Что такое VIX? Ваш путеводитель по трейдингу на индексе волатильности (VIX) на бирже CBOE

Узнайте все об индексе волатильности (VIX) на бирже CBOE, а также об истории индекса и динамике его цен, о расписании торгов и о том, как торговать CFD по индексу волатильности VIX на Capital.com.

На страницу рынка

Что такое VIX?

Индекс волатильности на бирже CBOE, известный как VIX, измеряет ожидаемую волатильность фондового рынка на основе опционов на индекс S&P 500. Индекс VIX рассчитывается и публикуется Чикагской биржей опционов (CBOE). Это рыночный индекс в режиме реального времени, который представляет ожидания рынка в отношении волатильности в ближайшие 30 дней.

Трейдеры часто называют его «индикатором страха» и используют для оценки уровня риска, страха или стресса на рынке при принятии торговых решений. Более высокое значение VIX может указывать на повышенные ожидания в отношении волатильности и, как правило, отражает неопределенность или страх на рынке. Более низкое значение VIX может свидетельствовать о стабильности и меньшем стрессе среди трейдеров.

Как рассчитывается VIX?

Индекс VIX рассчитывается и поддерживается CBOE на основе подразумеваемой волатильности (мера ожидаемой будущей волатильности) опционов на индекс S&P 500.

Сам расчет включает в себя агрегирование взвешенных цен различных опционов «пут» и «колл» в широком диапазоне цен исполнения, уделяя особое внимание опционам, которые близки к деньгам и имеют короткие сроки экспирации. В ходе этого процесса из цен опционов извлекается показатель, отражающий ожидаемую 30-дневную волатильность, выраженную в процентах в годовом исчислении. Для расчета используется формула, которая объединяет сложные финансовые модели учета различных факторов, таких как срок экспирации опционов и расстояние цен исполнения от текущего рыночного уровня S&P 500, обеспечивающий всестороннее представление о настроениях на рынке.

История VIX

Индекс волатильности VIX был введен в 1993 году CBOE в ответ на потребность в количественном измерении настроений и волатильности рынка.

Первоначально целью VIX было отразить подразумеваемую волатильность опционов из индекса S&P 100 (OEX). Но в 2003 году биржа изменила фокус индекса VIX на более широкий индекс S&P 500 совместно с Goldman Sachs, что сделало его более полным в плане измерения рыночной волатильности.

Индекс VIX сыграл ключевую роль во время финансового кризиса 2008 года, когда он вырос до рекордных на тот момент уровней. Это отражало возросшую неопределенность и страх на рынках и укрепило статус ценного индикатора во время кризиса.

В годы, предшествовавшие пандемии Covid-19, уровень VIX часто оставался на исторически низком уровне. Возможно, это было вызвано такими факторами, как высокие доходы корпораций и мягкая политика центрального банка. Со вспышкой Covid-19 в начале 2020 года неопределенность сильно потрясла рынки, и в марте 2020 года индекс VIX подскочил до рекордно высокого уровня, невиданного со времен финансового кризиса 2008 года.

Показатели VIX за последние годы

До марта 2020 года самый высокий показатель закрытия VIX за всю историю составил 80,86 20 ноября 2008 года. Но 16 марта 2020 года индекс VIX вырос до рекордно высокого уровня в 82,69. Здесь стоит отметить, что самое высокое значение внутридневного индекса VIX за всю историю наблюдений – 89,53 – было достигнуто 24 октября 2008 года, а следующие четыре самых высоких внутридневных показателя VIX были зафиксированы в марте 2020 года.

По мере восстановления рынков в конце 2020 года индекс VIX постепенно снижался и достиг диапазона, который хотя и был повышенным по сравнению с уровнем до пандемии, был заметно ниже своего пика.

Несмотря на более низкие уровни по сравнению с первыми днями пандемии, индекс VIX по-прежнему резко возрастает в ответ на неопределенность и демонстрирует свою неизменную актуальность в качестве индикатора стресса на рынке и настроений инвесторов.

(Предыдущие результаты не являются гарантией прибыли в будущем)

Какие факторы влияют на цену VIX?

На цену VIX может влиять целый ряд факторов, от неопределенности на рынке и настроений инвесторов до крупных геополитических событий, экономических показателей и финансовых кризисов. Все это может привести к усилению неопределенности, которая вызовет рост VIX.

И наоборот, стабильные экономические условия и позитивные рыночные новости, как правило, снижают VIX, поскольку такие события могут уменьшить страх трейдеров перед волатильностью.

Изменения в динамике рынка, такие как быстрые изменения процентных ставок или значительные колебания основных индексов, также могут повлиять на цену индекса волатильности VIX. Кроме того, объемы торгов и ликвидность на рынке опционов, где стоимость VIX определяется на основе опционов индекса S&P 500, могут дополнительно влиять на его цену.

В какие часы можно торговать на индексе VIX?

Представленные на CBOE фьючерсы на VIX обычно торгуются 24/5.

Как торговать на индексе VIX с Capital.com?

Есть несколько способов торговать индексом VIX на Capital.com.

Мы предлагаем два ETF на индекс VIX, которыми вы можете торговать через CFD: ETF на краткосрочные фьючерсы ProShares Ultra VIX и ProShares Short VIX. Трейдинг через CFD – это сложная форма торговли с высоким уровнем риска.

