ما هو الانزلاق السعري؟ دليل المتداولين الشامل
تعرّف على مفهوم الانزلاق السعري في عالم التداول، وماهيته، وكيفية تقليل تأثيره عند تداول عقود الفروقات عبر Capital.com.
ما هو الانزلاق السعري في التداول؟
يُشير مصطلح الانزلاق السعري في التداول إلى الفارق بين السعر الذي تتوقعه لصفقة ما والسعر الذي يتم تنفيذ الصفقة به فعليًا. وغالبًا ما تحدث هذه الظاهرة عندما تتحرك الأسعار بوتيرة سريعة أو عندما تكون مستويات السيولة منخفضة، مما يُنشئ تأخيرًا زمنيًا بين لحظة وضعك لأمر التداول ولحظة تنفيذه الفعلي في السوق.
من المثير للاهتمام أن الانزلاق السعري قد يعمل لصالحك أحيانًا، وذلك إذا تحرك السعر إلى مستوى أكثر ملاءمة قبل تنفيذ الأمر. ولكن، على الجانب الآخر، قد يعمل ضدك أيضًا إذا تدهور السعر. وتُلاحظ ظاهرة الانزلاق السعري بشكل أكثر شيوعًا مع أوامر السوق، التي تهدف إلى التنفيذ بأفضل سعر متاح حاليًا في السوق بدلاً من سعر محدد بعينه.
مثال عام على الانزلاق السعري
لنفترض أنك ترغب في شراء أصل مالي عبر عقد فروقات بسعر 100 دولار. بحلول الوقت الذي يتم فيه تمرير الأمر وتنفيذه، يكون السعر قد تحرك إلى 100.50 دولار. هذا الفارق البالغ خمسين سنتًا هو ما يُعرف بالانزلاق السعري، وفي هذه الحالة، يُعتبر تحرك السعر غير مواتٍ لك.
في المقابل، إذا اخترت الدخول في صفقة بيع على المكشوف على نفس العقد مقابل الفروقات، وتحرك السعر من 100 دولار إلى 100.50 دولار بين لحظة وضع الأمر ولحظة التنفيذ، فإن هذا الانزلاق السعري يُعتبر مواتيًا لك، حيث يسمح لصفقة البيع الخاصة بك بالتنفيذ بسعر أعلى.
ما هو الانزلاق السعري في تداول الفوركس؟
في عالم تداول العملات الأجنبية (الفوركس)، يمكن أن يكون للانزلاق السعري تأثير كبير بشكل خاص، نظرًا للطبيعة الديناميكية والسريعة لأسواق العملات التي تعمل على مدار 24 ساعة طوال 5 أيام في الأسبوع. وبما أن أسعار الفوركس يمكن أن تتغير في أجزاء من الثانية، فإن الانزلاق السعري يحدث غالبًا عندما تكون ظروف السوق شديدة التقلب، كما هو الحال أثناء صدور البيانات الاقتصادية الهامة، أو إعلانات البنوك المركزية، أو الأحداث الجيوسياسية المفاجئة. ومع شيوع استخدام الرافعة المالية العالية في تداول الفوركس، فإن حتى الانزلاق الطفيف يمكن أن يؤثر بشكل ملحوظ على حجم مركزك وربحيتك.
على سبيل المثال، إذا كنت تهدف إلى شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) بسعر 1.1050، ولكن بسبب حركة السوق، تم تنفيذ الأمر بسعر 1.1053، فإن هذا الفارق البالغ 3 نقاط (Pips) يمكن أن يتراكم تأثيره، خاصة في الصفقات الكبيرة أو تلك التي تستخدم رافعة مالية عالية. وعلى الرغم من أن أسواق الفوركس تتمتع بسيولة عالية بشكل عام، إلا أن أزواج العملات النادرة أو التداول خلال ساعات خارج أوقات الذروة يمكن أن يقلل من السيولة ويزيد من مخاطر الانزلاق السعري.الانزلاق السعري في تداول الأسهم
في تداول الأسهم، يمكن أن يكون للانزلاق السعري تأثير خاص بسبب هيكل السوق، وساعات التداول المحددة، والاختلافات في مستويات السيولة بين الأسهم المختلفة. فعلى عكس سوق الفوركس الذي يعمل على مدار 24/5، يقتصر تداول الأسهم على ساعات عمل البورصة المحددة، مما يعني أن الانزلاق السعري قد يكون في أعلى مستوياته غالبًا عند افتتاح السوق وإغلاقه، حيث تتكيف الأسعار مع المعلومات الجديدة أو يزداد تدفق الأوامر. ويبرز هذا التأثير أيضًا خلال ساعات التداول الممتدة (ما قبل الافتتاح وما بعد الإغلاق)، حيث تكون السيولة أقل وتكون الفجوات السعرية بين الصفقات أكثر شيوعًا.
