ما هي صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وكيف يمكنك تداولها؟
ما هي صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)؟
يُقصد بتداول صناديق المؤشرات المتداولة عمليات بيع وشراء وحدات هذه الصناديق، بهدف تكوين انكشاف استثماري على طيف واسع ومتنوع من الأصول، والمضاربة على تقلبات أسعارها صعودًا وهبوطًا.
وتُصنف صناديق المؤشرات المتداولة ضمن فئة الأدوات المالية الأكثر شيوعًا وجاذبية، والتي يلجأ إليها المستثمرون لإضافتها إلى محافظهم الاستثمارية بهدف تحقيق الانكشاف على أسواق متعددة وتوزيع المخاطر بفعالية. فبدلًا من تحمل عناء البحث والتحليل المعمق لأسهم شركات فردية، تتيح لك صناديق المؤشرات المتداولة فرصة تتبع أداء سلة كاملة من الأسهم أو مؤشر سوق بأكمله، بل وتداول صناديق السلع الأولية أيضًا، كل ذلك من خلال الاستثمار في هذه الأداة المالية المبتكرة.
هل أنت متداول جديد في السوق وتتطلع إلى فهم أعمق لعالم تداول صناديق المؤشرات المتداولة؟ في هذا الدليل الشامل، سنأخذ بيدك لنسبر أغوار تداول هذه الصناديق بمزيد من التفصيل، وسنوضح لك كيف يمكنك أن تبدأ رحلتك في تداولها، مع تسليط الضوء على معلومات هامة أخرى قد تحتاج إلى معرفتها للانطلاق بثقة.
ما المزايا التي تجعل صناديق المؤشرات المتداولة خيارًا استثماريًا جذابًا؟
لماذا قد يُفضل المتداولون اللجوء إلى صناديق المؤشرات المتداولة بدلًا من، على سبيل المثال، صناديق الاستثمار المشتركة التي توفر أيضًا محافظ متنوعة من الأصول؟ فيما يلي، نستعرض بعض الأسباب الجوهرية التي تجعل الكثيرين يسعون لتكوين انكشاف استثماري عبر صناديق المؤشرات المتداولة.
التنويع: توفر صناديق المؤشرات المتداولة انكشافًا فوريًا على سلة متنوعة من الأصول من خلال معاملة واحدة، مما يساعد المستثمرين على توزيع مخاطر محافظهم الاستثمارية بكفاءة عالية.
مرونة التداول: غالبًا ما يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة كعقود فروقات، ويمكن بيع وحداتها وشراؤها بانسيابية تامة على مدار يوم التداول بأسعار السوق اللحظية. وذلك على النقيض من صناديق الاستثمار المشتركة، التي لا يتم تداولها عادةً كعقود فروقات، ويتم تسعيرها مرة واحدة فقط عند نهاية يوم التداول.
التكاليف الأقل: تتميز صناديق المؤشرات المتداولة عمومًا بنسب مصاريف إدارية أقل مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة، وذلك لأنها في الغالب تُدار بشكل سلبي (غير نشط) وتهدف ببساطة إلى محاكاة أداء مؤشر معين بدقة0
الشفافية: عادةً ما تفصح صناديق المؤشرات المتداولة عن كامل ممتلكاتها ومكوناتها من الأصول بشكل يومي، مما يتيح للمستثمرين الاطلاع الدقيق واللحظي على الأصول التي يمتلكونها في أي وقت.
الكفاءة الضريبية: نظرًا لهيكليتها الفريدة وآلية عملها، يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة أن تكون أكثر كفاءة من الناحية الضريبية مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة، مما قد يُفضي إلى توزيعات أرباح رأسمالية أقل خضوعًا للضريبة في العديد من الولايات القضائية.
أنواع صناديق المؤشرات المتداولة
يتسع عالم صناديق المؤشرات المتداولة المتاحة للتداول ليشمل طيفًا واسعًا من الخيارات التي تلبي مختلف الأهداف الاستراتيجية، بدءًا من صناديق الأسهم ووصولًا إلى صناديق العملات وغيرها الكثير.
