كيفية التداول على النفط الخام
تعمق في عالم النفط الخام، واكتشف خباياه مع تاريخ أسعاره، وأوقات تداوله، وكيفية تداوله عبر عقود الفروقات على منصة Capital.com.com.
ما هو النفط الخام؟
يُعدّ النفط الخامّ أكثر السلع تداولًا في العالم، وهو أحد فئات الأصول عالية السيولة، ويتمّ تداوله في السوق الفوريّة بالإضافة إلى المُشتقّات المالية مثل العقود الآجلة وخيارات الشراء والبيع. ويتكوّن النفط الخامّ من بقايا الكائنات الحية القديمة، ويتمّ استخراجه من أعماق الأرض، ويتراوح لونه من الأصفر إلى الأسود. ويُشكّل النفط الخامّ عصب الاقتصاد العالميّ، حيث يتمّ تكريره إلى مُنتجات بترولية تُستخدم في تشغيل مختلف القطاعات، مثل البنزين وزيت التدفئة والكيروسين وموادّ التزييت.
تتصدر الولايات المتحدة قائمة أكبر منتجي النفط الخام عالميًا، تليها روسيا والمملكة العربية السعودية وكندا. واعتبارًا من ديسمبر 2023، بلغ مُتوسّط إنتاج الولايات المتحدة من النفط الخامّ 13.3 مليون برميل يوميًا.
ما هي أنواع النفط الخامّ المُختلفة؟
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من النفط الخامّ - النفط الخامّ الأمريكيّ، وخام برنت، وخام دبي - ويمكن التمييز بينها بناءً على مصدرها الجغرافي، ومحتواها من الكبريت، وكثافتها النفطية.
النفط الخامّ الأمريكيّ – والذي يُعرف أيضًا باسم خام غرب تكساس الوسيط، يتمّ إنتاجه بشكلٍ رئيسيّ في ولاية تكساس وأجزاء أخرى من الولايات المتحدة. ويُعرف بكونه "خفيفًا" و"حلوًا" بفضل محتواه المنخفض من الكبريت وكثافته المنخفضة، ويُعد المعيار الأساسي لتسعير النفط في أمريكا الشمالية.
خام برنت – يتمّ إنتاجه في بحر الشمال (قبالة السواحل بين المملكة المتحدة والنرويج). ويُعرف أيضًا بكونه "خفيفًا" و"حلوًا"، لكنه أكثر كثافة وأعلى في محتوى الكبريت مقارنة بالنفط الخام الأمريكي. يُستخدم نفط برنت كمعيار لتسعير حوالي 80% من النفط الخام المتداول عالميًا.
خام دبي – ويُعرف أيضًا باسم خام الفاتح، يتمّ إنتاجه في الإمارات العربية المتحدة. وهو "متوسّط" و "حامض" بسبب محتواه العالي من الكبريت وكثافته الأكبر مقارنةً بالنفط الخام الأمريكي وخام برنت. ويُعدّ خام دبي معيارًا رئيسيًا لتسعير صادرات النفط من الشرق الأوسط إلى آسيا، ويُستخدم على نطاق واسع لتسعير مبيعات النفط الخامّ في منطقة الخليج العربيّ.
وتشمل أنواع النفط الخامّ الأخرى القابلة للتداول: خام الأورال (روسيا)، وخام بوني لايت (نيجيريا)، وخام تابيس (ماليزيا).
ما هي مزايا وعيوب تداول النفط الخامّ؟
إليك بعض مزايا وعيوب تداول النفط الخامّ:
مزايا تداول النفط الخامّ
- سيولة مرتفعة- يتمتع النفط الخام بحجم تداول كبير، ممّا يُسهّل الدخول إلى الصفقات والخروج منها دون التّسبُّب في تغيّرات كبيرة في الأسعار. ويُؤدّي هذا إلى سلاسة في المُعاملات وانخفاض نسبيّ في خطر الانزلاق السعريّ.
- سوق راسخ- يتمّ تداول النفط الخامّ مُنذ أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات، مما يُوفّر بيانات تاريخية شاملة وتحليلات حديثة يمكن للمتداولين استخدامها لاتخاذ قرارات مُستنيرة واختبار استراتيجياتهم على البيانات التاريخية.
- فُرص التّحوُّط – غالبًا ما يحتفظ النفط الخامّ بقيمته عند ارتفاع التضخم. وقد يستخدمه المُتداولون كوسيلةٍ للتّحوُّط من المخاطر مثل انخفاض قيمة العملة أو تقلبات سوق الأسهم.
