Электромобильная революция Tesla: сколько будут стоить акции TSLA через 5 лет?
Автор: Capital.com Research Team
Updated
К держателям акций Tesla (TSLA) вернулась привычная картина – к 23 марта курс за неделю вырос на 30% до $994,26.
Это вернуло акции на уровни, которые в последний раз наблюдались в январе, и стало уверенным отскоком от минимумов 2022 года в $700.
Отчасти случившееся падение, без сомнения, было вызвано событиями в Украине и введением санкций против России. Кроме того, тучи сгущались над всеми высокотехнологичными компаниями и в частности над сектором электромобилей.
Теперь, похоже, рынок снова возвращается к акциям высокотехнологичных компаний и электромобилям. Индекс NASDAQ Composite вырос за это время на 12%. В условиях резкого роста стоимости углеводородного топлива, акции сектора электроавтомобилестроения начинают выглядеть все более привлекательно. Другие акции сектора также выросли за этот же период. Например, Ideanomics (IDEX) показала рост в 20%, Nikola (NKLA) – в 38%, а Workhorse (WKHS) – в 42%.
Плюсом для Tesla стало то, что наконец открылся долгожданный завод в Германии стоимостью €5 млрд (£4 млрд), и была выпущена первая Model Y. Завод считается крайне важным для европейских устремлений компании и дальнейшего ее роста.
Темное облако на горизонте – это поиск источников материалов для изготовления литий-ионных батарей. Цены на них резко выросли, особенно на никель, который подорожал с $28 000 за тонну до $49 000 всего за несколько дней. К сегодняшнему дню цена скорректировалась до $30 000.
Рыночная капитализация техасской компании в настоящее время составляет $998 млрд, что делает ее шестой по этому показателю в мире, а также самым дорогим автопроизводителем, согласно данным CompaniesMarketCap на 23 марта.
В этой статье мы проанализируем результаты деятельности Tesla, выделим основные драйверы роста компании и узнаем ожидания аналитиков по цене на ее акции в ближайшие пять лет.
Анализ акций Tesla: динамика цен
2021 год стал для Tesla удачным – цена акций выросла на 49% с уровня около $700 в начале января до текущих отметок около $1065 по состоянию на 30 декабря. Настроения заметно улучшились после того, как в октябре были опубликованы рекордные показатели по прибыли за 3 квартал.
Однако в последние недели цена ощутимо просела.
С момента достижения исторического максимума в $1 243 за акцию в начале ноября, курс Tesla упал на 19% даже несмотря на недавний рост.
Старший аналитик рынка акций компании Morningstar Сет Гольдштейн сказал: «Мы считаем, что падение отчасти вызвано тем, что рынок скорректировал свои долгосрочные ожидания в отношении компании на фоне растущей конкуренции».
Он также отметил, что курс акций пошел вниз после того, как генеральный директор Илон Маск в ноябре написал в твиттере, что может продать еще часть своих акций, после того как недавно продал пакет почти на $7 млрд. После опроса миллиардер продал еще 10,1 миллионов акций стоимостью $10,86 млрд.
Отдельно Илон Маск отметил на недавней онлайн-конференции с инвесторами, что не планирует вводить выплату дивидендов.
Much is made lately of unrealized gains being a means of tax avoidance, so I propose selling 10% of my Tesla stock.
— Elon Musk (@elonmusk) November 6, 2021
Do you support this?
Анализ акций Tesla: ключевые драйверы роста
Самый очевидный фактор, определяющий цену акций Tesla, это постоянное стремление компании к инновациям и, безусловно, стоящий во главе всего этого, предприниматель-авантюрист Илон Маск.
Также нет никаких сомнений, что в ближайшие десятилетия весь мир пересядет на электромобили.
Tesla уже занимает одно из лидирующих положений на этом быстрорастущем рынке. Их модельный ряд – Model S, Model 3, Model X и Model Y – не просто технологически продвинутые, но и очень привлекательные внешне автомобили. Поэтому на дорогах их становится все больше.
Компания также может выиграть от роста цен на бензин и государственного регулирования традиционных транспортных средств с двигателем внутреннего сгорания.
30 декабря 2021 года Tesla объявила об отзыве 475000 своих автомобилей Model 3 и Model S из-за претензий к камере заднего вида и проблем с багажником, что вылилось в 2-процентное снижение курса акций.
Хотя аварий с участием этих автомобилей зарегистрировано не было, американская государственная администрация контроля безопасности на дорогах заявила, что крышка багажника на Model 3 может повредить проводку камеры заднего вида, а проблемы с фиксатором капота на Model S могут вызвать его самопроизвольное открывание.
В феврале Tesla отозвала 135000 автомобилей Model S и Model X после того, как возникли проблемы с сенсорным экраном. Такие отзывные кампании могут дорого стоить автопроизводителю и негативно отразиться на бренде.
28 декабря Илон Маск реализовал свой опцион на 1,6 млн акций и продал 934 000 из них, чем еще усилил давление на курс.
К настоящему моменту Маск продал 15,7 млн акций Tesla на общую сумму более $16 млрд.
Каковы перспективы рынка электромобилей?
По данным исследования Международного Энергетического Агентства, в 2020 году на дорогах в мире было более 10 млн электромобилей.
Это на 43% процентов больше, чем в 2019 году – даже несмотря на то, что большую часть года в мире шла активная борьба с Covid-19 и повсеместно вводились локдауны.