صناديق مؤشرات الأسهمتتتبع أداء مؤشر أسهم معين أو قطاع محدد من الأسهم، مثل مؤشر US 500 أو أسهم قطاع التكنولوجيا.
صناديق مؤشرات السندات تركز على الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، وتشمل السندات الحكومية، أو سندات الشركات، أو السندات البلدية.
صناديق مؤشرات السلع تستثمر في السلع الأولية المادية مثل الذهب، أو الفضة، أو النفط، أو المنتجات الزراعية.
صناديق المؤشرات القطاعية والصناعية تستهدف قطاعات أو صناعات محددة بعينها، مثل قطاع الرعاية الصحية، أو القطاع المالي، أو قطاع الطاقة.
صناديق المؤشرات الدولية توفر انكشافًا على أسهم أو سندات من أسواق تقع خارج بلد المستثمر الأصلي، مثل الأسواق الناشئة أو أسواق بلدان معينة كاليابان أو الصين.
صناديق المؤشرات العقارية تستثمر في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REITs) وغيرها من الأصول ذات الصلة بالقطاع العقاري.
صناديق المؤشرات المواضيعية تركز على مواضيع أو توجهات استثمارية محددة، مثل الطاقة النظيفة، أو الابتكار التكنولوجي، أو التحولات الديموغرافية.
صناديق المؤشرات العكسية مُصممة لتحقيق أرباح من انخفاض قيمة مؤشر أو أصل أساسي معين. وغالبًا ما تستخدم هذه الصناديق أدوات المشتقات المالية المعقدة لتحقيق أهدافها الاستثمارية.
صناديق المؤشرات ذات الرافعة المالية تسعى إلى مضاعفة عوائد مؤشر أساسي معين، عادةً بمعامل ضعفين أو ثلاثة أضعاف، وذلك باستخدام مزيج من أدوات المشتقات المالية والاستدانة.
صناديق مؤشرات أسهم توزيعات الأرباح تركز على الاستثمار في أسهم الشركات التي تدفع توزيعات أرباح نقدية مرتفعة ومنتظمة، مما يوفر للمستثمرين دخلًا جاريًا بالإضافة إلى إمكانية تحقيق نمو رأسمالي.
صناديق المؤشرات المتداولة المُدارة بنشاط تضم مديري محافظ محترفين يتخذون قرارات استثمارية نشطة بشأن استثمارات الصندوق، وذلك بهدف محاولة التفوق على أداء السوق أو المؤشر المرجعي. وهذا يختلف عن معظم صناديق المؤشرات المتداولة الأخرى التي تكتفي بتتبع أداء مؤشر ما بشكل سلبي.
كيفية تداول صناديق المؤشرات المتداولة
عندما يتعلق الأمر بتداول صناديق المؤشرات المتداولة، فإن هناك منهجين رئيسيين يمكنك اتباعهما: إما شراء وبيع وحدات الصندوق مباشرة في البورصات كما لو كنت تشتري سهمًا، أو تداول قيمتها كأداة مالية مشتقة من خلال عقود الفروقات. وفيما يلي، نستعرض ملامح كل منهجية بالتفصيل.
شراء وحدات الصندوق مباشرة
وفقًا لهذه الطريقة، فإنك تمتلك حصة فعلية في صندوق المؤشرات المتداول نفسه، وذلك من خلال بعض شركات الوساطة المالية المرخصة. وبذلك، تصبح مالكًا لحصة مباشرة وغير مباشرة في سلة الأصول الأساسية التي يمتلكها الصندوق، سواء كانت أسهمًا أم سندات أم سلعًا أولية.
وهذا يعني أنك تستحق الحصول على أي توزيعات أرباح قد يقوم الصندوق بتوزيعها، والتي يمكن أن تُدفع لك نقدًا أو يُعاد استثمارها تلقائيًا لشراء المزيد من الوحدات في الصندوق ذاته. كما أنك قد تتمتع في بعض الحالات بحقوق تصويت في الشركات التي يستثمر فيها الصندوق.