- منصات التداول – يتوفّر النفط الخامّ على العديد من منصّات التداول عبر الإنترنت من خلال عقود الفروقات.
- فروق الأسعار – غالبًا ما تكون هناك فروقات سعرية كبيرة بين النفط الخام الأمريكي وخام برنت. ويُمكن للمُتداولين اختيار استراتيجية المُراجحة لتداول الفارق السعري بين أنواع النفط لتحقيق أرباح محتملة من هذه الفروقات.
عيوب تداول النفط الخامّ
- تقلبات الأسعار – تُعرف أسعار النفط الخام الأمريكي بتقلباتها العالية نتيجة عوامل مثل التوترات الجيوسياسية والتغيرات الاقتصادية المفاجئة. وهذا بدوره يزيد من تعرض المتداولين لمخاطر تقلبات الأسعار، ما يجعل احتمالات الربح والخسارة كبيرة على حد سواء.
- عوامل السوق المُعقّدة – يمكن أن تكون حركة أسعار النفط الخام الأمريكي صعبة التوقع بسبب مجموعة من المحركات غير المتوقعة، مثل سياسات منظمة أوبك (منظمة الدول المصدرة للبترول) والظروف الاقتصادية الكلية.
- المخاوف البيئية – مع تزايد التركيز العالمي على الطاقة المتجددة والاستدامة البيئية، قد يتراجع الطلب على النفط الخام على المدى الطويل. هذا التحول في تفضيلات الطاقة يمكن أن يحد من فرص التداول في السوق مع استمرار العالم في التحول إلى مصادر طاقة أكثر استدامة.
- مخاطر أسعار صرف العملات – يتم تسعير النفط الخام الأمريكي بالدولار الأمريكي، مما يعرض المتداولين من خارج الولايات المتحدة لمخاطر تقلبات أسعار الصرف. ويمكن أن تؤثر تغيُّرات أسعار الصرف على العوائد الفعلية عند تحويل الأرباح إلى العملات المحلية للمتداولين.
ما هو التاريخ السعري للنفط الخام الأمريكي؟
يتميز التاريخ السعري للنفط الخام الأمريكي بفترات من التقلبات الكبيرة التي ارتبطت بأحداث جيوسياسية، واضطرابات في العرض، وتطورات تكنولوجية، وتحولات اقتصادية عالمية.
يعود الإنتاج التجاري للنفط الخام إلى منتصف القرن التاسع عشر، عندما قام العقيد إدوين دريك بحفر أوّل بئر نفط تجاريّ في ولاية بنسلفانيا بالولايات المتحدة، مُؤسّساً بذلك لعصرٍ جديدٍ في تاريخ الطاقة.
أدى صعود الصناعة وتطوّر قطاع السيارات في أوائل القرن العشرين إلى زيادة كبيرة في الطلب على النفط الخام، وظهرت أسواق العقود الآجلة للنفط في الثمانينيات، مما أتاح للمتداولين فرصة المضاربة على تحركات الأسعار والتحوط ضد المخاطر.
وشهدت أسعار النفط الخام الأمريكي ارتفاعًا حادًا خلال حظر النفط الذي فرضته منظمة أوبك في السبعينيات، ما أدى إلى نقص عالمي في المعروض وارتفاع كبير في الأسعار. كما أدت حرب الخليج في عامي 1990-1991 إلى ارتفاع ملحوظ في أسعار النفط بسبب تعطل الإمدادات.
وبالانتقال سريعًا إلى أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، أدى تزايد الطلب من الاقتصادات الناشئة والتوترات الجيوسياسية في المناطق المنتجة للنفط إلى ارتفاع الأسعار. وفي يوليو 2008، وصل سعر النفط الخام إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، متجاوزًا 147.27 دولارًا للبرميل قبل أن تؤدي الأزمة المالية العالمية إلى تراجع كبير في الأسعار.في السنوات اللاحقة، أدت التطورات التكنولوجية مثل "ثورة النفط الصخري" في الولايات المتحدة إلى زيادة كبيرة في الإمدادات، مما أدى إلى انخفاض الأسعار بشكل حاد بين عامي 2014 و2016.
وفي عام 2020، تسبب وباء كوفيد-19 في انهيار غير مسبوق في الطلب على النفط الخام، حيث انخفضت الأسعار لفترة وجيزة إلى المنطقة السلبية لأول مرة في التاريخ، مما أظهر مدى حساسية هذه السلعة لصدمات السوق.
