ما هو مؤشر VIX؟دليلك الشامل لولوج عالم تداول التقلبات (VIX) من بورصة شيكاغو لعقود لخيارات

استكشف معنا كل ما يتعلق بمؤشر تقلبات بورصة شيكاغو لعقود الخيارات (VIX)، مع معلومات وافية عن تاريخ المؤشر ومساره السعري، وساعات تداوله، وكيفية تداول عقود الفروقات على مؤشر VIX للتقلبات عبر منصة Capital.com.

انتقل إلى صفحة السوق

ما هو مؤشر VIX؟

مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو لعقود الخيارات – والذي يُعرف على نطاق واسع باسمه المختصر VIX – هو مؤشر يقيس توقعات سوق الأسهم لمستوى التقلبات السعرية، وذلك استنادًا إلى أسعار عقود الخيارات على مؤشر S&P 500. ويتولى "مجلس شيكاغو لتبادل عقود الخيارات" (CBOE) حساب ونشر هذا المؤشر اللحظي، الذي يجسد توقعات السوق لمستوى التقلب على مدى الثلاثين يومًا القادمة.

وكثيرًا ما يُشار إليه بلقب "مؤشر الخوف"، حيث يمكن للمتداولين استخدامه كمقياس لدرجة المخاطرة أو الخوف أو التوتر السائدة في السوق عند اتخاذ قراراتهم التداولية. فارتفاع قيمة مؤشر VIX قد يشير إلى تزايد توقعات التقلبات، ويعكس بشكل عام حالة من عدم اليقين أو الخوف في السوق. أما انخفاض قيمة المؤشر، فيمكن أن يوحي بحالة من الاستقرار وتراجع منسوب التوتر بين أوساط المتداولين.

ما هي آلية حساب مؤشر VIX؟

يتولى "مجلس شيكاغو لتبادل عقود الخيارات" (CBOE) حساب وصيانة مؤشر VIX استنادًا إلى "التقلب الضمني" (وهو مقياس للتقلبات المستقبلية المتوقعة) لعقود الخيارات على مؤشر S&P 500.

وتنطوي عملية الحساب ذاتها على تجميع الأسعار المرجحة لمجموعة متنوعة من عقود البيع وعقود الشراء عبر نطاق واسع من أسعار التنفيذ، مع التركيز على عقود الخيارات القريبة من سعر السوق الحالي وذات آجال استحقاق قصيرة. وتستخلص هذه العملية مقياسًا يمثل التقلب المتوقع على مدى 30 يومًا من أسعار عقود الخيارات، ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية سنوية. وتدمج الصيغة الرياضية المستخدمة لهذا الحساب نماذج مالية معقدة تأخذ في الاعتبار عوامل مختلفة، مثل المدة المتبقية حتى انتهاء صلاحية عقود الخيارات، وبُعد أسعار التنفيذ عن مستوى السوق الحالي لمؤشر S&P 500، مما يضمن تقديم صورة شاملة ودقيقة لمعنويات السوق السائدة.

لمحة تاريخية عن مؤشر VIX

وُلد مؤشر VIX للتقلبات في عام 1993 على يد "مجلس شيكاغو لتبادل عقود الخيارات" (CBOE)، استجابةً للحاجة الملحة في الأسواق المالية لوجود مقياس كمي دقيق لمعنويات السوق ودرجة تقلبه.

في بداياته، كان مؤشر VIX يهدف إلى عكس التقلب الضمني لعقود الخيارات على مؤشر S&P 100 (OEX). ولكن، في عام 2003، تم تحديث منهجية المؤشر، بالتعاون مع بنك "غولدمان ساكس"، ليركز على مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا، مما جعله مقياسًا (بارومترًا) أكثر شمولًا ودقة لتقلبات السوق كما نعرفه اليوم.

وقد لعب مؤشر VIX دورًا محوريًا خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008، عندما قفز إلى مستويات قياسية لم تكن معهودة آنذاك، عاكسًا بذلك حالة عدم اليقين والخوف الشديد التي هيمنت على الأسواق، ومُرسّخًا بذلك مكانته كمؤشر قيّم لا غنى عنه في أوقات الأزمات.

