإيثريوم كلاسيك؟

نشأ الإيثريوم كلاسيك (Ethereum Classic) في عام 2016 عقب تصويت أجراه مجتمع الإيثريوم الأصلي لصالح إجراء تفرّع طلب (hard fork) في البلوكشين، وذلك بعد تعرض المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) لاختراق أمني أدى إلى سرقة ما يزيد عن 3.5 مليون عملة إيثر (ETH). وقد أسفر هذا الانقسام الصلب عن ظهور شبكتي بلوكشين مستقلتين: الإيثريوم كلاسيك (Ethereum Classic) والإيثريوم (Ethereum).

يُمثل الإيثريوم كلاسيك بلوكشين من الطبقة الأولى يُحافظ على استمرارية سلسلة كتل الإيثريوم الأصلية دون إدخال التعديلات التي نتجت عن التفرع الصلب. وعلى غرار الإيثريوم، يدعم الإيثريوم كلاسيك العقود الذكية. وتُعتبر عملة الإيثر كلاسيك (ETC) هي العملة الرقمية الأصلية له، وتُستخدم في إجراء المعاملات بين الأقران (peer-to-peer)، وفي التداول، ولسداد رسوم الشبكة.

ففي حين قام الإيثريوم بإجراء تعديلات لعكس آثار اختراق DAO، حافظ الإيثريوم كلاسيك على السلسلة الأصلية مُلتزمًا بفلسفة "الكود هو القانون" التي تُعلي من شأن ثبات السجل وعدم قابليته للتغيير. وعلى النقيض من ذلك، يتبنى الإيثريوم نهجًا أكثر تطورًا وتقدمًا، حيث يخضع لتحديثات مُهمة مثل تحديث "The Merge" الذي تم إجراؤه في عام 2022.

وفيما يلي نظرة سريعة على أوجه التشابه والاختلافات بين الإيثريوم والإيثريوم كلاسيك.

ما هي آلية عمل الإيثريوم؟

الإيثريوم عبارة عن سلسلة كتل (بلوكشين)، وهو سجل رقمي موزع ومتاح للعموم يتم فيه تسجيل معاملات العملات المشفرة بشكل آمن ودائم. ويتميز هذا السجل بشفافية كاملة ويصعب التلاعب به أو تعديله، مما يضمن نزاهة البيانات المُسجلة عليه. ويتحقق ذلك من خلال آلية إجماع (Consensus Mechanism) تُؤمّن ثبات البلوكشين.

في بداياته، اعتمد الإيثريوم على آلية إجماع تُعرف باسم "إثبات العمل" (Proof-of-Work - PoW)، وهي نفس الآلية التي يستخدمها البيتكوين. وتعتمد آلية إثبات العمل على عملية "التعدين"، حيث يتم حل معادلات وخوارزميات معقدة باستخدام قدرات حسابية هائلة. ولكن مع تزايد شعبية الإيثريوم واتساع نطاق استخدامه، أصبحت عيوب آلية إثبات العمل أكثر وضوحًا، لا سيما فيما يتعلق بكفاءة استهلاك الطاقة وقابلية التوسع.

ولمعالجة هذه التحديات، اتخذ الإيثريوم خطوة محورية بالانتقال إلى آلية إجماع جديدة تُعرف باسم "إثبات الحصة" (Proof-of-Stake - PoS). وفي نظام إثبات الحصة، يتم التحقق من صحة معاملات ETH من خلال عملية "التخزين" أو "الرهن" (Staking)، وهي عملية أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة مقارنة بالتعدين. ويتطلب التخزين من المُدققين تجميد (رهن) جزء من عملات ETH الخاصة بهم كضمان للمشاركة في عملية التحقق من صحة المعاملات. ويُعتبر نظام إثبات الحصة أكثر يسرًا من حيث إمكانية الوصول إليه وأكثر مراعاة للبيئة مقارنة بنظام إثبات العمل.

