Capital.com Research Team2 июня, на волне ажиотажа вокруг «мемных» акций, бумаги американской сети кинотеатров AMC Entertainment взлетели на 95% - разгонять акции AMC взялись пользователи Reddit. С 21 мая по 2 июня AMC прибавила 395%, когда в нее в большом количестве вложились розничные инвесторы, вынуждая крупные фонды закрывать короткие позиции, выкупая акции.
В этом материале мы проанализируем недавнюю волатильность цен на акции и определим будущие ожидания.
Розничные инвесторы приобрели 80% акций
Согласно официальному заявлению, по состоянию на 11 марта более 3,2 миллионов инвесторов владели акциями AMC, что составило более 80% всего акционерного капитала компании. Тогда же AMC Entertainment Holdings объявило о создании платформы для прямого общения с инвесторами Investor Connect. С ее помощью акционеры смогут подписаться на новости компании, получить промо-приглашения на бесплатные показы и напрямую пообщаться с гендиректором компании Адамом Ароном.
AMC Entertainment – это крупнейшая сеть кинотеатров в мире, управляющая 10500 залами в 950 кинотеатрах в США, Европе и на Ближнем Востоке. По состоянию на конец 1 квартала 2021 только в США компания владеет 585 кинотеатрами, что составляет 99% процентов от общего их количества в стране. AMC привлекла внимание инвесторов на фоне восстановления экономики – кампании по массовой вакцинации должны увеличить спрос на индустрию развлечений. И вновь открывающиеся кинотеатры начнут получать прибыль после снятия ковидных ограничений.
6 мая компания отчиталась о доходах за 1 квартал – выручка упала на 84,2% год к году с $941,5 млн до $148,3 млн, однако вместе с тем снизился и чистый убыток – с $2,18 млрд до $567,2 млн
Курс акций упал с прошлогодних $15 до $2.27 на старте распродажи на фондовом рынке, вызванной пандемией. А уже 27 января 2021 взлетела более чем на 200% за день до $19, когда розничные инвесторы начали скупать акции, поднимая ее цену.
Акции АМС привлекли внимание частных инвесторов, которые заметили, что по этим бумагам открыто множество коротких позиций. После чего начали скупать их, вызвав шорт-сквиз, или короткое сжатие – ситуацию при которой резкое подорожание акций заставляет шортселлеров закрывать короткие позиции, еще больше при этом разогревая рост.
К февралю стоимость акций упала до $5.51 – увлечение акциями-мемами пошло на убыль, а розничные инвесторы обратили свои взоры назад к криптовалютам.
АМС торговалось на уровне выше $14, когда начали сниматься связанные с пандемией ограничения и кинотеатры вновь открыли свои двери. Однако в конце мая интерес к мемным бумагам вспыхнул с новой силой, и акции побили новые рекорды. 25 мая торги закрылись на отметке $16,41, а 28 мая курс достиг уже $35,86. Рост продолжился несмотря на выходные на биржах. На 1 июня курс составил $32,04, а 2 июня в течение дня акции АМС торговались вплоть до цены $72,62, закрывшись на отметке $62,55 за акцию. В течение дня курс показывал небывалую волатильность колеблясь между $37,66 и $68,80. Торговая сессия 8 июня завершилась на отметке $55,05.
AMC привлекает дополнительные средства за счет роста капиталаИз-за такого резкого роста крупные инвестиционные фонды потеряли $2,29 млрд в текущих рыночных ценах по коротким позициям. Потери только лишь 1 июня составили $373 млн!
АМС воспользовалась резким ростом котировок, продав 63,3 млн акций за $304,4 млн. В марте АМС закрыла непогашенный остаток в 212 млн по кредитной линии на 225 млн. А 29 апреля АМС выпустила еще 43 млн акций на сумму $428 млн.