وفي السنوات التي سبقت جائحة كوفيد-19، ظل مؤشر VIX في كثير من الأحيان عند مستويات منخفضة تاريخيًا. وربما كان ذلك مدفوعًا بعوامل مثل الأرباح القوية للشركات والسياسات النقدية التيسيرية التي انتهجتها البنوك المركزية. ومع تفشي جائحة كوفيد-19 في أوائل عام 2020، هزت حالة عدم اليقين الأسواق من صميمها، وفي مارس 2020، قفز مؤشر VIX إلى مستويات قياسية مرتفعة، مسجلًا أرقامًا لم تشهدها الأسواق منذ الأزمة المالية لعام 2008.

أداء مؤشر VIX خلال السنوات الأخيرة

قبل شهر مارس من عام 2020، كان أعلى مستوى إغلاق تاريخي سجله مؤشر VIX هو 80.86 نقطة في 20 نوفمبر عام 2008. ولكن في 16 مارس 2020، ومع تفشي الجائحة، قفز المؤشر ليسجل رقمًا قياسيًا جديدًا عند مستوى إغلاق بلغ 82.69 نقطة. وتجدر الإشارة هنا إلى أن القيمة الأعلى على الإطلاق التي وصل إليها المؤشر خلال جلسة تداول واحدة لا تزال مسجلة باسم يوم 24 أكتوبر 2008، حيث لامس مستوى 89.53 نقطة – مع العلم بأن الأيام الأربعة التالية الأعلى في تاريخ المؤشر قد تم تسجيلها جميعها خلال شهر مارس من عام 2020.

ومع انتعاش الأسواق في أواخر عام 2020، بدأ مؤشر VIX في الانحسار تدريجيًا ليستقر ضمن نطاق سعري كان أدنى بكثير من ذروته التاريخية، على الرغم من ارتفاعه مقارنة بمستويات ما قبل الجائحة.

ورغم تداوله عند مستويات أدنى مقارنة بالأيام الأولى للجائحة، لا يزال مؤشر VIX يقفز بشكل حاد استجابة لأي حالة من حالات عدم اليقين، مما يُبرهن على أهميته المستمرة كمقياس دقيق لدرجة التوتر في السوق ولمعنويات المستثمرين.

(الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا لأي نتائج مستقبلية)

ما هي القوى التي تُحرّك سعر مؤشر VIX؟

يمكن لسعر مؤشر VIX للتقلبات أن يتأثر بطيف واسع من العوامل، تمتد من حالة عدم اليقين في السوق ومعنويات المستثمرين، وصولًا إلى الأحداث الجيوسياسية الكبرى، والمؤشرات الاقتصادية، والأزمات المالية. فكل هذه العوامل يمكن أن تُفضي إلى تزايد حالة عدم اليقين، مما يدفع بمؤشر VIX نحو الارتفاع.

وعلى النقيض من ذلك، تميل الأوضاع الاقتصادية المستقرة والأخبار الإيجابية للسوق إلى خفض قيمة مؤشر VIX، حيث إن مثل هذه الأحداث من شأنها أن تُبدد مخاوف المتداولين من التقلبات السعرية الحادة.

كما أن التحولات في ديناميكيات السوق، كالتغيرات السريعة في أسعار الفائدة أو التحركات الكبيرة في المؤشرات الرئيسية، يمكن أن تؤثر أيضًا على سعر مؤشر VIX للتقلبات. وعلاوة على ذلك، فإن أحجام التداول ومستويات السيولة في سوق عقود الخيارات، وهو السوق الذي يستمد منه مؤشر VIX قيمته من عقود خيارات مؤشر S&P 500، يمكن أن تُضيف عاملًا آخر من التأثير على سعره.

ما هي ساعات تداول مؤشر VIX؟

عادةً ما تتبع العقود الآجلة لمؤشر VIX، والتي يتم تداولها في بورصة شيكاغو لعقود الخيارات، دورة تداول شبه مستمرة على مدار 24 ساعة تقريبًا، وذلك لخمسة أيام في الأسبوع.

كيفية تداول مؤشر VIX مع Capital.com

هناك طريقتان رئيسيتان يمكنك من خلالهما تداول مؤشر VIX مع Capital.com.

فنحن نوفر لك إمكانية تداول عقود الفروقات على اثنين من صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بمؤشر VIX، وهما: "صندوق ProShares Ultra VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل"، و"صندوق ProShares Short VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل". ويُعد تداول عقود الفروقات شكلًا من أشكال التداول المعقدة التي تنطوي على درجة عالية من المخاطر.

