الرئيسيةتحليل السوقالتداول على مؤشر ناسداك 100 مع تقدّم خطوات إعادة فتح الحكومة

التداول على مؤشر ناسداك 100 مع تقدّم خطوات إعادة فتح الحكومة

يبدأ السوق الأسبوع بنغمة تفاؤلية بعد التطورات الأساسية الأخيرة، بينما يبقى التحليل الفني دون تغيّر على كل من الإطارين الزمني اليومي والأسبوعي، في وقتٍ تُظهر فيه معنويات المتداولين ميلًا قويًا للشراء.
من إعداد مونتي صفي الدين
Photo: Shutterstock.com

إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة، إلى جانب تعليق الصين بعض قيود تصدير المعادن الحيوية إلى أمريكا، ما يُعدّ تطورًا إيجابيًا إضافيًا في العلاقات التجارية بين القوتين الاقتصاديتين.

يأتي هذا بعد أسبوع من التراجع لمؤشرات: Dow 30 (-1.5%)، S&P 500 (-2.2%)، Nasdaq 100 (-4%)، حيث تعرضت أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) لضغوط بيعية قوية. وفي جلسة الجمعة، أغلقت أسهم Nvidia قريبًا من مستويات افتتاحها، في يوم هادئ نسبيًا لشركات أشباه الموصلات، بينما تراجعت AMD (-1.8%)، واستفادت Intel (+2.4%) من أنباء عن شراكة محتملة مع Tesla (-3.7%).

أما من الناحية الاقتصادية، فقد أظهرت بيانات جامعة ميشيغان (UoM) أن ثقة المستهلك الأمريكي انخفضت إلى 50.3 نقطة — وهو مستوى مقلق — في حين جاءت توقعات التضخم متباينة؛ إذ ارتفع المعدل السنوي لعام واحد إلى 4.7% من 4.6%، بينما انخفضت التوقعات لخمس سنوات من 3.9% إلى 3.6%.
أما استطلاع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (NY Fed) فقد أظهر انخفاض توقعات التضخم لعام واحد إلى 3.2% من 3.4%، أي أقل بكثير من أرقام جامعة ميشيغان، فيما بقيت التوقعات للثلاث سنوات عند 3% وللخمس سنوات عند 3% أيضًا.

أنهت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأسبوع على انخفاض، لكنها مرشحة للارتفاع مع التطورات الأخيرة. وتُظهر تسعيرات العقود الآجلة (وفق CME FedWatch) أن الأغلبية لا تزال ترجّح خفضًا جديدًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر (إلى 3.5–3.75%)، في حين أن الأقلية فقط تتوقع خفضًا إضافيًا في يناير.

أما على صعيد التصريحات، فقد قال العضو ويليامز (Williams) إن البنك الفيدرالي "قد يحتاج لتوسيع ميزانيته العمومية"، بينما أشار جيفرسون (Jefferson) إلى أن لديهم بيانات كافية لاتخاذ قرارات السياسة النقدية رغم نقص بعض التقارير الرسمية، مؤكدًا أن القرارات تُتخذ "من اجتماع لآخر".
وأضاف ميران (Miran) أن الطلب على العملات المستقرة (Stablecoins) قد يساعد البنك المركزي على خفض أسعار الفائدة مستقبلاً.

الأسبوع المقبل

مع احتمالية انتهاء الإغلاق الحكومي، سيصبح من الممكن الحصول على بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر يوم الخميس، يليها بيانات الأسعار ومبيعات التجزئة يوم الجمعة.
كما سيشهد الأسبوع مزيدًا من خطابات أعضاء الفيدرالي (FOMC)، إلى جانب مزادات السندات والبيانات الأسبوعية للطاقة من API وEIA وBaker Hughes، إضافة إلى التقارير الشهرية من أوبك (OPEC) ووكالة الطاقة الدولية (IEA) وإدارة الطاقة الأمريكية (EIA). أما من ناحية الأرباح، فستعلن شركات Disney وMerck وCisco وSoftbank عن نتائجها الفصلية خلال الأسبوع.

التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100: المستويات والاستراتيجيات

على الإطار الزمني اليومي، أغلقت الأسعار الأسبوع الماضي دون معظم المتوسطات المتحركة قصيرة المدى (MA)، بينما بقيت أعلى المتوسطات طويلة المدى. أما من حيث مؤشر الاتجاهات (DMI)، فالخط السلبي (-DI) أعلى من الإيجابي (+DI)، ما يشير إلى ميل سلبي طفيف.
في المقابل، يتمركز مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة المتوسطة، ومؤشر ADX ما يزال دون نطاق الاتجاه الواضح.

