التداول على الذهب بالتزامن مع اختراقه لمستوى 4,400 دولار
تظل النظرة الفنية متقلبة على صعيد المعادن النفيسة والذهب ليس استثناءً، حيث يتجه غالبية العملاء والمضاربين في تقرير CoT نحو الشراء.
ترتفع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية في أعقاب انتعاش يوم الجمعة حيث تحاول تجارة الذكاء الاصطناعي استعادة موطئ قدمها مع اقتراب نهاية العام بعد أرباح شركة Micron الأسبوع الماضي وتقرير غير مؤكد بشأن مراجعة إدارة ترامب لمبيعات Nvidia من رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة إلى الصين، لكن الإثارة الحقيقية تتركز في جبهة السلع.
سجل الذهب مستوى قياسياً مرتفعاً بقفزته لتجاوز 4,400 دولار، مع حماس عبر نطاق المعادن النفيسة حيث يرتفع الفضة بنسبة 3% محققاً هو الآخر مستوى قياسياً فوق 69 دولاراً، ومكاسب بنسب أكبر لكل من البلاديوم والبلاتين مع اقتراب الأخير من تحقيق مستوى قياسي خاص به. يُعد تصاعد التوترات الجيوسياسية قبالة سواحل فنزويلا وبين روسيا وأوكرانيا بسبب عدم تحقيق اختراق خلال عطلة نهاية الأسبوع عاملاً مؤثراً بالإضافة إلى تعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026، حيث يقترب الأمر من التساوي بشأن خفض ثالث بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر من العام المقبل وفقاً لتسعير السوق (FedWatch من CME).
سمعنا من عضوين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، حيث كان Hammack من الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذراً محتجاً بأن السياسة قد تكون بالفعل دون المستوى المحايد ومحذراً من أن التضخم قد يكون أقرب إلى 3% مما تشير إليه البيانات الرئيسية مما يعزز توقعاته بتثبيت طويل حتى الربيع بدلاً من تخفيضات قريبة الأجل، وصرح Williams بأن "العوامل الفنية" شوهت على الأرجح بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر مما دفع "بقراءة مؤشر أسعار المستهلك للأسفل، ربما بمقدار عُشر أو نحو ذلك". تعليقات فشلت في كبح صعود الذهب، حيث يتوقع المشاركون في السوق أعضاء أكثر تيسيراً في الاحتياطي الفيدرالي مستقبلاً ورئيساً سيؤيد أسعار فائدة أقل بكثير وفقاً للرئيس ترامب.
أما بالنسبة للبيانات الاقتصادية، فقد كانت مخيبة للآمال إلى حد كبير يوم الجمعة الماضي، حيث جاءت بيانات معنويات المستهلك من جامعة ميشيغان لشهر ديسمبر أضعف قليلاً من المتوقع، مع معنويات عند 52.9 (مقابل توقعات 53.4) وتوقعات عند 54.6 (مقابل 55). ارتفعت توقعات التضخم لعام واحد إلى 4.2% (من 4.1%)، بينما ظلت توقعات خمس سنوات دون تغيير عند 3.2%. كما خيبت بيانات الإسكان الآمال، حيث ارتفعت مبيعات المنازل القائمة إلى 4.13 مليون في نوفمبر لكنها كانت أقل من التوقعات البالغة 4.2 مليون.
الأسبوع المقبل
وتعني العطلات أنه سيكون هناك أقل ما يثير الحماس فيما يتعلق بكل من الأرباح والتقويم الاقتصادي، حيث سيتم إصدار معظم البنود غداً بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثالث، والسلع المعمرة، وثقة المستهلك. سيتم إصدار الطلبات الأسبوعية يوم الأربعاء بدلاً من الخميس حيث ستكون أسواق الأسهم والسندات مغلقة.
النظرة الفنية للذهب والاستراتيجيات والمستويات
بالنظر إلى الإطار الزمني اليومي، يتداول السعر فوق جميع متوسطاته المتحركة الرئيسية، متحركاً عند الطرف العلوي للنطاق، وعلى صعيد مؤشر الحركة الاتجاهية (DMI) فإن +DI أعلى بكثير من -DI مما يصنفه بسهولة كإيجابي، ومؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 80 في منطقة التشبع الشرائي، ومؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) في منطقة الاتجاه. القصة مشابهة عند النظر إلى المؤشرات الفنية الرئيسية على الإطار الزمني الأسبوعي.
من المغري وصفه بالصعودي إذن، لكن التحركات مجتمعة مع المستوى القياسي أبقته "متقلباً" في كلا الإطارين الزمنيين، مما يعني أن استراتيجيات المتوافقين هي الاختراقات من مستويات المقاومة والدعم الأولى (سواء على الأطر الزمنية اليومية أو الأسبوعية) بينما سيعمل المعارضون الذين يتوقعون مياهاً أكثر هدوءاً مع استراتيجيات الانعكاس مما يعني الشراء من الدعم الأول أو البيع من المقاومة الأولى فقط بعد كسر المستوى وحدوث انعكاس، وإلا ترك ارتفاع تقلبات السوق لحاله. أولئك الذين يرون النظرة العامة صعودية سيعني استراتيجيات شراء من المستويات الأولى للمتوافقين لكن من الأفضل فقط بعد انعكاس كبير من الدعم الأول مع الحذر في الشراء عند أي هبوط قد يحمل تقلبات إضافية، والشراء عبر الاختراق من مستويات المقاومة الأولى.
معنويات عملاء Capital.com تجاه الذهب
كانت معنويات العملاء ولا تزال في منطقة الشراء الأغلبية، لكن كان هناك انخفاض ملحوظ حيث كانوا عند 73% بشكل أكبر يوم الجمعة الماضي قبل أن تنخفض إلى 68% في بداية هذا الأسبوع وإلى 63% وقت كتابة هذا التقرير متراجعة عن الشراء الكثيف حيث يغلق أصحاب المراكز الطويلة بسبب جني الأرباح ويبدأ البائعون على المكشوف متوقعين انعكاساً. قصة مماثلة حدثت في الفضة حيث كانوا في شراء شديد عند 78% صباح الجمعة قبل أن ينخفضوا إلى 71% صباح اليوم.
المضاربون في تقرير التزامات المتداولين (CoT) وفقاً لأحدث تقرير من CFTC كانوا ولا يزالون في شراء شديد عند 86%، مع زيادة في المراكز الطويلة (بمقدار 7,154 عقد) تفوقت بكثير على الزيادة في المراكز القصيرة (بمقدار 828) للحفاظ على النسبة متطابقة. رفعوا ميلهم الصافي الطويل في الفضة إلى 76% من 74% مع ارتفاع كبير في المراكز الطويلة مقارنة بالقصيرة هناك، وعلى بعد درجتين فقط من منطقة الشراء الشديد.
معنويات العملاء مرسومة على الرسم البياني اليومي
المصدر: Capital.com
الفترة: أكتوبر 2025 – ديسمبر 2025
الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.
الرسم البياني للذهب على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية الرئيسية
المصدر: Capital.com
الفترة: أكتوبر 2025 – ديسمبر 2025
الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.