وفي عام 2021، ومع إعادة فتح الاقتصادات العالمية، ارتفعت أسعار النفط الخام الأمريكي بأكثر من 55% مقارنة بعام 2020. استمر هذا الاتجاه الصعودي في عام 2022، مدفوعًا بزيادة الطلب والتوترات الجيوسياسية، لا سيما الصراع في شرق أوروبا.
على الرغم من التقلبات التي شهدها السوق بسبب التوقعات المتغيرة للطلب والتوترات الجيوسياسية، إلا أن أسعار النفط حافظت على استقرار نسبي في عام 2024، مما يعكس توازنًا دقيقًا بين العرض والطلب في الأسواق العالمية.
ما هي العوامل التي قد تؤثر على السعر الفوري للنفط الخام؟
يمكن أن تتأثر أسعار النفط الخام الأمريكي بعدد من الأحداث الأساسية الرئيسية. وفيما يلي بعض العوامل الرئيسية التي يجب على المتداولين الانتباه لها.
السياسة العالمية – التوترات الجيوسياسية، خاصة في المناطق الحيوية لإنتاج النفط مثل روسيا والشرق الأوسط، يمكن أن تؤثر على أسعار النفط الخام الأمريكي بشكل كبير. فإذا تسببت الأزمات السياسية في تعطل الإنتاج أو تعطيل سلاسل التوريد، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في الأسعار نتيجة لتخوف الأسواق من نقص المعروض. أما في حالة التوصل إلى حلول سلمية أو تعزيز التعاون بين الدول المنتجة للنفط، فقد تستقر الأسعار أو حتى تنخفض.
سلسلة الإمداد والإنتاج – تلعب منظمة أوبك دورًا محوريًا في التحكم في إمدادات النفط، حيث تؤثر قراراتها الإنتاجية بشكل كبير على أسعار النفط الخام الأمريكي.إذا قررت أوبك خفض الإنتاج لتقليل فائض المعروض، فقد يؤدي ذلك إلى رفع الأسعار نتيجة تصور نقص المعروض في الأسواق. على الجانب الآخر، قد تؤدي الابتكارات التكنولوجية، مثل استخراج النفط الصخري وتطوير تقنيات الحفر المتقدمة، إلى زيادة العرض، مما يضغط على الأسعار للانخفاض.
العوامل البيئية والتنظيمية – أدى التحول العالمي نحو الطاقة النظيفة والمتجددة إلى فرض لوائح أكثر صرامة على إنتاج النفط الخام واستهلاكه. يمكن أن تؤدي السياسات البيئية، التي تهدف إلى خفض انبعاثات الكربون، إلى تقييد الإنتاج وبالتالي رفع الأسعار بسبب مخاوف العرض المحدود. ومع ذلك، فإن زيادة اعتماد مصادر الطاقة النظيفة قد يقلل من الطلب العالمي على النفط الخام، مما يفرض ضغوطًا هبوطية على أسعاره على المدى الطويل.
التكنولوجيا – ساهمت التطورات التكنولوجية مثل التكسير الهيدروليكي والحفر الأفقي في زيادة إنتاج النفط الخام الأمريكي بشكل كبير، مما قد يساهم في زيادة العرض وتخفيض الأسعار.ولكن إذا أصبحت التقنيات المتقدمة مكلفة للغاية أو توقفت عن مواكبة الطلب المتزايد، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الإنتاج وارتفاع أسعار النفط الخام الأمريكي نتيجة انخفاض المعروض.لذا، فإن مراقبة التقدم التكنولوجي يعد عنصرًا مهمًا لتقييم توافر النفط الخام وتوقع التحركات السعرية المستقبلية.الارتباطات السعرية التاريخية – يتم تسعير النفط الخام الأمريكي بالدولار الأمريكي، مما يجعل العلاقة بين الدولار وأسعار النفط وثيقة للغاية. عندما يضعف الدولار، يصبح النفط الخام أقل تكلفة للمشترين الدوليين، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وارتفاع الأسعار. وفي المقابل، إذا ارتفع الدولار، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع الطلب العالمي على النفط، مما يضغط على الأسعار نحو الانخفاض.
الارتباطات السعرية التاريخية – يتم تسعير النفط الخام الأمريكي بالدولار الأمريكي، مما يجعل العلاقة بين الدولار وأسعار النفط وثيقة للغاية. عندما يضعف الدولار، يصبح النفط الخام أقل تكلفة للمشترين الدوليين، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وارتفاع الأسعار. وفي المقابل، إذا ارتفع الدولار، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع الطلب العالمي على النفط، مما يضغط على الأسعار نحو الانخفاض.