على الرغم من عدم وجود حد أقصى ثابت لإجمالي المعروض من عملات ETH، إلا أن آليات مثل اقتراح تحسين الإيثريوم رقم 1559 (EIP-1559) يمكن أن تُسهم في تقليل العرض المُتداول بشكل تدريجي بمرور الوقت. ويتم التحقق من صحة المعاملات وتسجيلها في وحدات تُعرف بـ "الكتل" (Blocks)، وعند إنشاء كتلة جديدة، يحصل المُدققون على مكافآت في صورة عملات ETH.

ما هو التاريخ السعري للإيثر (ETH)؟

استقطب كل من الإيثريوم وعملته المشفرة الإيثر (ETH) مجتمعًا ضخمًا ونشطًا في أعقاب الطرح الأولي للعملة (ICO) الخاص بمشروع الإيثريوم في عام 2014، والذي أسفر عن جمع ما يناهز 15.57 مليون دولار. ومنذ تدشين الشبكة الرئيسية لإيثريوم في عام 2015، شهد سعر ETH تقلبات كبيرة.

إذ أن الأداء السابق للأصل المالي لا يعد مؤشرًا حتميًا على نتائجه المستقبلية

في عام 2016، تمكن مخترقون من سرقة ما يزيد عن 3.5 مليون عملة ETH من المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO)، الأمر الذي كشف عن ثغرات أمنية في العقود الذكية الخاصة بإيثريوم. وقد أدى هذا الحادث إلى حدوث تفرّع صلب في البلوكشين، مما أسفر عن نشأة الإيثريوم كلاسيك (Ethereum Classic) وتراجع ثقة السوق في إيثريوم، وهو ما ساهم في هبوط أسعار ETH.

وفي عام 2017، شهدت أسعار ETH ارتفاعًا كبيرًا خلال فترة الصعود العام التي شهدها سوق العملات المشفرة. وقد أدى ازدهار عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO)، حيث استُخدمت شبكة بلوكشين الإيثريوم على نطاق واسع لإطلاق الرموز الرقمية الجديدة، إلى زيادة الطلب على ETH. كما ساهمت الشعبية المتزايدة للعملات الرقمية في إدراج عقود ETH الآجلة في فبراير 2021.

وخلال الفترة التي أُطلق عليها "شتاء العملات المشفرة" في 2018-2019، تراجعت أسعار ETH وسط تزايد الرقابة التنظيمية والمخاوف السائدة في السوق بشأن عمليات إطلاق الرموز الرقمية الاحتيالية على معيار ERC-20 الخاص بإيثريوم. وقد أسهمت المعنويات السلبية التي هيمنت على سوق العملات المشفرة خلال هذه الفترة في دخول ETH في مسار هبوطي طويل الأمد.

وفي عام 2020، بدأ سعر ETH في التعافي تدريجيًا مع صعود نجم التمويل اللامركزي (DeFi) الذي عزز الطلب على العملة. واستمر هذا الاتجاه الصعودي، حيث بلغ سعر ETH ذروته التاريخية عند 4,891.70 دولارًا في نوفمبر 2021. وشملت العوامل الرئيسية التي دعمت هذا الارتفاع النمو الهائل لسوق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، والتوسع المستمر في قطاع التمويل اللامركزي، والتوقعات المتفائلة بشأن ترقيات Ethereum 2.0، ولا سيما تحديث "The Merge".

شهدت أسعار ETH تقلبات مستمرة في عام 2022، تماشيًا مع الانكماش العام في سوق العملات المشفرة وتأثير عوامل الاقتصاد الكلي مثل التضخم المتواصل وارتفاع أسعار الفائدة وحالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي. ومع ذلك، فإن التطبيق الناجح لتحديث "The Merge"، الذي نقل الإيثريوم من آلية إثبات العمل (PoW) إلى آلية إثبات الحصة (PoS)، عزز ثقة السوق من خلال تقليل إصدار عملات ETH الجديدة وخلق ضغط انكماشي محتمل. واستمر هذا الاتجاه الصعودي طوال عام 2023.

