التداول على الذهب قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية (CPI)

 رغم أن الأسبوع الماضي كان إيجابيًا لأسعار الذهب، حيث ارتفعت بنسبة 1% واخترقت مستوى 3,400 دولار مؤقتًا، إلا أن تلك المكاسب تراجعت بشكل كبير حتى وقت كتابة هذه السطور صباح اليوم.
السبب الرئيسي وراء هذا الارتفاع كان تقرير فايننشال تايمز (FT) بشأن فرض رسوم أمريكية على واردات السبائك الذهبية ذات وزن كيلو و100 أوقية، إلا أن مسؤولًا في البيت الأبيض صرّح أنهم ينوون "إصدار أمر تنفيذي في المستقبل القريب لتوضيح المعلومات المغلوطة" المتعلقة بالتقرير.
وهذا مجرد واحد من عدة عوامل هذا الأسبوع قد تؤثر على سعر المعدن الثمين:

1. الموعد النهائي للرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين غدًا، حيث يُرجّح التمديد لكن دون تأكيد حتى الآن.

2. بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي لِشهر يوليو تصدر في نفس اليوم، والمتوقّع أن تُظهر نموًا سنويًا في كل من المعدّل العام والمعدّل الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة)، مع زيادات شهرية تتجاوز المستوى المريح للبنك المركزي.

3. تصريحات إضافية من أعضاء الفيدرالي (FOMC) هذا الأسبوع بعد تصريحات سابقة اتّسمت بالميل التيسيري.

4. بيانات أسعار المنتجين يوم الخميس لتقييم مدى تأثير الرسوم على جانب الإنتاج.

5. مبيعات التجزئة وتوقعات التضخم الأولية للمستهلكين يوم الجمعة.

6. الاجتماع المرتقب بين ترامب وبوتين في ألاسكا وتأثيره المحتمل على أسعار النفط والذهب وسلع أخرى.

تصريحات من الفيدرالي وتوقعات الفائدة

من بين أعضاء الفيدرالي الذين تحدثوا مؤخرًا، كانت باومان (التي صوّتت لصالح خفض الفائدة) ترى أن تنفيذ ثلاث تخفيضات هذا العام ضروري، وأن أي تأخير إضافي "سيؤدي إلى تدهور في سوق العمل وتباطؤ أكبر في النمو الاقتصادي"، مشيرة إلى أن البيانات الأخيرة "تتماشى مع تصاعد المخاطر المرتبطة بالعمالة" في إطار أهداف البنك المركزي.
لكن ليس الجميع مؤيدًا للتيسير، إذ قالت موسالم: "نحن لا نفشل في تحقيق هدف التوظيف" بل "نفشل في تحقيق هدف التضخم"، ما يُبرّر موقفًا أكثر حذرًا.
تسعير السوق عبر CME FedWatch لا يزال يميل إلى خفض الفائدة في سبتمبر حتى وإن لم يُسعّر بالكامل بعد، مع أغلبية طفيفة تتوقع خفضًا ثانيًا في أكتوبر، واحتمال أقرب للعملة المعدنية بشأن خفض ثالث في ديسمبر.

النظرة الفنية للذهب: الاستراتيجيات والمستويات

شهدت أسعار الذهب حركة عرضية في نطاق واسع نسبيًا على مدار الأربعة أشهر الماضية، حيث تراوحت التحركات من القمة إلى القاع بأكثر من 200 دولار في بعض الأوقات.
السعر حاليًا أعلى معظم المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، ويتجه مجددًا نحو منتصف نطاق البولنجر اليومي.
أما على صعيد مؤشرات الزخم:

• هناك تقاطع سلبي وشيك على مؤشر الاتجاه (DMI).

• مؤشر ADX لا يُظهر اتجاهًا واضحًا حاليًا، رغم اقترابه من منطقة الاتجاه سابقًا.

• مؤشر RSI يقترب من المنتصف.

بالتالي، فإن الإشارات الفنية محايدة إلى حد كبير، ما يدفعنا لتصنيف الحالة ضمن "تماسك – متقلب"، وليس "تماسك" فقط، بسبب عرض نطاق التداول المستخدم.
استراتيجيات الاختراق تُعد جزءًا من المنهج التقليدي في هذا السياق، وقد تم مكافأتها هذا الصباح بعد كسر المقاومة الأولى، مما أعطاها الأفضلية. أما محاولات الانعكاس من الاتجاه المعاكس فقد فشلت مبدئيًا، ما لم تكن مشروطة بمزيد من الحذر والانتظار حتى يكسر السعر مستوى الدعم الأول بشكل واضح قبل تفعيل استراتيجية شراء.
عند التوسيع إلى الإطار الأسبوعي، نلاحظ ميلًا تاريخيًا صعوديًا، مع تصنيف فني أقرب إلى "اتجاه صاعد متباطئ". وفي هذا السياق، يجب تنفيذ الشراء من الدعم الأسبوعي الأول فقط بعد ظهور انعكاس واضح، وإلا فإن الاستراتيجية الأقوى تكون لصالح اختراقات البيع من منظور معاكس.

اتجاهات عملاء Capital.com تجاه الذهب

من حيث الشعور العام، بقيت الأمور هادئة نسبيًا. كانت نسبة المشترين بين عملاء Capital.com 64%، وهي قريبة من منطقة الشراء الثقيلة، لكنها ارتفعت هذا الصباح إلى 70% بعد التراجع في الأسعار.
أما بالنسبة للمتداولين المؤسسين، فقد أظهروا ميلًا أقوى بكثير للشراء، حيث بلغوا منطقة الشراء القصوى بنسبة 84% وفقًا لأحدث تقرير (Commitment of Traders) الصادر عن CFTC، ويُعزى ذلك إلى زيادة في المراكز الطويلة (بمقدار 10,953) مقابل انخفاض في المراكز القصيرة (بـ2,501 عقد).

خريطة معنويات العملاء على الرسم البياني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: يونيو 2025 – أغسطس 2025
الأداء السابق لا يُعد مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.

مخطط الذهب على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية

المصدر: Capital.com
الفترة: مايو 2025 – أغسطس 2025
الأداء السابق لا يُعد مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.

انتقل الى الحساب التجريبي انتقل إلى صفحة الأسواق