1 июня компания объявила о продаже 8,5 млн акций Mudric Capital Management за $230,5 млн (по 27,12 за акцию). На вырученные деньги АМС планирует расширить свою сеть кинотеатров, модернизировать существующие, а также сократить долговую нагрузку.
CEO AMC Entertainment Адам Арон заявил: «Привлечение сотен миллионов долларов – исключительно положительный результат для наших акционеров. Мы достигли этого выпустив всего 8,5 млн акций, что составляет менее 1,7% от нашего акционерного капитала и совсем небольшой долю от нашего ежедневного объема торгов. Эта сделка подчеркивает ценность наличия уставного капитала, доступного для использования в целях создания акционерной стоимости при возникновении такой возможности. Выросший объем ликвидности, рост числа вакцинированных среди населения и новые громкие кинорелизы – все это дает нам возможность вновь включится в работу»
И каковы же теперь перспективы акций после резкого роста их стоимости?
Прогноз по акциям AMC – куда двинется курс?
Курс акций превзошел все ожидания аналитиков. Средний 12-месячный прогноз по AMC Entertainment среди 10 опрошенных аналитиков составил $4,56 за акцию с коридором от $1 до $16. 5 из десяти экспертов рекомендовали избавиться от актива, остальные – держать.
Эрик Уолд, аналитик B. Riley Securities, один из тех, кто оптимистично оценивает акции АМС. 26 мая он изменил свою оценку по ним с «покупать» на нейтральную. Хотя в апреле он повысил рейтинг акций на фоне ожиданий открытий кинотеатров после локдауна, договоренностей со студиями и действий компании по снижению долговой нагрузки. Все это указывало на положительные сдвиги в финансовом восстановлении компании.
Уолд сказал в своем письме клиентам: «Учитывая тот факт, что мы недавно повысили наш ценовой таргет, мы отходим в сторону из-за невозможности оправдать повышение таргета выше текущей точки». Аналитик поднял прогноз по акциям АМС с 13 до 16.
Алисия Риз, аналитик Wedbush Securities, рассказала Yahoo Finance, что «эти резкие скачки цен не основаны ни на чем фундаментальном, а, следовательно, нам просто нечего предсказывать. Обычно эти акции стали бы торговать на уровне примерно в 7-9 раз выше консенсус-прогноза по EBITDA на 2023 год, однако 2 июня торги закрылись на отметке в 43-44 раза выше этого прогноза. Стоимость компании выросла вдвое за одну торговую сессию. Предсказать сколько это будет длиться невозможно. А учитывая, что генеральный директор компании весьма воодушевлен действиями розничных инвесторов, то все это может продолжаться длительное время.
Наш ценовой таргет учитывает достаточно высокие кассовые сборы в США и в Европе, что дало нам рост относительно доковидных пиков в 9 раз – до $6,50 за акцию. Сейчас бумаги торгуются значительно выше, и, по всей видимости, это будет продолжаться. Но мы ожидаем высокой волатильности. Мы не думаем, что в ближайшее время цена вернется к нашему таргету, но в конце концов это случится».
Прогноз от сайта интеллектуального технического анализа walletinvestor.com предсказывает падение стоимости акций АМС с $55 до $46 в течение года. К концу 2022 года walletinvestor ожидает, что акции будут торговаться на уровне $45, а к 2025 – на уровне $39.
Часто задаваемые вопросы:
Если вы ожидаете роста акций АМС, то можно открыть длинную позицию. Но даже если вы считаете, что акции упадут в цене, то на коротких позициях также можно заработать.
Обращаем внимание, что контракты на разницу – это торговля с кредитным плечом, позволяющая увеличить прибыль, имея малый начальный капитал, однако пропорционально увеличатся и убытки в случае, если стоимость акций изменится вопреки вашим ожиданиям.
Заведите аккаунт на Capital.com и следите за последними новостями по акциям АМС. Делайте информированные решения по инвестициям и выбирайте лучшее торговые возможности.