Отчет МЭА показал, что самым большим парком электрокаров обладает Китай – 4,5 млн автомобилей, хотя Европа отстает ненамного – 3,2 млн.
В отчете также отмечается большое число факторов, повлиявших на такой впечатляющий рост, включая финансовое стимулирование потенциальных владельцев на уровне госпрограмм.
«Потребители потратили $120 млрд на покупку электромобилей в 2020 году. По сравнению с 2019 годом рост составил 50%, что соответствует увеличению продаж на 41% и росту средних цен на 6%».
Фундаментальный анализ акций Tesla: последние данные о доходах
В 3 квартале 2021 года выручка Tesla составила $13,8 млрд, увеличившись на 57% год к году, а валовый доход вырос на 77% до $3,7 млрд.
Компания также продемонстрировала рост EBITDA на 77% год к году до $3,2 млрд за этот период.
В пояснении к этим цифрам, компания отметила, что 3 квартал 2021 года стал рекордным по многим показателям.
Tesla также отметила, что такой уровень прибыльности был достигнут несмотря на снижение средней продажной цены на 6% год к году в 3 квартале в результате смещения фокуса компании на более бюджетные автомобили.
«Спрос на электромобили продолжает видоизменяться», - говорится в отчете. «Мы уверены, что чем больше таких машин будет на дорогах, тем больше владельцев Tesla смогут рассказать о преимуществах владения электромобилями».
Tesla также не оставила без внимания опыт других производителей, касающийся общих отраслевых проблем и поделилась своими способами их решения.
«Ряд трудностей, включая нехватку полупроводников, задержки в портах, отключения электроэнергии, влияли на способность наших заводов работать на полную мощность», - отметили в отчете.
Прогноз курса акций Tesla: мнения аналитиков
Что думают аналитики по поводу долгосрочных перспектив курса акций Tesla? Райан Бринкман, аналитик JP Morgan, дал акциям рейтинг «ниже рынка» и ценовой таргет в $250 к декабрю 2022 года.
В своей заметке, он указал, что его рейтинговая оценка учитывает позитивные моменты, такие как «высокодифференцированная бизнес-модель», привлекательная продуктовая линейка и использование передовых технологий.
Однако также он отметил некоторые поводы для беспокойства.
И это влияет на его оценку стоимости компании.
«Оценки стоимости будут учитывать потенциал роста, связанный с экспансией на масс-маркет с объемами выпуска Model 3 и Model Y существенно превышающими наши прогнозы», - добавил он.
Данни Хьюсон, финансовый аналитик AJ Bell, также сомневается в долгосрочном потенциале цены акций компании.
Хьюсон отметила, что у Tesla есть преимущество, поскольку они являются пионерами отрасли, однако с приходом новых игроков на рынок, компании придется серьезно побороться за своего покупателя.
Сет Гольдштейн из Morningstar уверен, что Tesla переоценена, хотя его базовый сценарий предполагает, что Tesla войдет в десятку крупнейших автопроизводителей по объемам продаж.
Он также ожидает, что валовая рентабельность в долгосрочной перспективе будет расти, поскольку компании удастся снизить производственные издержки на единицу продукции и запустить подписку на свое ПО.
Цена акций Tesla через 5 лет: прогноз курса TSLA
Каковы долгосрочные перспективы ценных бумаг Tesla? Мнения аналитиков сильно разнятся. Консенсус-рейтинг по этим акциям – «держать», согласно 30 рекомендациям, предложенным MarketBeat.
Из них 15 аналитиков дали рейтинг «покупать», 7 снизили свою оценку до «держать», и оставшиеся 8 рекомендуют продавать акции.
Консенсус-таргет на грядущий год составляет $927,97, что на 7% ниже текущего уровня в $994 по состоянию на 23 марта 2022 года.
Однако существует сильный разброс между самым высоким и самым низким ценовыми ориентирами. Самый оптимистичный прогноз на ближайший год – $1 580, в то время как самый низкий ориентир – всего $250.
Интеллектуальный сервис прогнозов Wallet Investor позитивно оценивает перспективы компании. По его оценке, акции Tesla являются «очень хорошая долгосрочная (один год) инвестиция». Их цена может вырасти до $1 340 за год. По прогнозу на 5 лет курс акций Tesla достигнет $2 999.
При изучении предположений относительно акций TSLA, важно помнить, что аналитические прогнозы и ценовые таргеты по этим акциям могут быть неверны. В основе этих прогнозов лежит оценка фундаментальных показателей и технический анализ ценового поведения ценных бумаг. Прошлые показатели не гарантируют будущих доходов.
Важно проводить свои собственные исследования. Всегда имейте в виду, что ваше торговое решение зависит от вашего отношения к риску, опыта работы на рынке, структуры инвестиционного портфеля и того, насколько спокойно вы относитесь к потере денег. Никогда не инвестируйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.
Перспективы Tesla: основные факты о компании
Компания Tesla была основана в 2003 году группой инженеров, которые хотели доказать, что электромобили могут быть быстрее и интереснее, чем их бензиновые собратья. Через пять лет они выпустили свой первый автомобиль Tesla Roadster, дав миру первое представление о своей силовой установке и аккумуляторной технологии.
Параллельно с выпуском автомобилей, Tesla запустила масштабируемые решения по производству и хранению экологически чистой электроэнергии. «Tesla верит, что чем быстрее мир перестанет полагаться на ископаемое топливо и устремится в мир с нулевыми выбросами, тем лучше», - говорится в заявлении компании.