Что такое процентный своп (IRS)?

Процентный своп предполагает обмен процентного платежа с фиксированной процентной ставкой и платежа с плавающей процентной ставкой.

В основе контракта – оговоренная основная сумма, например, 1 миллион долларов. Например, Delta Corp получает выплату по фиксированной ставке в размере 1,5% в месяц от основной суммы, тогда как Omega Investments получает выплату по плавающей Лондонской межбанковской ставке предложения — LIBOR + 1%.

Компания Delta Corp решает взять на себя больший риск по плавающей ставке, а компания Omega Investments хочет ограничиться фиксированным ежемесячным платежом. В результате стороны заключают соглашение о свопе, по которому Delta Corp выплачивает 1,5% в месяц по основной сумме займа в $1 миллион, а Omega выплачивает компании Delta Corp ставку LIBOR + 1%.

Условия процентных свопов оговариваются контрагентами в индивидуальном порядке, поэтому таких контрактов нет на биржах. Частным инвесторам очень трудно получить доступ к процентным свопам.

Кто остается в выигрыше?

Контракты часто имеют взаимовыгодные условия, потому что одна из сторон обязана выплатить оговоренный размер премии за возможность получить более выгодную выплату по ставке.