O que é a correlação?

Correlação é uma expressão sobre a força de uma relação entre duas variáveis. Por exemplo, pode haver uma forte correlação entre tempo quente e soalheiro e o número de gelados vendidos. Se as duas variáveis se movem na mesma direção, trata-se de uma correlação positiva. Pelo contrário, se se movem em direções opostas, chama-se uma correlação negativa. Se a mesma for zero, então não há correlação entre ambas.

Onde ouviu falar de correlações?

As correlações são muito observadas por analistas e gestores de carteiras porque a sua compreensão faz parte da gestão de risco. São também frequentemente usadas em psicologia para ajudar a ver padrões de comportamento.

O que precisa de saber acerca de correlações...

Ser capaz de detetar correlações pode ajudá-lo a ponderar e mitigar riscos.

Em termos simples, entender as correlações dá-lhe visão para criar uma carteira, em que, se alguma coisa acontecer na economia, o valor dos seus investimentos não será totalmente afetado da mesma maneira e ao mesmo tempo. Se, por exemplo, alguma coisa tiver um impacto negativo sobre a forma como os investidores se sentem em relação a deter ações, é provável que o valor das ações quer em empresas grandes quer pequenas desça, mas talvez não na mesma proporção porque os investidores podem ver as empresas maiores como mais capazes de enfrentar a queda. Assim, a alteração do valor mostrará uma correlação forte, mas não perfeita. E este sentimento sobre o valor das ações poderá não afetar de todo as commodities porque as pessoas continuam a ter de comer, por exemplo, e por isso o preço do trigo pode não ser afetado pelo que aconteceu com as ações.

Algumas ações podem mover-se em correlação. Se o preço do petróleo aumentar, o valor das empresas petrolíferas provavelmente subirá também, mas as ações das empresas de transporte caem, pois os custos do combustível extra afetarão os lucros. Assim, alguns investidores usam as correlações para antecipar a direção dos preços futuros de mercado.

Há também que ter em conta que a correlação não significa causalidade. Só porque duas coisas reagem da mesma forma, ou de forma similar, num determinado conjunto de circunstâncias isso não quer dizer que uma é a causadora do que acontece à outra. Por exemplo, no séc. XX havia uma forte correlação entre o número de rádios comprados e o número de pessoas em residências assistidas, mas comprar um rádio provavelmente não irá levá-lo para uma residência assistida, nem ir para uma residência assistida faz com que compre um rádio. Trata-se de acontecimentos independentes.