كما نقدم أيضًا سعرنا "الفوري" الخاص بمؤشر VIX (أو ما يُعرف بVIX "غير المؤرخ")، والذي يتم تسعيره استنادًا إلى أسعار العقود الآجلة لمؤشر VIX، ولكنه لا يتضمن تاريخ انتهاء صلاحية. وفي هذه الحالة، يتحرك سعره ببطء بين سعري اثنين من العقود الآجلة لمؤشر VIX. ومجددًا، يمكنك تداول هذا السوق عبر عقود الفروقات، ولكننا لا نقدم أي عقود فروقات على العقود الآجلة الفعلية لمؤشر VIX (أي تلك التي تنتهي صلاحيتها وتتم تسويتها).

وإذا اخترت تداول عقود الفروقات على مؤشر VIX، يمكنك متابعة أدائه بشكل مباشر ومباشر بالدولار الأمريكي من خلال المخطط البياني الشامل والمباشر لسعر مؤشر VIX للتقلبات.

اقتح حسابك افتح حساب تجريبي

ما المميز في تداول عقود الفروقات على مؤشر VIX مع Capital.com؟

بالإضافة إلى قدرتك على فتح صفقات شراء وصفقات بيع على المكشوف على المؤشر، فإن تداول مؤشر VIX للتقلبات مع منصة Capital.com يعني الاستمتاع بمنصة سهلة الاستخدام وبسيطة، بالإضافة إلى دعم على مدار الساعة، وتسعير عادل وشفاف، إلى جانب موارد تعليمية حائزة على جوائز لمساعدتك في بناء خبرتك في الأسواق المالية.* كما سيمكنك بسهولة دمج منصتنا الذكية مع برامج الطرف الثالث المتميزة مثل TradingView وMT4، وصقل استراتيجياتك من خلال التدرّب على حسابنا التجريبي الخالي من المخاطر.

يُرجى العلم أن التداول عبر المشتقات المالية هو شكل من أشكال التداول المعقدة عالية المخاطر.

*حائزة على جائزة الأفضل في فئتها للتعليم في جوائز ForexBrokers.com السنوية لعام 2024

اقتح حسابك افتح حساب تجريبي

الأسئلة الشائعة

هل يمكن الاستثمار مباشرة في مؤشر VIX؟

لا يمكن الاستثمار بشكل مباشر في مؤشر VIX نفسه، فهو مؤشر حسابي وليس أصلًا ماديًا ملموسًا يمكن شراؤه أو حيازته. ولكن، يمكنك الاستثمار بشكل غير مباشر في مؤشر VIX للتقلبات من خلال طيف واسع من المنتجات المالية المصممة خصيصًا لتتبع أدائه. حيث يستطيع المتداولون تكوين انكشاف استثماري على تحركات مؤشر VIX عبر أدوات مثل العقود الآجلة للمؤشر، وعقود الخيارات على هذه العقود الآجلة، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) التي تُحاكي سلوك المؤشر. وفي منصة "Capital.com"، نوفر لك طرقًا متعددة للتداول على مؤشر VIX عبر المشتقات المالية مثل عقود الفروقات، مع التنويه بأن هذه الأدوات تُعد من أساليب التداول المعقدة التي تنطوي على درجة عالية من المخاطرة.

ما هو مؤشر VIX؟

مؤشر VIX هو مقياس لتوقعات السوق بشأن مستوى التقلبات المستقبلية. فهو يجسد الإجماع السائد بين المتعاملين في السوق حول التقلبات السعرية المتوقعة، وبشكل أساسي في مؤشر S&P 500. فعندما تكون قراءة المؤشر منخفضة، فإن ذلك يوحي بتوقعات منخفضة للتقلبات، مما يشير إلى سوق أكثر هدوءًا واستقرارًا. وعلى النقيض من ذلك، فإن ارتفاع قيمة المؤشر يوحي بتزايد توقعات التقلبات وهيمنة حالة من عدم اليقين في السوق. ويمكن للمتداولين استخدام مؤشر VIX كبوصلة لتقييم درجة المخاطرة واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن إدارة محافظهم الاستثمارية وتطبيق استراتيجيات التحوط.

