Ugovor za razliku

Poglavlje 1: Što je CFD? 

CFD je derivativ koji vam omogućava da trgujete cijenom dionice, imovine ili drugog financijskog proizvoda bez potrebe da zaista posjedujete tu dionicu ili proizvod. 

Trgovina CFD-ovima vrlo je jednostavna: odlučite kupiti CFD na temelju cijene za naftu Brent Crude (recimo da je trenutna cijena 50 $ po barelu) jer očekujete da će mu cijena porasti. Kod prekida ugovora, prodavatelj CFD-a će vam platiti iznos za koji je narasla. Primjerice, ako cijena poraste na 55 $ po barelu, prodavatelj vam plaća 5 $ po CFD-u koji posjedujete.

Kasnije ćemo detaljnije pogledati kako trgujete – no prođimo prvo kroz proizvode u ponudi.

Poglavlje 2: Koji izbor imam?

Dobro pitanje. CFD se može nuditi za nevjerojatan broj financijske imovine ili proizvoda. Najčešći su:

Roba – poput energetskih proizvoda: nafte, plina; industrijskih metala: bakra, aluminija; plemenitih metala: srebra, zlata; poljoprivrednih proizvoda: kava, pšenica itd.

Dionice – niz pojedinačnih cijena dionica tvrtki koje kotiraju na burzovnim indeksima širom svijeta vjerojatno će biti u ponudi.

Indeksi – razinama burzovnih indeksa može se trgovati s domaćim i stranim indikatorima kao što su FTSE 100 u Londonu ili S&P 500 u New Yorku.

Valute – ovo su razine za razmjenu, poput odnosa engleske funte i američkog dolara, obično su označene šiframa valuta, pa se odnos funte i dolara izražava kao GBP/USD, Eura i yena kao EUR/JPY i tako dalje.

Popis se nastavlja. Brojni drugi financijski proizvodi, poput fondova koji kotiraju na burzama, se također mogu nuditi kao CFD-i. Jednostavno, dok god nešto ima indikator ili cjenovnu razinu koja odgovara trgovinskom volumenu, može se povezati s CFD-om.

Savjet za trgovanje 1: Upoznajte svoje tržište

To je pravilo prema kojem bi svaki dobar trgovac trebao živjeti. Prije nego potrošite novac na ulaganje ili financijske proizvode, naučite nešto o tržištu na koje ulazite. Za CFD to znači da morate upoznati „pozadinsko“ tržište CFD-a kojeg kupujete. Pogledajte dijagrame (oni su dostupni besplatno na internetskim stranicama kao što su Bloomberg, Reuters, FT.com, Google Finance, itd.), pročitajte financijske vijesti, istražite noviju povijest tržišta i doznajte što ga pokreće.

Poglavlje 3: Kako funkcionira trgovanje CFD-ovima?

Recimo kako ste odlučili kako je najbolji način za ulazak na određeno tržište kroz CFD. Što ćete prvo učiniti?

Potražite trgovca kojem možete vjerovati. Brojne financijske firme nude CFD usluge, a u današnje vrijeme možete puno toga učiniti i putem mrežnih trgovinskih platformi.

Prije nego počnete, morate otvoriti račun za marginu. „Margina“ je poput depozita na vaše transakcije. Osim toga, brokeri će omogućiti određenu količinu “prednosti“ – ili kreditiranog financiranja. 

Uz polugu vi zapravo posuđujete novac od brokera za dodatnu kupnju. To će vam pomoći povećati vaš ulagački kapacitet, kako ćemo kasnije pojasniti (vidi Vježbu 1), ali to dolazi s povećanim rizikom.

Kad kupujete CFD, vi špekulirate hoće li cijena imovine rasti ili padati. To se zove pozicioniranje. Ako podupirete porast cijene, zauzimate „dugu“ poziciju. Suprotno tome, klađenje na pad cijene zove se zauzimanje „kratke“ pozicije.

Vježba 1. Koristi od prednosti

Pogledajmo jednu od najpopularnijih dionica u SAD-u – Apple Inc.

Vjerujete kako će cijena dionica porasti, pa odlučujete zauzeti dugu poziciju.

Vježba 2. Korištenje naloga zaustavljanja gubitka

Pogledajmo sad trgovanje indeksima, jedan od najpopularnijih oblika trgovanja CFD-ovima.

Recimo da ste obavili istraživanje, te je ovo zasad dobar mjesec za FTSE. Odlučili ste se za dugu poziciju.