على سبيل المثال، إذا وضعت أمر شراء لسهم ما بسعر 50 دولارًا خلال فترة ما قبل افتتاح السوق، ولكن أدت السيولة المنخفضة إلى تنفيذ الأمر بسعر 50.20 دولارًا، فإن هذا الانزلاق البالغ 20 سنتًا يعكس مدى سرعة تغير الأسعار مع وجود عدد أقل من الصفقات المتاحة لاستيعاب الأوامر. وتكون الأسهم ذات أحجام التداول المنخفضة، مثل أسهم الشركات الصغيرة، عرضة بشكل خاص للانزلاق السعري، نظرًا لعدم وجود أوامر بيع وشراء كافية لمطابقة السعر الذي تنوي التداول به.
ما هي مسببات الانزلاق السعري؟
هناك عدد من العوامل التي قد تتسبب في حدوث الانزلاق السعري والتي قد تؤثر على تداولاتك في المشتقات المالية، بما في ذلك سيولة السوق، وتقلبات الأسعار، والتكنولوجيا التي يستخدمها وسيطك لتنفيذ الأوامر. وفيما يلي نظرة فاحصة على هذه المسببات وكيف يمكن أن تؤثر على السعر الذي يتم به تنفيذ صفقتك.تقلبات السوق والفجوات السعرية
إن التحركات السعرية السريعة خلال الأحداث ذات التأثير القوي، مثل الإعلانات الاقتصادية أو الأخبار الجيوسياسية غير المتوقعة، يمكن أن تتسبب في تغير الأسعار قبل تنفيذ الصفقات، مما يؤدي إلى حدوث انزلاق سعري. كما تساهم الفجوات السعرية في السوق، حيث تقفز الأسعار متجاوزة مستويات معينة، في حدوث الانزلاق أيضًا، خاصة عند ورود أخبار هامة بين جلسات التداول.
السيولة وساعات التداول
يزداد احتمال حدوث الانزلاق السعري خلال فترات انخفاض السيولة، كما هو الحال في فترات ما قبل افتتاح السوق، أو ما بعد إغلاقه، أو عند تداول الأصول ذات أحجام التداول المنخفضة، مثل الذرة أو بعض أزواج العملات النادرة. وينتج عن محدودية نشاط السوق خلال هذه الأوقات عدد أقل من الأسعار المتاحة، وبالتالي قد لا يتم تنفيذ الصفقات بالمستويات المتوقعة، خاصة مع الأوامر ذات الأحجام الكبيرة.أنواع الأوامر وسرعة التنفيذ
تعتبر أوامر السوق، التي تعطي الأولوية للتنفيذ على حساب سعر محدد، أكثر عرضة للانزلاق السعري، لا سيما في الأسواق سريعة الحركة. ويساعد استخدام الأوامر المحددة في التحكم في ذلك، بينما يمكن لسرعة تنفيذ الوسيط أن تقلل من المخاطر بشكل أكبر، مما يضمن تنفيذ الأوامر بأسعار أقرب إلى السعر المقصود.حجم الصفقة وعمق السوق
تزيد الصفقات الكبيرة في الأسواق ذات العمق المحدود من مخاطر الانزلاق السعري، حيث يتوفر عدد أقل من أوامر البيع أو الشراء لاستيعابها بالسعر المرغوب. ويساعد التداول في الأصول ذات أحجام التداول الكبيرة والتي تتمتع بسيولة وافرة في الحفاظ على فروقات أسعار ضيقة، مما يقلل من احتمالية حدوث الانزلاق.
