Что такое проскальзывание?Руководство для трейдера
Подробнее о проскальзывании (слиппедже) в трейдинге, что это такое, и как минимизировать его влияние при CFD-торговле на Capital.com.
Что такое проскальзывание (слиппедж) в трейдинге?
Проскальзывание в трейдинге – это когда ожидаемая цена сделки отличается от цены, по которой она фактически исполняется. Это часто происходит, когда цены быстро меняются, или недостаточно ликвидности, что приводит к задержке между размещением ордера и его исполнением.
Если цена перейдет на более благоприятный уровень перед исполнением, проскальзывание может даже сыграть в вашу пользу. Однако также может сработать и против, если цена упадет. Чаще всего проскальзывание происходит с рыночными ордерами, выставленными по наилучшей текущей цене, а не по какой-то конкретной.
Простой пример проскальзывания
Допустим, вы хотите купить CFD-актив по цене в $100. К моменту исполнения ордера цена сменилась на $100,50. Эта разница в пятьдесят центов и является проскальзыванием, и в данном случае движение цены считается неблагоприятным для вас.
В качестве альтернативы, если вы решите открыть короткую позицию через CFD и цена в период между открытием ордера и его исполнением изменится со $100 до $100,50, проскальзывание будет благоприятным, поскольку оно позволит вашей короткой позиции исполнить ордер на продажу по более высокой цене.
Что такое проскальзывание (слиппедж) в Форексе?
В торговле на рынке Форекс проскальзывание может особенно ощущаться из-за быстро меняющихся валютных рынков, которые работают в режиме 24/5. Поскольку цены на рынке Форекс могут меняться за доли секунды, проскальзывание часто происходит при высокой волатильности рынка. Например, во время важных экономических новостей, заявлений центрального банка или внезапных геополитических событий. При торговле с высоким левереджем, который часто используется на рынке Форекс, даже небольшое проскальзывание может заметно повлиять на размер вашей позиции и прибыльность.
Например, если вы намереваетесь купить пару EUR/USD по цене $1,1050, но из-за движения рынка ордер исполняется по цене $1,1053, то эта разница в 3 пункта может наслаиваться, особенно в крупных сделках или сделках с высоким левереджем. Хотя рынки Форекс, как правило, достаточно ликвидны, экзотические валютные пары или непиковые часы торгов могут демонстрировать низкую ликвидность и усиливать риски возникновения проскальзывания.
Проскальзывание в торговле акциями
При торговле акциями проскальзывание может особенно влиять на сделки ввиду структуры рынка, расписания торгов и разницы в ликвидности от акции к акции. В отличие от круглосуточного рынка Форекс, торговля акциями ограничивается конкретными часами работы биржи. Это значит, что проскальзывание часто может быть выше при открытии и при закрытии рынка, когда цены приспосабливаются к новой информации или когда нарастает поток ордеров. Этот эффект также проявляется в продленные часты торгов, так как ликвидность ниже, а ценовые разрывы между сделками более встречаются чаще.
Например, если вы разместили ордер на покупку акции по цене $50 на премаркете, но из-за низкой ликвидности ордер исполнился по цене $50,20, то это 20-центовое проскальзывание отражает то, насколько быстро могут меняться цены при меньшем количестве сделок, способных перекрыть ордеры. Особенно подвержены проскальзыванию акции с более низкими объемами торгов, вроде акций с низкой капитализацией, поскольку ордеров на покупку и продажу может быть недостаточно для покрытия вашей ожидаемой цены.
Из-за чего возникает проскальзывание?
Существует ряд причин проскальзывания, которые могут повлиять на вашу торговлю деривативами, включая ликвидность рынка, волатильность и технологию исполнения сделок у вашего брокера. Давайте подробнее разберем эти причины и то, как они могут влиять на цену, по которой будет исполнена сделка.Волатильность рынка и ценовые разрывы
Быстрые колебания цен во время важных событий, таких как экономические заявления или неожиданные новости геополитики, могут привести к изменению цен до исполнения сделок, и это приведет к проскальзыванию. Ценовые разрывы – когда цены перепрыгивают определенные уровни, – также способствуют проскальзыванию, особенно когда между торговыми сессиями выходят важные новости.
Ликвидность и торговые часы
Вероятность проскальзывания намного выше в периоды низкой ликвидности, такие как торги на премаркете или после закрытия рынка, либо при торговле активами с малым объемом (такими как кукуруза или некоторые экзотические валютные пары). Сниженная активность рынка в это время приводит к снижению доступных цен, поэтому сделки могут исполняться не на ожидаемом уровне, особенно при наличии более весомых ордеров.
Типы ордеров и скорость их исполнения
Рыночные ордеры, для исполнения которых приоритет отдается определенной цене, более подвержены проскальзыванию, особенно на сильно волатильных рынках. Использование лимитных ордеров помогает контролировать это, в то время как более быстрое исполнение брокером может еще больше снизить риск, обеспечивая выполнение ордеров ближе к предполагаемой цене.
Размер позиции и глубина рынка
Крупные сделки на рынках с ограниченной глубиной увеличивают риск проскальзывания, поскольку ордеров на покупку или продажу недостаточно, чтобы покрыть спрос по желаемым ценам. Торговля активами с большим объемом и достаточной ликвидностью помогает поддерживать более узкие спреды между покупкой и продажей, снижая вероятность проскальзывания.
Примеры проскальзывания
Как уже упоминалось, примеры проскальзывания и причины, по которым оно происходит, многочисленны и разнообразны. Вот несколько распространенных примеров проблем, с которыми вы можете столкнуться.