تداول صناديق المؤشرات المتداولة عبر المشتقات المالية
عندما تتداول صناديق المؤشرات المتداولة باستخدام أداة مالية مشتقة مثل عقود الفروقات، فإنك لا تمتلك وحدات الصندوق الأساسي أو الأصول التي يتكون منها بشكل فعلي. بل إنك، بدلًا من ذلك، تدخل في عقد مع مزود خدمة عقود الفروقات بهدف تبادل فارق السعر الذي يطرأ على قيمة الصندوق بين لحظة فتح العقد ولحظة إغلاقه.
تتيح لك عقود الفروقات تداول صناديق المؤشرات المتداولة بنظام الهامش، مما يعني أنك تستخدم الرافعة المالية. وهذا يمكّنك من التحكم في صفقة أكبر حجمًا بمبلغ استثماري أولي أصغر. كما تُمكّنك عقود الفروقات من ممارسة "البيع على المكشوف"، مما يتيح لك إمكانية تحقيق أرباح من الأسعار الهابطة تمامًا كما يمكنك تحقيقها من الأسعار الصاعدة. وتجدر الإشارة إلى أن الرافعة المالية، بقدر ما تُضخّم الأرباح المحتملة، فإنها تُضخّم أيضًا الخسائر المحتملة، مما يجعل هذا النوع من التداول محفوفًا بالمخاطر، ويتطلب منك تطبيق ممارسات حصيفة لإدارة المخاطر عند التداول.
ولكن، يمكنك أيضًا إدارة صفقاتك وصقل مهاراتك في بيئة خالية من المخاطر من خلال حسابنا التجريبي، والتدرب جيدًا قبل الانتقال إلى التداول بأموال حقيقية.
مثال على تداول عقود الفروقات على صناديق المؤشرات المتداولة: صندوق Invesco QQQ
لنفترض أنك مهتم بتكوين انكشاف استثماري على قطاع التكنولوجيا. وتعتقد أن هذا القطاع سيشهد نموًا كبيرًا في المستقبل القريب، مدفوعًا بتقارير الأرباح الإيجابية للشركات الكبرى وإطلاقها لمنتجات مبتكرة.
فبدلًا من تداول أسهم شركات تكنولوجيا فردية، تقرر تداول صندوق Invesco QQQ المتداول (QQQ)، الذي يتتبع أداء مؤشر US Tech 100. ويضم هذا الصندوق 100 من أكبر الشركات غير المالية المدرجة في بورصة ناسداك، مما يوفر انكشافًا واسعًا ومتنوعًا على قطاع التكنولوجيا بأكمله من خلال صفقة واحدة.
أسباب اختيار تداول عقود الفروقات على صندوق QQQ
دعنا نطبق المزايا العامة لاختيار صناديق المؤشرات المتداولة على هذا المثال المحدد لنرى كيف تتجلى في الواقع العملي.
التنويع
إن تداول أسهم فردية لعمالقة التكنولوجيا مثل آبل (AAPL)، أو مايكروسوفت (MSFT)، أو ألفابت (GOOGL)، قد يعرضك لمخاطر خاصة بكل شركة على حدة. فعلى سبيل المثال، يمكن لأخبار سلبية تتعلق بشركة واحدة أن تؤثر بشكل كبير على سعر سهمها.
ولكن، يضم صندوق QQQ المتداول طيفًا واسعًا من شركات التكنولوجيا، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بأداء أي شركة بمفردها. ويساعد هذا التنويع في تخفيف حدة التقلبات ويوفر أداة استثمارية أكثر استقرارًا.
انكشاف استثماري أوسع نطاقًا
قد تكون عملية البحث عن أسهم فردية متعددة وإدارتها أمرًا يستهلك الكثير من الوقت ويتسم بالتعقيد، حيث يتطلب كل سهم تحليلًا منفصلًا، ومتابعة دقيقة، وقرارات تداول مستقلة.