أمثلة على الانزلاق السعري
كما ذكرنا سابقًا، فإن أمثلة الانزلاق السعري وأسباب حدوثه عديدة ومتنوعة. وفيما يلي بعض الأمثلة الشائعة التي توضح المشكلات التي قد تواجهها.
مثال على الانزلاق السعري في تداول الفوركس
لنفترض أنك وضعت أمر سوق لشراء زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) بسعر 1.2300. بمجرد معالجة طلبك، صدر تقرير اقتصادي هام، مما تسبب في ارتفاع السعر إلى 1.2303. يتم تنفيذ طلبك بسعر 1.2303 بدلاً من السعر المتوقع 1.2300، مما ينتج عنه انزلاق سعري قدره 3 نقاط.مثال على الانزلاق السعري في تداول الأسهم
لنفترض أنك تنوي شراء سهم بسعر 50 دولارًا للسهم الواحد. بسبب انخفاض السيولة مباشرة بعد افتتاح السوق، يتم تنفيذ طلبك بسعر 50.20 دولارًا بدلاً من ذلك. الفارق البالغ 20 سنتًا هو انزلاق سعري، وهو نتيجة للطلب الأولي المرتفع وانخفاض توفر الأوامر في تلك اللحظة.مثال على الانزلاق السعري في العقود الآجلة للسلع
إذا وضعت أمر سوق لشراء العقود الآجلة للنفط بسعر 75 دولارًا، ولكن صدر تقرير إمدادات غير متوقع، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار إلى 75.30 دولارًا، فسيتم تنفيذ طلبك بهذا السعر الأعلى. هذا الانزلاق البالغ 30 سنتًا شائع خلال التقلبات المفاجئة التي تحركها الأخبار في أسواق السلع.
مثال على الانزلاق السعري في تداول الأسهم قبل افتتاح السوق أو بعد إغلاقه: لنفترض أنك وضعت أمر شراء لسهم في فترة ما بعد ساعات التداول الرسمية بسعر 25 دولارًا. بسبب انخفاض السيولة، لا يجد طلبك أوامر بيع كافية مطابقة ويتم تنفيذه بسعر 25.10 دولارًا بدلاً من ذلك، مما ينتج عنه انزلاق سعري قدره 10 سنتات.
كيف يمكنني تجنب الانزلاق السعري في التداول؟
في بعض الأحيان، لا يمكن تجنب الانزلاق السعري في التداول بشكل كامل، ولكن اتخاذ إجراءات مثل اختيار الأصول ذات السيولة العالية، وتجنب التداول خلال الأوقات التي يُتوقع فيها حدوث تقلبات عالية، واستخدام أوامر وقف الخسارة المضمونة، يمكن أن يخفف من تأثيره. استخدام أوامر وقف الخسارة المضمونة
تضمن أوامر وقف الخسارة المضمونة (GSLOs) تنفيذ أمر وقف الخسارة الخاص بك بالسعر الذي تحدده بالضبط، بغض النظر عن ظروف السوق. تأتي أوامر وقف الخسارة المضمونة بتكلفة إضافية، لكنها تساعد في حمايتك من الانزلاق غير المتوقع، خاصة في الأسواق المتقلبة.التداول خلال أوقات السيولة المرتفعة
في الأسواق ذات ساعات العمل المحددة، يمكن أن يساعد التداول خلال أوقات الذروة (على سبيل المثال، عندما تتداخل أوقات عمل البورصات الرئيسية أو عند افتتاح سوق الأسهم) في تقليل الانزلاق السعري. وتعني السيولة المرتفعة توفر المزيد من أوامر البيع والشراء، مما يساعد في الحفاظ على استقرار الأسعار ويمكن أن يؤدي إلى تنفيذ الأوامر بأسعار أقرب إلى السعر الذي تنوي التداول به. اكتشف المزيد حول ساعات تداول سوق الأسهم. تجنب التداول أثناء صدور الأخبار الهامة