ماذا يعني ارتفاع مؤشر VIX؟

يمكن لارتفاع مؤشر VIX أن يدل على مستويات متزايدة من عدم اليقين في السوق، وعلى توقعات بحدوث تقلبات سعرية حادة في المستقبل القريب، وعادة ما يشير ذلك إلى تزايد اضطراب سوق الأسهم. وقد يكون هذا الارتفاع مدفوعًا بعوامل متنوعة، مثل حالة الغموض الاقتصادي، أو الأحداث الجيوسياسية المتوترة، أو الأخبار المفاجئة وغير المتوقعة.

هل يُنصح بالشراء عندما يكون مؤشر VIX مرتفعًا؟

في نهاية المطاف، فإن قرارك بالشراء أو البيع عندما يكون مؤشر VIX مرتفعًا يعتمد كليًا على قدرتك على تحمل المخاطر، وأهدافك التداولية، ومدى خبرتك في الإبحار عبر الأسواق المضطربة. ورغم أن الأمر قد يبدو مخالفًا للبديهة، إلا أن بعض المتداولين المتمرسين ينظرون إلى مستويات VIX المرتفعة على أنها فرص سانحة للشراء، حيث قد يعني ذلك أن أسعار الأسهم أصبحت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نتيجة لموجات البيع التي يغذيها الخوف.

ولكن، من الأهمية بمكان التعامل مع هذه الاستراتيجية بحذر شديد وإجراء أبحاث شاملة. فمستويات VIX المرتفعة قد تكون أيضًا مؤشرًا على استمرار الاضطرابات في السوق واحتمالية تكبد المزيد من الخسائر. لذا، من الضروري امتلاك محفظة استثمارية متنوعة وتطبيق استراتيجية حصيفة لإدارة المخاطر عند التفكير في الشراء خلال فترات التقلب العالي، خاصة إذا كنت تتداول بأدوات مالية معقدة وعالية المخاطر مثل عقود الفروقات.

ما هي الأهمية الاستراتيجية لمؤشر VIX بالنسبة للمتداولين؟

تكمن الأهمية الاستراتيجية لمؤشر VIX للتقلبات بالنسبة للمتداولين في قدرته على توفير رؤى قيمة حول توقعات التقلبات المستقبلية ومعنويات المستثمرين في مؤشر S&P 500. فارتفاع مؤشر VIX يمكن أن يكون بمثابة إنذار مبكر بتزايد عدم اليقين في السوق، مما يخلق فرصًا ومخاطر في آن واحد. ويستخدمه المتداولون لاستشراف مدى استقرار الأسعار واحتمالية حدوث انعكاسات في الاتجاهات السائدة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لارتفاع المؤشر أن يكون إشارة للمتداولين بضرورة تعديل استراتيجياتهم وتفعيل أدوات إدارة المخاطر لديهم. كما يمكن استخدام مؤشر VIX كأداة فعالة للتحوط، حيث تساعد المنتجات المالية المرتبطة به، مثل عقود VIX الآجلة وعقود الخيارات، على حماية المحافظ الاستثمارية من فترات هبوط السوق.

هل مؤشر VIX هو مؤشر أسهم؟

كلا، إن مؤشر VIX ليس مؤشر أسهم بالمعنى التقليدي. فهو يقيس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية استنادًا إلى أسعار عقود الخيارات على مؤشر S&P 500. وبخلاف مؤشرات الأسهم – التي تتتبع أداء وقيمة سلة من الأسهم – فإن مؤشر VIX هو مؤشر للتقلبات. وهو، في جوهره، يقدم رؤية معمقة حول معنويات المستثمرين والتقلبات المتوقعة في سوق الأسهم على مدى الثلاثين يومًا القادمة، بدلًا من تتبع القيمة السوقية لمجموعة من الأسهم.

هل يتم حساب وتداول مؤشر VIX بالدولار الأمريكي؟

نعم، يتم حساب قيمة مؤشر VIX وتقويمه بالدولار الأمريكي. فالمؤشر نفسه يمثل توقعًا نظريًا للتقلبات يتم حسابه من أسعار عقود الخيارات على مؤشر S&P 500، وهذه العقود بدورها مُسعّرة بالدولار الأمريكي. وعندما تقوم بتداول المنتجات المالية المرتبطة بمؤشر VIX عبر العقود الآجلة أو عقود الخيارات، فإن هذه المعاملات تتم أيضًا بالدولار الأمريكي.