الوصف الفني هنا صعب نسبيًا بسبب المؤشرات المتضاربة، فبينما يظهر ميل صعودي عام على الإطار الأسبوعي، إلا أن التحركات اليومية تبقى ضمن نطاق تذبذب وتجميع (Consolidation–Volatile).

عادةً ما يتأثر ناسداك 100 بشكل أكبر من S&P 500 أو Dow 30 عند حدوث أي تغيرات في تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي، ما يجعل استراتيجيات الاختراق (Breakout) أكثر فاعلية في المدى القصير، خصوصًا بعد تجاوز السعر لمستوى المقاومة الأولى اليومية بفضل التحديثات الإيجابية الأخيرة.

أما المتداولون الذين يفضلون الاستراتيجيات المعاكسة (Contrarian)، فيمكنهم البحث عن انعكاسات محتملة عند تجاوز المستويات الأولى، طالما أن الحركة الأولية لا تؤدي إلى إيقاف الصفقات بسبب التقلبات.

بالانتقال إلى الإطار الزمني الأسبوعي، يظهر التقييم العام "صعودي معتدل (Bull Average)"، ما يدعم استراتيجيات الشراء من قبل المتداولين المتوافقين مع الاتجاه العام. لكن يُفضّل تنفيذ عمليات الشراء فقط بعد انعكاس واضح لتجنب الخروج المبكر عند ارتفاع التقلب. أما الذين يتوقعون تصحيحًا أكبر في أسهم الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا، فينتمون إلى المعسكر المعاكس، أي عبر البيع من المقاومة الأسبوعية الأولى أو الاختراق من الدعم الأسبوعي الأول.

معنويات عملاء Capital.com لمؤشر ناسداك 100

تُظهر بيانات معنويات المتداولين في مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية ميلاً شرائيًا قويًا:
حيث وصل S&P 500 إلى 81% شراء، وRussell 2000 إلى 79%، في حين بلغت النسبة لكل من Dow وNasdaq نحو 72% في بداية الأسبوع.

وقد أدى الإغلاق الحكومي إلى تأخر صدور بيانات CFTC، حيث لا تزال الأرقام الخاصة بشهر سبتمبر تُستخدم مؤقتًا، والتي تُظهر أن المضاربين (CoT) في مراكز شراء صافية بنسبة 58%.
ومع إعادة فتح الحكومة، ستُحدّث هذه البيانات لاحقًا لتعكس المستجدات، وسيتم تضمينها في المقالات المستقبلية.

معنويات العملاء على الرسم البياني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: سبتمبر 2025 – نوفمبر 2025
الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية.

رسم بياني لمؤشر ناسداك 100 على منصة Capital.com مع أبرز المؤشرات الفنية

المصدر: Capital.com
الفترة: أغسطس 2025 – نوفمبر 2025
الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية.

انتقل إلى صفحة الأسواق

Capital.com هي منصة وساطة مالية تُعنى بتنفيذ الصفقات فقط، والمحتوى المُقدّم على موقع Capital.com الإلكترونيّ مُخصّص لأغراضٍ إعلاميةٍ فقط، ولا ينبغي اعتباره عرضًا للبيع أو التماسًا لعرض شراء المُنتجات أو الأوراق المالية التي ينطبق عليها. ولا يتمّ تقديم أيّ تعهُّد أو ضمان فيما يتعلّق بدقّة أو اكتمال المعلومات المُقدّمة.

لا تُشكّل المعلومات المُقدّمة نصيحةً استثماريةً، ولا تأخذ في الاعتبار الظروف المالية الفردية أو أهداف أيّ مُستثمر. وأيّ معلومات قد يتمّ تقديمها تتعلّق بالأداء السابق لا تُعدّ مُؤشّرًا موثوقًا للنتائج أو الأداء المُستقبليّ.

وبقدر ما يسمح به القانون، لا تتحمّل Capital.com (أو أيّ شركة تابعة أو مُوظّف) في أيّ حال من الأحوال أيّ مسؤولية عن أيّ خسارة ناتجة عن استخدام المعلومات المُقدّمة. وأيّ شخص يتصرّف بناءً على المعلومات، فإنّه يفعل ذلك على مسؤوليته الخاصة تمامًا.

يُرجى مُلاحظة أنّ أيّ معلومات واردة هُنا والتي قد تُفهم على أنّها "بحث استثماريّ" لم يتمّ إعدادها وفقًا للمُتطلبات القانونية المُصمّمة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماريّ، وبالتالي تُعتبر هذه المعلومات بمثابة مُحتوى تسويقيّ.