التداول على مؤشر ناسداك 100 وسط شكوك حول استثمارات الذكاء الاصطناعي "الدائرية"

لمحة عامة عن السوق

رغم أن النظرة الفنية الصاعدة لمؤشر ناسداك 100 لم تتغير بعد، إلا أن المعنويات أظهرت زيادة في الميل البيعي بين المضاربين وفقًا لتقرير التزامات المتداولين (CoT).

عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة تسجل ارتفاعًا طفيفًا فقط، يعوض جزئيًا خسائر جلسة الأمس المحدودة:

• ستاندرد آند بورز  (-0.3%) عند 6,637

• ناسداك 100 (-0.3%) عند 24,503

• داو جونز الصناعي (-0.4%)  عند 46,121

معظم القطاعات أنهت تداولاتها على انخفاض، بما في ذلك قطاع التكنولوجيا الذي تراجع لليوم الثاني على التوالي. ويُعزى ذلك جزئيًا إلى الشكوك التي أثارتها ظاهرة "الاستثمار الدائري في الذكاء الاصطناعي"—حيث تستثمر شركات التكنولوجيا في بعضها البعض، مما قد يعزز الطلب على منتجاتها نفسها ويثير مخاوف بشأن الاستدامة.

• إنفيديا (-0.8%): أعلنت عن خطة استثمارية بقيمة 100 مليار دولار في OpenAI، ما دعم سهمها في البداية، لكن سرعان ما ظهرت مخاوف من الطبيعة "الدائرية" لهذه الاستثمارات.

• أوراكل (-1.7%)  : أطلقت عملية إصدار سندات كبيرة.

• إنتل (+6.4%) : قفز سهمها بعد تقرير من بلومبرغ أفاد بسعيها للحصول على استثمار من آبل (-0.8%) .

• مارفيل (+7.3%): أعلنت عن إعادة شراء إضافية للأسهم بقيمة 5 مليارات دولار، بالإضافة إلى إعادة شراء مسرّعة بقيمة 1 مليار دولار.

• تسلا (+4%) : ارتفعت بعد رفع أهداف الأسعار وتوقعات إيجابية لتسليمات الربع الثالث من جانب المحللين.

•  علي بابا (+9%): حققت أكبر مكاسب مئوية بعد استعراضها لمنتجات جديدة في مجال الذكاء الاصطناعي وإعلانها عن مبادرة ضخمة للبنية التحتية بقيمة 380 مليار يوان على مدى ثلاث سنوات.

سوق السندات والفيدرالي

ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على جميع الآجال شكل ضغطًا إضافيًا على أسهم النمو، وذلك بعد مزاد آخر مخيب للآمال.

تسعير السوق (عبر CME FedWatch) لا يزال قريبًا من:

• تسعير شبه كامل لخفض الفائدة في أكتوبر

• وتوقع أغلبية قوية لخفض إضافي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر

تصريحات مسؤولي الفيدرالي جاءت حذرة:

• ماري دالي (Daly): لا تتوقع حدوث ركود ولا ترى أن الاقتصاد يتجه نحو ركود تضخمي، لكنها أكدت أن "تعديلات إضافية في السياسة قد تكون مطلوبة لتحقيق التوازن بين أهدافنا"، دون تحديد توقيت.

• أوستين غولسبي (Goolsbee): حذّر من الرهان على سلسلة متتالية من خفض أسعار الفائدة.

البيانات الاقتصادية الأمريكية

• مبيعات المنازل الجديدة (أغسطس): ارتفعت بأكثر من 20% على أساس شهري لتصل إلى 0.8 مليون، وهو مستوى لم يُسجل منذ أوائل 2022، ما خفف من مخاوف تباطؤ النمو.

• طلبات الرهن العقاري (MBA الأسبوعية): ارتفعت بشكل طفيف.

البيانات المرتقبة اليوم تشمل:

1. طلبات إعانة البطالة الأسبوعية لمزيد من الإشارات حول سوق العمل

2. الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (Q2 GDP) المتوقع أن يسجل قراءة قوية عند 3.3%

3. السلع المعمرة (أغسطس) والمتوقع تراجعها بنسبة ‎0.1%-

4. خطابات عدد من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)

النظرة الفنية لمؤشر ناسداك 100

الإطار الزمني اليومي

• حركة السعر: لم يعد فوق متوسطاته المتحركة القصيرة الأجل، لكنه لا يزال أعلى من متوسطاته الطويلة الأجل.

• مؤشر DMI: الـ +DI ما زال أعلى من الـ -DI، لكن ليس بقوة كافية لتأكيد الاتجاه الإيجابي.

• مؤشر RSI: خرج من منطقة التشبع الشرائي منذ بداية الأسبوع.

• مؤشر ADX: ما زال في منطقة تشير إلى وجود اتجاه قوي.

نحن على بُعد نحو 1% فقط من إغلاق يوم الأثنين القياسي. وبناءً على ذلك، تظل النظرة الفنية "صاعدة متوسطة"، ما يتطلب الحذر الإضافي:

• المستثمرون الملتزمون بالاتجاه (Conformists): يُفضل الشراء فقط بعد انعكاس واضح من مستوى الدعم الأول لتجنب ضرب أوامر وقف الخسارة المبكرة.

• المستثمرون المخالفون للاتجاه (Contrarians): يمكنهم اعتماد استراتيجيات بيع سواء عبر انعكاس من المقاومة الأولى أو بكسر الدعم الأول.

الإطار الزمني الأسبوعي

• النظرة الفنية ما زالت مماثلة: "صاعدة متوسطة".

• مؤشر RSI قريب من منطقة التشبع الشرائي.

• السعر ما زال عند الحد العلوي لبولينجر الأسبوعي.

• استراتيجيات التداول اليومية والأسبوعية متطابقة، مما يعزز ثقة أكبر في الإشارات الحالية.

معنويات عملاء Capital.com

• ناسداك 100: الأغلبية ما زالت في صفقات شراء، بعد أن تحولت مؤخرًا من أغلبية مائلة للبيع.

  • ارتفعت النسبة من 58% شراء → 62% شراء بعد التراجعات الأخيرة.

• مضاربو CoT (وفقًا لتقرير هيئة CFTC):

  • ما زالوا في صافي شراء، لكن الميل تراجع من 60% → 57%.

  • العقود القصيرة زادت بـ +8,800 عقد، متجاوزة الزيادة الطفيفة في العقود الطويلة (+1,876 عقد).

• المؤشرات الأمريكية الأخرى (مراكز CoT):

  • ستاندرد آند بورز (-67%)  : صافي بيع

  • داو جونز الصناعي 30 (-71%) : صافي بيع أثقل

  • راسل 2000 (-73%)  : الأكثر سلبية

معنويات العملاء على الرسم البياني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: يوليو 2025 – سبتمبر 2025
الأداء السابق لا يُعد مؤشرًا على النتائج المستقبلية

الرسم البياني لمؤشر ناسداك 100 على منصة Capital.com مع أبرز المؤشرات الفنية

المصدر: Capital.com
الفترة: يوليو 2025 – سبتمبر 2025
الأداء السابق لا يُعد مؤشرًا على النتائج المستقبلية

انتقل الى الحساب التجريبي انتقل إلى صفحة الأسواق