CFD — это сложные инструменты, которые связаны с высоким риском быстрой потери средств из-за использования левереджа. 82.67% аккаунтов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD. Вам следует оценить, насколько вы понимаете, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе принять высокий риск потери своих денег.
AL Русский

Что такое кредитный дефолтный своп?

Кредитный дефолтный своп (CDS) привязан к облигациям, которые были выпущены на рынок компанией или государством.

Продавец кредитного дефолтного свопа, банк или другое финансовое учреждение, получает от покупателя регулярный платеж, или премию. За счет премии эмитент облигаций защищает себя от рисков, связанных с неспособностью погашения облигаций. 

Вот как это работает: у вас есть облигация сроком на пять лет, выпущенная компанией Delta Corp. Номинальная стоимость составляет $1000 с процентом по облигации в размере $100 в год. Опасаясь дефолта компании Delta Corp, вы решаете приобрести кредитный дефолтный своп у банка Beta Bank. Он берет с вас $20 в год, пока не наступит срок выплат по облигациям или пока Delta Corp не объявит себя банкротом.

С наступлением срока погашения облигаций вы получите номинальную стоимость в размере $1000, а также $500 в виде процентных платежей за вычетом $100 (пять ежегодных платежей в размере $20), которые вы заплатили Beta Bank за кредитный дефолтный своп. 

Но представим, что компания Delta Corp обанкротилась через три года после выпуска облигации. В соответствии с условиями кредитного дефолтного свопа, Beta Bank выплачивает вам номинальную стоимость облигаций и процентные начисления за оставшиеся два года. После этого кредитный дефолтный своп расторгается.

Не нужно владеть облигациями Delta Corp, чтобы приобрести связанный с компанией кредитный дефолтный своп. Можно спекулировать на кредитоспособности Delta Corp. Например, вы считаете, что компания испытывает финансовые проблемы и может обанкротиться. Тогда вы покупаете кредитный дефолтный своп у Beta Bank. Банк обязан выплатить вам номинальную стоимость облигаций, несмотря на то, что вы не являетесь их владельцем. Такой кредитный своп иногда называют «голым».

Кто остается в выигрыше?

Эмитент кредитного дефолтного свопа остается в выигрыше, если наступает срок погашения облигации. Beta Bank получит от вас $100, а вы уступите часть прибыли по облигации. 

В случае дефолта облигаций эмитент кредитного дефолтного свопа остается в проигрыше: помимо номинальной стоимости облигаций вы получите процент в размере $100 годовых до момента дефолта, а Beta Bank выплатит вам полную номинальную стоимость облигаций в размере $1000 и оставшиеся процентные платежи. То есть $200, если до срока погашения нужно ждать два года. В случае с «голыми» кредитными дефолтными свопами, вы выигрываете только в том случае, если эмитент облигаций объявлен банкротом.

Проверьте себя

Кто окажется в выигрыше, когда придет срок платежа по облигации?

Компания, которая выпустила облигации
Эмитент CDS
Все в проигрыше
Инвестор
Previous lesson

Что такое опционы?

Следующий урок

Что такое ценные бумаги, обеспеченные активами

Ищете еще?

computer
Наш Учебный Центр

Здесь вы найдете все, что вам нужно знать: от руководств по эксплуатации до инвестиционных стратегий.

figure
computer
Гиды по трейдингу

Our in-depth guides will provide you some insights into the wide variety of financial instruments, their unique features and how to use them in your trading portfolio.

Словарь трейдера

97

Именно столько терминов содержится в нашем словаре. Вы можете отличить CFD от IPO или ETF? Устраните пробелы в знаниях с помощью нашего словаря терминов.

Смотреть все

Термин дня

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля — это способ управления рисками, который представляет собой инвестирование в различные классы активов....

Читать далее
Самое распространенное слово

Рыночный ордер

Рыночный ордер — это заявка о немедленной покупке или продаже финансового инструмента по наилучшей текущей рыночной цене....

Читать далее

Ищете надежную платформу?

Присоединяйтесь к более чем 660 000 трейдерам по всему миру, которые выбрали Capital.com.

1. Создайте и верифицируйте Ваш аккаунт 2. Пополните баланс 3. Совершите сделку