وفي عام 2024، اتسمت أسعار ETH بالتقلب، متأثرة بمجموعة من العوامل المتداخلة، بما في ذلك التطورات التكنولوجية والتغييرات التنظيمية واتجاهات سوق العملات المشفرة بشكل عام. وفي وقت مبكر من العام، أثار الترقب المحيط بترقية Cancun (التي تضمنت اقتراح تحسين الإيثريوم رقم 4844، أو ما يُعرف بـ "proto-danksharding") موجة من التفاؤل من خلال خفض تكاليف معاملات الطبقة الثانية، مما شجع على زيادة اعتماد التطبيقات القائمة على الإيثريوم مثل التطبيقات اللامركزية (dApps).

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

ما هي العوامل التي قد تؤثر على سعر الإيثر (ETH) المباشر؟

بينما غالبًا ما تترابط تحركات سعر ETH في السوق مع تحركات سعر البيتكوين (BTC) ومعنويات السوق بشكل عام، إلا أن هناك عددًا من العوامل الفريدة التي قد تؤثر على سعره، بدءًا من التطورات التكنولوجية وصولًا إلى المستجدات التنظيمية والتغطية الإعلامية ومعنويات السوق.

التطورات التقنية وترقيات الشبكة – تحظى ترقيات شبكة الإيثريوم باهتمام وترقب كبيرين من قبل المجتمع، مما قد يؤدي إلى تقلبات في أسعار ETH قبل وبعد الإصدار. ويمكن للتحديثات الرئيسية، مثل "The Merge"، أن تُعزز من توقعات السوق الإيجابية. وقد يساهم التنفيذ الناجح لهذه الترقيات في تحسين قابلية التوسع والأمان والكفاءة لشبكة البلوكشين، مما قد يدعم ارتفاع الأسعار. وعلى العكس من ذلك، فإن أي تأخير أو مشكلات تطرأ أثناء عمليات الترقية قد تُثبط من ثقة المتداولين، مما يتسبب في انخفاض الأسعار.

المنافسة من منصات البلوكشين الأخرى – قد يؤثر ظهور شبكات منافسة مثل كاردانو وسولانا على سعر ETH. فإذا قدم هؤلاء المنافسون حلولًا أكثر كفاءة أو قابلية للتوسع أو فعالية من حيث التكلفة، فقد يجذبون المطورين والمستخدمين بعيدًا عن الإيثريوم ويقللون الطلب على ETH. ومن ناحية أخرى، يمكن لفلسفة الإيثريوم التقدمية ومجتمعها المتفاني وتحديثاتها المنتظمة أن تؤثر بشكل إيجابي على سعرها.

اتجاهات سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا – غالبًا ما يتحرك سعر ETH مع تحرّك البيتكوين (BTC) ومعنويات سوق العملات المشفرة بشكل عام. عندما تشهد البيتكوين مكاسب سعرية كبيرة، غالبًا ما تحذو ETH والعملات البديلة الأخرى حذوها. كما يُمكن للتوجهات الإيجابية مثل زيادة التبنّي المؤسّسي أو الأخبار التنظيمية الإيجابية أن تؤدي إلى ارتفاعات واسعة النطاق على مستوى السوق ككل. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي فترات الركود في السوق أو الأخبار السلبية إلى ممارسة ضغط هبوطي على سعر ETH.

التطورات التنظيمية – يمكن أن تؤثر السياسات الحكومية والتغييرات التنظيمية بشكل كبير على سعر ETH. وقد تؤدي إجراءات مثل حظر التبادلات المركزية أو فرض متطلبات امتثال صارمة إلى تقليل إمكانية الوصول إلى السوق والسيولة، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار. وعلى العكس من ذلك، قد يعزز الوضوح التنظيمي والقبول ثقة المتداولين ويشجع على اعتماد أوسع وزيادة سعر ETH.

معنويات السوق والتغطية الإعلامية – يمكن أن يؤدي التصور العام والسرديات الإعلامية إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. فالأخبار الإيجابية والمصادقات من الشخصيات المؤثرة والتوقعات المتفائلة يمكن أن تولد اهتمامًا جديدًا وتجذب المتداولين، مما يؤدي إلى ارتفاع ETH. وعلى العكس من ذلك، قد تؤدي التقارير السلبية أو الإجراءات التنظيمية الصارمة أو المخاوف الأمنية إلى تآكل الثقة والتأثير على السعر لينخفض.

