Фьючерс
Фьючерсы относятся к числу наиболее распространенных деривативов и играют важнейшую роль на финансовом рынке. С их помощью можно торговать такими финансовыми продуктами, как биржевые товары, акции и процентные ставки. Фьючерсы также используются для закупки сырья и хеджирования рисков в условиях рыночной волатильности.
В отличие от спотовых рынков, где вы оплачиваете немедленную поставку продукта по текущей цене, фьючерсный контракт предусматривает покупку актива в будущем по заранее оговоренной цене.
Многие компании нуждаются в больших объемах топлива и материалов, например, металлов, которые торгуются на товарных биржах (и, следовательно, подвержены ценовым колебаниям). Компании покупают фьючерсные контракты, чтобы защититься от волатильности, поскольку цена товара через 12 месяцев может быть значительно ниже текущей цены на спотовом рынке.
С помощью фьючерсов можно торговать нефизическими активами. Большую популярность имеют фьючерсы на фондовые индексы и фьючерсы на процентные ставки. Они используются для хеджирования рисков инвестиционного портфеля.
Допустим, вы занимаетесь закупками сырья для компании Alpha Aluminium, занимающейся производством продукции из литого алюминия. Основной объем металла вы закупаете на спотовом рынке, но в виду сезонных факторов больше заказов на продукцию вашей компании поступает во второй половине года.
Сейчас тонна металла на спотовом рынке стоит $1700, но фьючерсный рынок предлагает $1600 за то же количество металла на условиях поставки через пять месяцев.
Кто остается в выигрыше?
Если через пять месяцев, когда истекает срок действия фьючерсного контракта, спотовая цена по-прежнему будет составлять $1700 за тонну, то составитель контракта должен будет выплатить вам $100 за тонну. Однако существует риск, что контракт окажется невыгодным. Если через пять месяцев спотовая цена снизится до $1500 за тонну, то вам придется заплатить составителю контракта $100 за тонну.