Ваше полное руководство по торговле с линией накопления/распределения (A/D)

Линия накопления/распределения (Accumulation/Distribution Line, ADL) — это технический индикатор, основанный на объеме, который предназначен для оценки совокупного потока денег в ценную бумагу и из нее. Другими словами, он помогает измерить реальное соотношение спроса и предложения.

Этот индикатор разработан для того, чтобы оценивать, накапливается ли акция (покупается) или распределяется (продается), то есть отражает действия трейдеров на рынке. Индикатор ADL выявляет расхождения (дивергенции) между потоком объема и ценой акции, что помогает определить силу тренда.

Трейдеры могут использовать ADL для подтверждения существующего тренда акции или предсказания будущих разворотов цен. Если цена растет, но индикатор ADL снижается, это означает, что объем покупок (накопления) недостаточно силен, чтобы поддерживать рост цены. Это может указывать на предстоящее снижение стоимости акции.

Индикатор линии накопления/распределения (A/D) был изобретен известным фондовым аналитиком Марком Чайкиным. Изначально Марк Чайкин называл индикатор ADL "кумулятивной линией денежного потока". Позже он стал тесно связан с другими индикаторами Чайкина, включая осциллятор Чайкина и индикатор денежного потока Чайкина (Chaikin Money Flow, CMF).

Если разобрать формулу накопления/распределения, можно увидеть, что это инструмент с одной линией, который относится к семейству осцилляторов и колеблется вокруг нулевого уровня (0.00).

В целом, расчет линии накопления/распределения (ADL) состоит из трех шагов:

• Шаг 1 - Рассчитать множитель денежного потока (MFM), чтобы создать линию накопления/распределения. Линия растет, когда множитель имеет положительное значение, и падает, когда множитель отрицательный. Он рассчитывается по следующей формуле: [(закрытие – минимум) – (максимум – закрытие)] / (максимум – минимум).
• Шаг 2 - Умножить рассчитанный MFM на объем за выбранный период и получить объем денежного потока (MFV). Он рассчитывается следующим образом: MFV = MFM × объем за период.
• Шаг 3 - Вести нарастающий итог объема денежного потока, чтобы сформировать линию накопления/распределения (ADL): ADL = предыдущий ADL + объем денежного потока за текущий период.

Множитель денежного потока (MFM), также известный как значение расположения закрытия (close location value), обычно колеблется между +1 и -1. Он сравнивает цену закрытия за определенный период с диапазоном за этот же период.

• Значение MFM, равное нулю, означает, что цена закрытия находится посередине между максимумом и минимумом диапазона.
• Значение +1 указывает, что закрытие равно максимуму диапазона.
• Значение -1 указывает, что закрытие равно минимуму диапазона.

Когда закрытие находится в верхней половине диапазона максимум-минимум, множитель положительный, что указывает на то, что покупательское давление достаточно сильное. Когда множитель положительный, индикатор ADL растет.

Когда закрытие находится ниже середины диапазона максимум-минимум, множитель отрицательный, что указывает на то, что давление продавцов сильнее, чем давление покупателей. Когда множитель отрицательный, индикатор ADL падает.

Торговые сигналы индикатора накопления/распределения часто применяются для подтверждения тренда акции, оценки его силы, а также прогнозирования возможных разворотов цены.

Торговая стратегия накопления/распределения обычно определяет четыре основных торговых сигнала, которые помогают распознать и проанализировать тренд:

• Подтверждение бычьего тренда
• Подтверждение медвежьего тренда
• Бычья дивергенция
• Медвежья дивергенция

Подтверждение тренда выглядит довольно просто. Оно помогает определить силу тренда. Когда линия накопления/распределения (ADL) растет вместе с ценой, это подтверждает восходящий тренд. Когда линия ADL падает вместе со снижением цены, это поддерживает нисходящий тренд.

*Прошлые результаты не являются надежным показателем будущих достижений.

Однако другой важной особенностью индикатора ADL является дивергенция. Она возникает, когда линия ADL противоречит движению цены, формируя бычий или медвежий сигнал.

*Прошлые результаты не являются надежным показателем будущих достижений.

Медвежья дивергенция возникает, когда цена актива формирует более высокие вершины на графике, в то время как индикатор показывает более низкие вершины. В случае медвежьей дивергенции ценная бумага, как правило, совершает резкое снижение. Бычья дивергенция работает аналогичным образом, но в противоположном направлении.

Линия накопления/распределения, как и многие другие популярные инструменты технического анализа, не должна использоваться в качестве самостоятельного индикатора, так как довольно сложно отметить незначительные изменения в потоке объема. Она часто работает лучше в сочетании с другими эффективными техническими индикаторами, включая индекс денежного потока (MFI) и индекс относительной силы (RSI).