اعتماد التطبيقات اللامركزية (dApps) والتمويل اللامركزي (DeFi) – يؤدي نمو منصات التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) على شبكة الإيثريوم إلى زيادة الطلب على ETH، حيث يتم استخدامه لدفع رسوم المعاملات (الغاز). ويؤدي زيادة استخدام التطبيقات اللامركزية إلى زيادة نشاط الشبكة، مما يمكن أن يؤثر بشكل إيجابي على سعر ETH. ومع ذلك، قد يدفع ازدحام الشبكة وارتفاع رسوم الغاز المستخدمين نحو منصات بديلة، مما يؤثر سلبًا على الطلب على ETH.

ما هي ساعات التداول على الإيثريوم (ETH)؟

تعمل الإيثريوم (ETH) على شبكة بلوكتشين لامركزية نشطة على مدار 24 ساعة في اليوم، طوال أيام الأسبوع. هذا يعني أنه يمكنك تداول ETH في أي وقت، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والأعياد الرسمية، مما يُتيح لك مرونةً كبيرةً في إدارة صفقاتك.

• بورصات العملات المشفرة – تُسهّل العديد من البورصات التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يتيح للمستثمرين المشاركة في السوق دون انقطاع.
• منصّات التداول عبر الإنترنت – تُوفّر بعض شركات الوساطة الموثوقة تداول ETH عبر عقود الفروقات.

إذا اخترت تداول عقود الفروقات، فيمكنك مُتابعة أداء ETH مُباشرةً بالدولار الأمريكيّ من خلال المخطط البيانيّ الشامل لزوج ETH/USD المُتاح على منصّتنا.

أو يمكنك الاطلاع على مخططات الأسعار لأزواج ETH/BTC وETH/GBP وETH/EUR.

ويُمكن أن تُساعدك مُتابعة النشاط اليومي للعملة المشفرة في التعرّف على أيّ أحداث فنية أو أساسية قد تُؤثّر على تحرُّكات سعرها على المدى القصير، واتّخاذ قرارات تداولٍ أكثر استنارة.

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

كيفية تداول الإيثريوم (ETH)

باعتبارها عملة مشفّرة، يُمكن تداول ETH مُباشرةً عبر بورصة العملات المشفّرة أو من خلال التّعاملات المباشرة بين المُستخدمين (Peer-to-Peer). وقد يُفضّل المتداولون أيضًا تداول عملة ETH من خلال المشتقات المالية، وهي أدوات مالية تستمد (أو "تشتق") قيمتها من الأصل الأساسي.

إحدى الطرق الشائعة لتداول أزواج الإيثريوم (ETH) هي عبر عقود الفروقات (CFD) . تعتبر عقود الفروقات اتفاقية بين الوسيط والمتداول، عادةً، يتعهد فيها أحد الطرفين بدفع الفارق في قيمة الأصل بين وقت فتح وإغلاق الصفقة.

تتيح لك عقود الفروقات فرصة التداول سواء كنت تتوقع ارتفاع أزواج ETH (المعروف بـ "الشراء") أو انخفاضه (المعروف بـ "البيع على المكشوف"). كما توفر عقود الفروقات إمكانية استخدام الرافعة المالية، التي تتيح لك الدخول في مراكز أكبر مقارنةً برأس المال المستثمر. ولكن يجب أن تضع في اعتبارك أن هذه الميزة تضخم إمكانيات الربح، لكنها في الوقت ذاته تزيد من احتمالية الخسائر، مما يجعل تداول عقود الفروقات محفوفًا بالمخاطر.

للتعرف على المزيد حول تداول العملات المشفّرة على منصة Capital.com، يمكنك الرجوع إلى دليلنا الشامل عن تداول العملات المشفّرة.

وبصرف النظر عن عقود الفروقات، يمكنك أيضًا تداول أزواج ETH من خلال أدوات أخرى مثل العقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة. تقدم كل من هذه الأدوات بديلًا عن التداول بالرافعة المالية الذي تقدمه عقود الفروقات، لتلبية احتياجات مختلف المتداولين ومستويات تحمل المخاطر والاستراتيجيات المتنوعة.

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

الأسئلة الشائعة