Мы также предлагаем нашу собственную «спотовую» цену VIX (или «недатированную» цену VIX), которая рассчитывается на основе фьючерсов на VIX, но не имеет срока экспирации. В этом случае цена медленно перемещается между двумя фьючерсами на VIX. Опять же, вы можете торговать на этом рынке с помощью CFD, но мы не предлагаем никаких CFD на реальные фьючерсы на VIX (т. е. CFD с истекшим сроком экспирации).

Если вы решите торговать CFD на VIX, то можете следить за динамикой индекса в долларах США в режиме реального времени с помощью нашего подробного графика цены VIX.

Создать аккаунт Открыть демо-аккаунт

В чем преимущество торговли CFD на VIX через Capital.com?

Помимо возможности открывать короткие и длинные позиции по индексу, торговля на индексе волатильности VIX с Capital.com означает, что вы получите доступ к простой в использовании платформе, круглосуточной поддержке, справедливому и прозрачному ценообразованию и первоклассному обучающему контенту, который поможет вам расширить свои знания в области трейдинга.* Вы также сможете торговать на элитном стороннем ПО, вроде TradingView и MT4, и оттачивать свои стратегии с помощью нашего безрискового демо-аккаунта.

Не забывайте, что трейдинг с помощью деривативов – это сложная форма торговли с высоким уровнем риска.

*Признана лучшей платформой для образования на ForexBrokers.com 2024 Annual Awards

Создать аккаунт Открыть демо-аккаунт

Часто задаваемые вопросы

Можно ли инвестировать в VIX?

Прямые инвестиции в сам индекс VIX невозможны, поскольку это индекс, а не материальный актив. Вы можете инвестировать в индекс волатильности VIX только косвенно, через различные финансовые продукты, которые отслеживают его динамику. Трейдеры могут получить доступ к динамике VIX с помощью фьючерсов на VIX, опционов на фьючерсы VIX и различных биржевых продуктов (ETP), которые имитируют поведение VIX. На Capital.com есть множество способов торговать на индексе VIX с помощью деривативов. Например, посредством контрактов на разницу цен (CFD). Это сложные и очень рискованные способы торговли.

Что такое индекс VIX?

Индекс VIX – это показатель ожидаемой волатильности рынка. Он отражает консенсус рынка относительно будущих колебаний цен, в первую очередь в отношении индекса S&P 500. Когда индекс VIX находится на низком уровне, это указывает на низкую ожидаемую волатильность, что говорит о спокойствии рынка. И наоборот, высокое значение индекса VIX указывает на повышенную ожидаемую волатильность и неопределенность на рынке. Трейдеры могут использовать VIX в качестве показателя для оценки рисков и принятия решений об управлении портфелем и стратегиях хеджирования.

Что дает высокое значение индекса VIX?

Высокий VIX может означать повышенный уровень неопределенности на рынке и ожидаемые колебания цен в ближайшем будущем, что обычно указывает на повышенную волатильность на фондовом рынке. Это может быть вызвано различными факторами, такими как экономическая неопределенность, геополитические события или неожиданные новости.

Стоит ли покупать, если VIX на высокой отметке?

Решение о покупке или продаже при высоком VIX зависит от вашей толерантности к риску, торговых целей и опыта на неспокойных рынках. Может показаться нелогичным, но некоторые опытные трейдеры рассматривают высокие уровни VIX как сигнал к покупке, поскольку это может означать, что акции недооценены из-за продажи, вызванной страхом.

Однако крайне важно подходить к этой стратегии с осторожностью и проводить всесторонние исследования. Высокие уровни индекса VIX также могут свидетельствовать о продолжающейся рыночной турбулентности и потенциальных дальнейших потерях. Поэтому важно иметь диверсифицированный портфель и надежную стратегию управления рисками, если вы рассматриваете возможность покупки в периоды высокой волатильности. Особенно если вы торгуете сложными инструментами с высоким уровнем риска, такими как CFD.

Почему индекс VIX важен для трейдеров?

Индекс волатильности VIX важен для трейдеров, поскольку может дать представление о будущей волатильности рынка и настроениях в отношении индекса S&P 500. Растущий индекс VIX может указывать на растущую неопределенность на рынке, которая может представлять как возможности, так и риски. Трейдеры используют его, чтобы предвидеть стабильность цен и потенциальные развороты тренда. Кроме того, высокий VIX может сигнализировать о необходимости корректировки торговых стратегий и управления рисками. VIX также может служить инструментом хеджирования, а такие продукты, как фьючерсы и опционы VIX, помогают защититься от рыночных спадов.

Является ли VIX фондовым индексом?

Нет, VIX – это не фондовый индекс. Индекс VIX измеряет ожидания рынка относительно будущей волатильности на основе цен опционов на индекс S&P 500. В отличие от фондовых индексов, которые отслеживают динамику группы акций, VIX является индексом волатильности. По сути, он дает представление о настроениях инвесторов и ожидаемых колебаниях фондового рынка в течение следующих 30 дней, а не отслеживает стоимость набора акций.

VIX рассчитывается в долларах США?

Да, VIX номинирован в долларах США (USD). Сам индекс волатильности VIX представляет собой теоретическое ожидание волатильности, рассчитанное на основе цен опционов на индекс S&P 500, которые также оцениваются в долларах США. При торговле связанными с VIX финансовыми продуктами через фьючерсы или опционы транзакции также будут совершаться в долларах США.