ما هي ساعات تداول النفط الخام؟
يتم تداول النفط الخام في عدة بورصات عالمية، ولكل بورصة ساعات تداول خاصة بها.
- النفط الخامّ الأمريكيّ يتم تداوله في بورصة CME Globex، وتبدأ ساعات التداول من يوم الأحد إلى الجمعة، من الساعة 11:00 مساءً حتى 10:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق في اليوم التالي، مع استراحة يومية مدتها ساعة واحدة تبدأ في الساعة 10:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق.*
- خام برنت يتم تداوله في Intercontinental Exchange (ICE)، وتبدأ ساعات التداول من يوم الأحد 11:00 مساءً حتى الاثنين 11:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق، ومن الاثنين إلى الجمعة من 1:00 صباحًا حتى 11:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق في اليوم التالي، مع استراحة يومية مدتها ساعتان تبدأ في 11:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق.* وتبدأ ساعات التداول المبكرة من يوم الأحد الساعة 10:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق، ومن الاثنين إلى الجمعة الساعة 12:45 صباحًا بالتوقيت العالمي المُنسّق.
- خام دبي يتم تداوله في الغالب من خلال العقود الفعلية (الفورية) وليس المشتقات المالية.
إذا كنت تتداول عقود الفروقات، يمكنك متابعة أداء النفط الخام الأمريكي بالدولار الأمريكي عبر مخطط الأسعار الشامل لأسعار النفط الخام الأمريكي الذي يقدم لك تحديثات مباشرة.
إن متابعة السوق عن كثب تًساعدك على اكتشاف الأحداث الأساسية أو الفنية التي قد تؤثر على التحركات السعرية قصيرة الأجل، مما يمنحك ميزة تنافسية في قرارات التداول الخاصة بك.
*قد تختلف ساعات التداول حسب العطلات الوطنية.
كيفية التداول على النفط الخام
النفط الخام الأمريكي هو سلعة يمكن تداولها في الأسواق الفورية أو من خلال المشتقات المالية، وهي أدوات تستمد قيمتها من سعر الأصل الأساسي.
في حالة التداول بالعقود الفعلية، يواجه المتداولون تكاليف كبيرة وتحديات لوجستية تشمل رسوم التخزين والالتزامات المتعلقة بالتسليم، مما قد يخلق ضغوطًا مالية كبيرة. ولتجنب هذه التعقيدات، يفضل العديد من المتداولين استخدام المشتقات مثل عقود الفروقات أو العقود الآجل.
تتيح عقود الفروقات للمتداولين المضاربة على أسعار النفط الخام الأمريكي دون امتلاكه فعليًا. وباستخدام هذه العقود، يمكن للمتداولين فتح صفقات شراء إذا توقعوا ارتفاع الأسعار أو فتح صفقات بيع على المكشوف إذا توقعوا انخفاضها. وميزة أخرى لعقود الفروقات هي إمكانية استخدام الرافعة المالية، التي تسمح للمتداولين بفتح صفقات أكبر مقابل رأس مال أولي أقل. ومع ذلك، فإن الرافعة المالية تزيد المخاطر أيضًا، حيث تضخم الخسائر المحتملة بنفس القدر الذي تضخم به الأرباح، مما يجعل تداول عقود الفروقات محفوفًا بالمخاطر.
للتعرف على المزيد حول تداول السلع على منصة Capital.com، يمكنك الرجوع إلى دليلنا الشامل عن تداول السلع.
بجانب عقود الفروقات، يمكن للمتداولين الاستفادة من أدوات مالية أخرى إلى جانب عقود الفروقات، يمكن للمتداولين استخدام أدوات أخرى مثل العقود الآجلة، وعقود الخيارات، وصناديق الاستثمار المتداولة، وصناديق الاستثمار المشتركة للتداول على أسعار النفط. وتقدم هذه البدائل مستويات مختلفة من المخاطر وتتناسب مع استراتيجيات استثمار متنوعة.
وأخيرًا، يفضل بعض المتداولين الاستثمار في أسهم شركات النفط الكبرى، مثل ExxonMobil وBP وChevron، التي تميل أسعار أسهمها إلى التحرك في نفس اتجاه أسعار النفط الخام، مما يوفر فرصة للاستفادة من تقلبات السوق.