Vježba 3. Zauzimanje kratke pozicije

Ovdje je jedina razlika to što sad špekulirate o tome da će cijena imovine pasti. Tržišnom terminologijom, kupujete dugo i prodajete kratko. Ovog puta ćemo prodavati zlato.

Otvaranje pozicije: Vaš vam broker nudi poziciju za otvaranje od 103 $ 9 rujna, te odlučujete kupiti 100 CFD-a. Pri margini od 100%, morate položiti (100 x 103 $) = 10300 $, uz trošak naknade za transakciju – možda 0,1% (10,30 $). Mogu postojati i drugi troškovi, poput naknade za financiranje tijekom noći. Ne zaboravite pažljivo pregledati puni trošak svoje transakcije prije nego je poduzmete.

Kao što vidite na 100%, margina koju morate dati je strahovito velika. Ako vaš broker prihvati marginu od 10%, morate položiti samo 1030 $. Margina od 5% bi iznosila 515 $.

Zatvaranje pozicije: 14 rujna odlučujete zatvoriti svoju poziciju i uzeti dobit jer je cijena dionica porasla na 111,77 $. To je 8,77 $ po dionici ili ukupna dobit od 877 $. Možda će vam biti naplaćena i provizija za zatvaranje pozicije.

Savjet za trgovanje 2: Što je u vijestima?

Kad ulažete u pojedinu dionicu, pratite razvoj događaja u toj tvrtki kroz tisak – kvartalna izvješća o dobiti, AGM, ključne reakcije na razvoj novih proizvoda ili promjene u strukturi uprave. Sve to, i još mnogo više, može biti vodič za buduće ponašanje cijene dionice.

Otvaranje pozicije: Vaš vam broker nudi poziciju za otvaranje od 6807,7 $ 27. rujna, te odlučujete kupiti 10 CFD-a, što bi uz marginu od 100% koštalo vrtoglavih 68070 $. Plaćate marginu od 5 posto (10 x 6807,7 x 0,005) = 340,39 $

Zatvaranje pozicije: Sljedećeg se dana FTSE 100 povećao za 41,7 bodova na 6849,4. Vaših 10 CFD-ova sad vrijedi 68494 $, što vam daje dobit od (68494 - 68070) = 424$.

Upozorenje: Zauzeli ste dugu poziciju, nadajući se da će cijena rasti. No ako indeks padne za isti iznos – na 6766 – vaša margina neće biti dovoljna za pokriće gubitka. Broker će tada izdati „marginalni poziv“. To znači da morate položiti dodatnu marginu ili zatvoriti poziciju i platiti mu sav višak. 

Kako biste izbjegli prevelik pritisak na marginu, možete postaviti „nalog zaustavljanja gubitka“. To znači da možete postaviti razinu pri kojoj će se automatski zatvoriti vaša pozicija, u slučaju da trgovanje krene u krivom smjeru.

Postavljanje pozicije uz nalog zaustavljanja gubitka: Opet kupujete 10 CFD-a pri margini od 5% i poziciji otvaranja od 6807,7. Margina koju morate osigurati je kao i prije, 340,39 $. No ovaj put uključujete nalog zaustavljanja gubitka na 6773 na FTSE što će zaustaviti mogući gubitak na 340 $ – unutar vaše margine – i zatvoriti trgovinu.  . 

Savjet za trgovanje 3: Srežite gubitke.

Nemojte i dalje gubiti samo zato što imate osjećaj da će se stvari preokrenuti. I NIKAD nemojte dodavati marginu u trgovinu koja gubi. Nitko ne voli biti u krivu - ali prihvatite to i krenite dalje.

Otvaranje pozicije: Odlučili ste prodati 10 Comexovih CFD ročnica za zlato 26. rujna po cijeni od 1339 $. Margina od 5% će koštati (10 x 1339 x 0,005) = 66,95 $.

Zatvaranje pozicije: Držite poziciju do 4. listopada, kad cijena pada na 1267 $. Dobro ste trgovali – zaradili ste (13390 $ - 12670 $) = 720 $.

Savjet za trgovanje 4

Svaka od donjih vježbi bavi se različitim klasama imovine, a to biste trebali imati na umu kod trgovanja. Nemojte se previše izlagati pojedinačnim transakcijama. Diverzifikacijom svog portfelja smanjujete mogućnost da vas pogreška ili neki događaj unište. Potrudite se razumjeti rizik u koji se upuštate i nikad nemojte riskirati više nego što si možete priuštiti.