غالبًا ما ترتفع تقلبات السوق بشكل حاد أثناء صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية أو الأخبار غير المتوقعة، مما يؤدي إلى تغيرات سريعة في الأسعار وزيادة مخاطر الانزلاق السعري. ويمكن أن يساعدك رصد التقويمات الاقتصادية وتجنب التداول خلال هذه الأوقات في تفادي التحولات السعرية المفاجئة.اختيار الأصول ذات السيولة العالية
تميل بعض الأصول، مثل أسهم الشركات الكبيرة أو أزواج العملات الرئيسية، إلى التمتع بسيولة أعلى من غيرها، مما يجعلها أقل عرضة للانزلاق السعري. وغالبًا ما تتميز الأصول الأقل سيولة بفروقات أسعار أوسع وأحجام تداول أقل، مما يؤدي إلى قفزات سعرية أكبر.مراعاة حجم الصفقة
يمكن أن يؤدي وضع أوامر كبيرة في الأسواق الأقل سيولة إلى تحريك السعر وزيادة الانزلاق. ومن خلال تقليل حجم الأمر أو تقسيم الأوامر الكبيرة إلى أجزاء أصغر، تزداد احتمالية تجنب التأثيرات السعرية الكبيرة.اختيار وسيط يتمتع بسرعة تنفيذ عالية
يقدم بعض الوسطاء سرعات تنفيذ أعلى، مما يمكن أن يقلل من الانزلاق السعري عن طريق تقليل الوقت بين وضع طلبك وتنفيذه. تبلغ سرعة التنفيذ لدينا 0.029 ثانية في المتوسط (جميع خوادم Capital.com منذ يوليو 2024 حتى تاريخه).
الأسئلة الشائعة
ما هو الانزلاق السعري؟
يحدث الانزلاق السعري عندما يتم تنفيذ الصفقة بسعر مختلف عن السعر المتوقع في البداية. وغالبًا ما يحدث هذا في الأسواق سريعة الحركة أو عندما تكون هناك سيولة منخفضة، كما هو الحال أثناء افتتاح السوق أو أثناء صدور الأخبار الهامة. على سبيل المثال، إذا وضعت أمر شراء تتوقع فيه سعر 100 دولار، ولكن تم تنفيذ الأمر بسعر 100.20 دولار بسبب التغيرات السريعة في الأسعار، فإن هذا الفارق البالغ 20 سنتًا هو الانزلاق السعري. ويمكن أن يعمل لصالحك إذا تحسن السعر، ولكنه غالبًا ما يؤدي إلى نتيجة أقل ملاءمة.
كيف يمكنني تجنب الانزلاق السعري؟
لتجنب الانزلاق السعري أو تقليله، يمكن للمتداولين بناء نشاطهم حول فترات السيولة المرتفعة، كما هو الحال عندما تكون البورصات الرئيسية نشطة. كما يساعد استخدام أوامر وقف الخسارة المضمونة في إغلاق الصفقة بالسعر الذي تريده بالضبط، على الرغم من أن هذا يؤدي إلى فرض رسوم إذا تم تنفيذ أمر وقف الخسارة المضمون.
هل يحدث الانزلاق السعري فقط مع أوامر السوق؟
لا، فعلى الرغم من أن الانزلاق السعري أكثر شيوعًا مع أوامر السوق نظرًا لأولويتها في التنفيذ على حساب السعر، إلا أنه يمكن أن يحدث مع أي نوع من الأوامر. يتم تنفيذ أوامر السوق بأفضل سعر متاح، والذي قد يتغير بسرعة في الأسواق المتقلبة. أما الأوامر المحددة، من ناحية أخرى، فتحدد سعرًا معينًا ولن يتم تنفيذها إلا إذا وصل السوق إلى هذا المستوى، مما يساعد في تقليل الانزلاق. ومع ذلك، إذا تحرك السوق متجاوزًا السعر المحدد في الأمر، فقد لا يتم تنفيذ الأمر على الإطلاق.
كيف تتعامل Capital.com مع الانزلاق السعري؟
في حالة حدوث انزلاق سعري، ستتخذ Capital.com جميع الخطوات الكافية لتنفيذ أوامر السوق بأفضل سعر تالٍ متاح لحجم الأمر. وفي مثل هذه الحالة، قد يتم تنفيذ طلبك بسعر يختلف عن السعر الأولي المحدد. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون هناك أوقات لا تتوفر فيها بعض الأدوات المالية للتداول.
