التداول على مؤشر ناسداك 100 بالتزامن مع دخول الرسوم الجمركية حيّز التنفيذ

أداء السوق ودعم من أسهم التكنولوجيا الكبرى

عادت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بعد جلسة إيجابية لمؤشر S&P 500 (+0.7% إلى 6,345) ومؤشر ناسداك 100 الثقيل بالتكنولوجيا (+1.3% إلى 23,315)، مدعومة بمكاسب قوية من شركة Apple، التي قفز سهمها بأكثر من 5% في جلسة التداول وارتفع 3% إضافية بعد الإغلاق، وذلك بعد إعلانها عن نيتها زيادة استثماراتها في التصنيع المحلي داخل الولايات المتحدة بمقدار 100 مليار دولار لتصل إلى 600 مليار دولار خلال السنوات الأربع المقبلة. لم تكن Apple وحدها بين شركات التكنولوجيا الكبرى التي حققت مكاسب، إذ ارتفع سهم Tesla بنسبة 3.6% بعد أن صرّح إيلون ماسك بأنهم يعملون على نموذج جديد لنظام القيادة الذاتية الكاملة (FSD) من المتوقع إطلاقه نهاية الشهر المقبل.

الرسوم الجمركية على الرقائق وتأثيرها على الشركات

ركزت الأنظار على شركات صناعة الرقائق الإلكترونية بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على أشباه الموصلات والرقائق، مع استثناء مهم للشركات التي لديها منشآت تصنيع داخل الولايات المتحدة، ما اعتُبر عاملًا إيجابيًا لتلك الشركات. سهم Nvidia — الأثقل وزنًا — أغلق مرتفعًا بنسبة 0.7%، في جلسة مختلطة لقطاع أشباه الموصلات، بينما تراجعت AMD بنسبة 6.4% بعد نتائج أرباح مخيبة، إذ لم تفِ بتوقعات السوق لا من ناحية الأرباح ولا على صعيد الذكاء الاصطناعي، واعتمدت على قطاعات أخرى لتسجيل إيرادات إيجابية.

التحركات في سوق السندات والتوقعات بشأن الفائدة

ارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل (مع نتائج مخيبة في مزاد السندات لأجل 10 سنوات)، بينما تراجعت العوائد قصيرة الأجل، وسط تسعير الأسواق لاحتمال خفض الفائدة في سبتمبر بنسبة شبه كاملة، مع زيادة التوقعات بخفض ثانٍ في أكتوبر، واحتمال خفض ثالث في ديسمبر. الميل التيسيري كان واضحًا في تصريحات مسؤولي الفيدرالي: ليزا كوك وصفت تقرير الوظائف بأنه "مقلق"، دالي تحدثت عن ضعف سوق العمل وضرورة "تعديل السياسة في الأشهر المقبلة"، كاشكاري يرى أن خفضين للفائدة هذا العام أمر "معقول"، كولينز قالت إنها لا تزال في وضع "الانتظار والترقب". أما عن بديل كوغلار، فقد صرّح ترامب بأنهم "على الأرجح سيبدؤون بتعيين مؤقت قبل اختيار دائم"، ومن المتوقع أن يكون شخصية تميل نحو خفض الفائدة.

اليوم في السوق: مطالبات البطالة والرسوم قيد التنفيذ

اليوم، تترقب الأسواق صدور بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية وسط متابعة حثيثة لأي إشارات ضعف إضافي في سوق العمل، بالإضافة إلى مزاد السندات لأجل 30 سنة، والمزيد من تصريحات أعضاء الفيدرالي، بجانب تقارير أرباح جديدة، وتأثير فعلي للرسوم الجمركية التي تبدأ حيز التنفيذ اليوم.

التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100: الاستراتيجيات والمستويات

ما زال التقييم الفني على الإطار الزمني اليومي يُظهر حالة من "التقلب داخل نطاق تداول"، حيث تراجعت المؤشرات الفنية الرئيسية بفعل قرار الفيدرالي الأخير بعدم خفض الفائدة وبيانات الوظائف الضعيفة، ما جعل استراتيجيات الاختراق هي الأقرب للتوجه السائد، خاصة بعد أن تجاوزت العقود الآجلة مستوى المقاومة الأسبوعية الأولى لهذا الأسبوع. الذين يتوقعون توقفًا عند هذه المستويات يُعتبرون من أصحاب الرؤية المعاكسة، مع احتمالات لصفقات انعكاسية على الرسم البياني اليومي، في حين أن الصورة الأسبوعية تدعم صفقات البيع لأنها تعاكس التقييم الأسبوعي الصاعد. تفصيليًا: السعر عاد ليتداول أعلى جميع المتوسطات المتحركة، واقترب من الحد الأعلى للنطاق الذي يتزامن تقريبًا مع أعلى إغلاق تاريخي. على مؤشر DMI، عاد +DI ليتجاوز -DI بعد تقاطع سلبي مؤقت لم يُؤتِ بتبعات كبيرة. مؤشر ADX لا يزال يشير إلى وجود اتجاه نشط. مؤشر RSI في حالة صعود لكنه لا يزال دون منطقة التشبع الشرائي. التحول إلى تقييم "صاعد معتدل" بات قريبًا، لكن من الأفضل الدخول من الدعم الأول فقط بعد انعكاس واضح، لتفادي التعرّض للخروج السريع.

اتجاهات عملاء Capital.com لمؤشر ناسداك 100

ما زالت ثقة الشراء تهيمن على مشاعر عملاء Capital.com، لكن مع صعود الأسعار، بدأ بعض المشترين بإغلاق مراكزهم بينما عاد البائعون ليظهروا، ما أدى إلى انخفاض التحيز الشرائي من 64% إلى 56% في يوم واحد فقط. أما بالنسبة للمضاربين بحسب تقرير CoT، فهم ما زالوا في حالة شراء صافية، بل رفعوها إلى 65% بعد زيادة في صفقات الشراء بمقدار 8,040 عقدًا، مقابل زيادة أقل في صفقات البيع بلغت 3,514. ومن الجدير بالذكر أن باقي المؤشرات الأمريكية الكبرى تُظهر مراكز بيعية صافية: S&P 500 بنسبة 63%، Russell 2000 بنسبة 71%، Dow Jones تحوّل إلى مركز بيع صافي 55% بعدما كان في مركز شراء صافي سابقًا عند 52%.

رسم بياني لمعنويات العملاء على الإطار الزمني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: يونيو 2025 – أغسطس 2025
الأداء السابق لا يُعد مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.

الرسم البياني لمؤشر ناسداك 100 على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية

المصدر: Capital.com
الفترة: مايو 2025 – أغسطس 2025
الأداء السابق لا يُعد مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.