Пример проскальзывания при торговле на рынке Форекс
Предположим, вы разместили рыночный ордер на покупку GBP/USD по цене 1,2300. Как только подходит момент исполнения вашего ордера, публикуется важный экономический отчет, из-за чего цена подскочит до 1,2303. Ваш ордер исполняется на уровне 1,2303 вместо ожидаемого (1,2300), что приведет к возникновению проскальзывания на 3 пункта.
Пример проскальзывания при торговле акциями
Предположим, вы намерены купить акции по цене $50 за штуку. Из-за низкой ликвидности сразу после открытия рынка ваш ордер будет исполнен по $50,20. Разница в 20 центов – это проскальзывание, вызванное увеличенным первоначальным спросом и меньшей доступностью ордеров на данный момент.
Пример проскальзывания в торговле на товарных фьючерсах
Если вы разместите рыночный ордер на покупку фьючерсов на нефть по цене $75, но неожиданно будет опубликован отчет о сокращении поставок, который повысит цену до $75,30, ваш ордер будет исполнен по новой, более высокой цене. Такое 30-центовое проскальзывание – вполне привычное явление на товарных рынках в моменты внезапной волатильности из-за новостей.
Премаркет и продленные часы: предположим, вы разместили ордер на покупку акции в продленные часы торгов по цене $25. Из-за низкой ликвидности, для вашего ордера будет недостаточно подходящих заявок на продажу, и он исполнится по $25,10. Таким образом, проскальзывание составит 10 центов.
Как избежать проскальзывания в трейдинге?
Иногда не получится полностью избежать проскальзывания в трейдинге. Однако некоторые меры могут помочь: выбирайте ликвидные активы, откажитесь от торговли в периоды высокой волатильности и используйте гарантированный стоп-лосс. Это поможет вам смягчить последствия.
Используйте ордеры с гарантированным стоп-лоссом
Ордеры с гарантированным стоп-лоссом (GSLO) гарантируют, что ваш стоп-лосс независимо от рыночных условий будет исполнен по цене которую вы установили. За GSLO взимается дополнительная плата, однако они помогают защититься от неожиданного проскальзывания, особенно на волатильных рынках.
Торгуйте в периоды высокой ликвидности
Потенциально может помочь уменьшить проскальзывание торговля в пиковые часы (например, когда часы работы пересекаются с расписанием крупных бирж или когда рынок открывается для продажи акций) на рынках с фиксированными часами работы. Высокая ликвидность означает, что в наличии будет больше ордеров на покупку и продажу. Это помогает поддерживать стабильные цены и позволяет исполнять ордеры ближе к предполагаемой цене. Подробнее о расписании торгов на фондовом рынке.
Не торгуйте в преддверии важных новостей
Волатильность рынка часто резко возрастает во время важных экономических публикаций или неожиданных новостей, что приводит к быстрому изменению цен и увеличению риска проскальзывания. Отслеживайте экономические календари и избегайте таких периодов – это поможет вам защититься от внезапных изменений цен.
Выбирайте ликвидные активы
Некоторые активы (акции с высокой капитализацией или основные валютные пары), как правило, имеют более высокую ликвидность. Благодаря этому они меньше подвержены проскальзыванию. Менее ликвидные активы часто имеют более широкие спреды между ордерами bid/ask и более низкие объемы торгов, что приводит к большим скачкам цен.
Учитывайте размер позиции
Размещение крупных ордеров на менее ликвидных рынках может повлиять на цену и увеличить проскальзывание. Уменьшая размер ордера или разбивая крупные ордеры на мелкие части, вы, скорее всего, избежите существенного влияния на цену.
Выбирайте брокера с быстрым исполнением
Некоторые брокеры предлагают лучшую скорость исполнения, что может уменьшить проскальзывание за счет сокращения времени между вашим ордером и его исполнением. Скорость исполнения у нас в среднем составляет 0,029 сек. (на всех серверах Capital.com с июля 2024 года по настоящее время).
Часто задаваемые вопросы
Что такое проскальзывание?
Проскальзывание – это когда сделка исполняется по цене, отличной от ожидаемой. Это часто происходит на волатильных рынках или при низкой ликвидности. Например, во время открытия рынка или из-за громких новостных заголовков. Предположим, вы размещаете ордер на покупку, ожидая цену в $100. Но из-за быстрого изменения цены ордер исполняется по $100,20. Эта разница в 20 центов называется проскальзыванием. Повышение цены может сыграть вам на руку, но чаще это приводит к менее благоприятному результату.
Как я избежать проскальзывания?
Чтобы избежать или минимизировать проскальзывание, рекомендуем торговать в периоды высокой ликвидности. Например, в рабочие часы крупнейших бирж. Использование ордеров с гарантированным стоп-лоссом также помогает закрыть сделку именно по той цене, которую вы установили. Хотя при этом придется заплатить дополнительную комиссию за срабатывание стоп-лосса.
Проскальзывание бывает только с рыночными ордерами?
Хотя чаще оно встречается именно в контексте рыночных ордеров, это может произойти с ордерами любого типа. Рыночные ордеры исполняются по наилучшей доступной цене, которая на волатильных рынках может быстро меняться. Лимитные ордеры, в свою очередь, указывают фиксированную цену и исполняются только в том случае, если рынок соответствует этому уровню. Это помогает уменьшить проскальзывание. Однако, если рыночная цена превысит вашу лимитную цену, ордер может вообще не исполниться.
Как Capital.com борется с проскальзыванием?
Что касается проскальзывания, Capital.com предпринимает все необходимые шаги для исполнения рыночных ордеров по наилучшей цене, доступной для ордера вашего размера. Однако ваш ордер все равно может быть исполнен по цене, отличной от ожидаемой. Кроме того, бывают ситуации, когда определенные финансовые инструменты недоступны для торговли.