أما تداول صندوق QQQ المتداول فيتيح لك تكوين انكشاف على قطاع التكنولوجيا بأكمله من خلال مركز استثماري واحد. وهذا يُبسط استراتيجيتك التداولية ويقلل من الحاجة إلى إجراء أبحاث مستفيضة حول العديد من الشركات.
سهولة الوصول إلى السوق والسيولة
إضافة إلى ذلك، لا تتمتع جميع أسهم شركات التكنولوجيا بنفس المستوى من السيولة. فبعض الشركات التكنولوجية الأصغر حجمًا قد يكون لها فروقات أسعار أوسع وحجم تداول أقل، مما يجعل الدخول في الصفقات والخروج منها أكثر صعوبة.
ولكن، يتميز صندوق QQQ المتداول بسيولة عالية للغاية، مع فروقات أسعار ضيقة وحجم تداول مرتفع. وهذا يضمن أنه يمكنك الدخول في الصفقات والخروج منها بسرعة دون حدوث انزلاق سعري كبير، مما يعني أن صفقتك من المرجح أن تُنفذ بالسعر الذي تريده.
كيفية إدارة صفقة على عقود الفروقات لصناديق المؤشرات المتداولة
لنفترض أن سعر عقد الفروقات لصندوق QQQ يبلغ حاليًا 350 دولارًا.
وقررت أنت فتح صفقة شراء على 100 عقد من عقود الفروقات على صندوق QQQ.
الرافعة المالية القياسية لهذا السوق هي 1:5، مما يعني أنك تحتاج فقط إلى إيداع 20% من القيمة الإجمالية للصفقة كهامش مطلوب.
القيمة الإجمالية للصفقة هي: 350 دولارًا × 100 عقد = 35,000 دولار.مع رافعة مالية بنسبة 1:5، فإن الهامش المطلوب منك هو 7,000 دولار فقط.
وخلال الأيام القليلة التالية، يشهد قطاع التكنولوجيا أداءً جيدًا، ويرتفع سعر عقد QQQ إلى 380 دولارًا.
فتقرر إغلاق صفقة الشراء الخاصة بك عندما يصل السعر إلى 380 دولارًا.
حساب الأرباح:
سعر الافتتاح: 350 دولارًا
سعر الإغلاق: 380 دولارًا
فارق السعر: 380 دولارًا - 350 دولارًا = 30 دولارًا
إجمالي الربح: 30 دولارًا × 100 عقد = 3,000 دولار
النتيجة: لقد حققت ربحًا قدره 3,000 دولار من صفقتك على عقود الفروقات، وذلك قبل خصم أي رسوم للوسيط أو تكاليف تبييت.
ولكن، إذا انخفض السعر بمقدار 30 دولارًا بدلًا من أن يرتفع، فسيكون الحساب على النحو التالي:
حساب الخسائر:
سعر الافتتاح: 350 دولارًا
سعر الإغلاق: 320 دولارًا
فارق السعر: 320 دولارًا - 350 دولارًا = -30 دولارًا
إجمالي الخسارة: 30 دولارًا × 100 عقد = 3,000 دولار
النتيجة: لقد تكبدت خسارة قدرها 3,000 دولار من صفقتك على عقود الفروقات، يُضاف إليها أي رسوم للوسيط أو تكاليف تبييت.
ألقِ نظرة على أدلتنا التعليمية الخاصة بالتداول لمعرفة المزيد حول الاستراتيجيات التي يمكنك أخذها في الاعتبار في الأسواق.
الأسئلة الشائعة
ما هي صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)؟
صناديق المؤشرات المتداولة هي أدوات استثمارية تتألف من سلة متنوعة من الأصول، مثل السلع الأولية، أو الأسهم، أو أزواج العملات. ويمكن التعامل مع هذه الصناديق بطريقتين رئيسيتين: إما بشرائها بشكل مباشر، مما يمنحك حصة ملكية في الأصول الأساسية التي يتكون منها الصندوق، ويتيح لك إمكانية الحصول على مزايا مثل توزيعات الأرباح؛ أو يمكن تداولها كعقود فروقات، مما يتيح لك اتخاذ صفقات بيع على المكشوف بالإضافة إلى صفقات الشراء. كما أن تداول عقود الفروقات عادةً ما يتيح استخدام الرافعة المالية، مما يعني أنه يمكنك التحكم في صفقة أكبر حجمًا برأس مال أولي صغير نسبيًا. ولكن، تجدر الإشارة إلى أن الرافعة المالية، بقدر ما تُضخّم الأرباح المحتملة، فإنها تُضخّم أيضًا الخسائر المحتملة، مما يجعلها أداة محفوفة بالمخاطر.
ما هي أبرز صناديق المؤشرات المتداولة وأكثرها شيوعًا في العالم؟
من بين آلاف الصناديق المتاحة، تبرز ثلاثة من أكثر صناديق المؤشرات المتداولة شعبية وانتشارًا عالميًا: صندوق SPDR S&P 500 المتداول (SPY) الذي يتتبع أداء مؤشر US 500، ممثلًا بذلك أداء 500 من كبريات الشركات المساهمة العامة في الولايات المتحدة. وفي عالم السلع الأولية، يبرز صندوق SPDR Gold Shares (GLD) الذي يتتبع سعر سبائك الذهب، موفرًا بذلك وسيلة للاستثمار في الذهب دون الحاجة إلى حيازة المعدن النفيس بشكل مادي. وهناك أيضًا صندوق "iShares MSCI للأسواق الناشئة" المتداول (EEM) الذي يتتبع أداء "مؤشر إم إس سي آي للأسواق الناشئة"، مما يوفر انكشافًا واسعًا ومتنوعًا على أسهم الأسواق الناشئة حول العالم.
كيف تحقق صناديق المؤشرات المتداولة عوائدها؟
تحقق صناديق المؤشرات المتداولة عوائدها للمستثمرين من خلال ثلاثة مصادر رئيسية: المكاسب الرأسمالية (الناتجة عن الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع)، وتوزيعات الأرباح النقدية التي تحصل عليها من الأسهم التي تمتلكها، والفوائد التي تجنيها من السندات التي تستثمر فيها. ويتم تمرير هذه الأرباح إلى المستثمرين في الصندوق. بالإضافة إلى ذلك، يلعب "المشاركون المعتمدون" دورًا حيويًا في السوق من خلال استخدام آلية "المراجحة (الأربيتراج)" للحفاظ على أسعار وحدات الصندوق متوائمة مع صافي قيمة أصوله، مما يضمن تسعيرًا عادلًا وفعالًا في السوق.
صناديق المؤشرات المتداولة مقابل صناديق الاستثمار المشتركة: ما هي أوجه الاختلاف الجوهرية؟
تختلف صناديق المؤشرات المتداولة عن صناديق الاستثمار المشتركة في عدة جوانب جوهرية. فصناديق المؤشرات المتداولة يتم تداول وحداتها في البورصات طوال اليوم بأسعار متغيرة ومتقلبة، وعادةً ما تُدار بشكل سلبي بهدف محاكاة أداء مؤشر معين. ونتيجة لذلك، فإنها تتميز برسوم أقل، وكفاءة ضريبية أعلى، وغالبًا لا تتطلب حدًا أدنى للاستثمار، وتتم إعادة استثمار توزيعات أرباحها بشكل يدوي من قبل المستثمر. أما صناديق الاستثمار المشتركة، فيتم تداولها مرة واحدة فقط في نهاية اليوم بناءً على صافي قيمة أصولها، ويمكن أن تُدار بشكل نشط بهدف التفوق على أداء السوق، وغالبًا ما تكون رسومها أعلى، وقد تفرض حدودًا دنيا للاستثمار، وتوفر عادةً خيارات لإعادة استثمار توزيعات الأرباح بشكل تلقائي.
