Den Hot-Hand-Trugschluss und den Spielerfehlschluss im Trading meistern

Unabhängig davon, ob Sie neu im Trading oder bereits erfahren in den Märkten sind, ist ein besseres Verständnis der kognitiven Voreingenommenheit und deren Auswirkung auf Ihre Trading-Aktivitäten von entscheidender Bedeutung, um fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Lesen Sie weiter, um mehr über zwei verbreitete psychologische Phänomene zu erfahren, die sich auf Trader auswirken können – der Hot-Hand-Trugschluss und der Spielerfehlschluss – und wie Sie diese Voreingenommenheiten erkennen und verringern können, um objektivere Trading-Entscheidungen zu treffen.

Was ist die kognitive Voreingenommenheit im Trading?

Die kognitive Voreingenommenheit im Trading bezieht sich auf die systematischen Abweichungsmuster von der Rationalität, die Entscheidungsprozesse beeinflussen können.

Wie alle Menschen sind auch Trader anfällig für verschiedene kognitive Voreingenommenheiten – wobei diese ihre Entscheidungen auf den Finanzmärkten beeinflussen können. Diese Voreingenommenheit kann aus allen möglichen Gründen entstehen, einschließlich allgemeiner psychologischer Tendenzen oder emotionaler Reaktionen auf bestimmte Trades. Wenn ein Trader solchen Voreingenommenheiten unterliegt, können irrationales Trading-Verhalten und mangelhafte Trading-Strategien unmittelbar daraus resultieren.

Das Erkennen dieser kognitiven Voreingenommenheiten ist für Trader unerlässlich, um fundiertere und objektivere Entscheidungen zu treffen.

Hot-Hand-Trugschluss

Was ist der Hot-Hand-Trugschluss?

Der Hot-Hand-Trugschluss ist eine kognitive Voreingenommenheit, durch die Trader davon ausgehen könnten, dass eine Glückssträhne wahrscheinlich anhalten wird, obwohl es Anzeichen für das Gegenteil gibt. Nach dem Schließen einer erfolgreichen Position könnte ein Trader mit einem weiteren Trade fortfahren, in der Hoffnung auf weitere Gewinne.

Wie entsteht der Hot-Hand-Trugschluss?

Die Hot-Hand-Trugschluss kann aus zwei hauptsächlichen Gründen auftreten: die Suche nach Mustern und eine unzureichende Stichprobengröße. Was das erstere betrifft, so sehen die Menschen im Allgemeinen gerne Muster in den Dingen, auch wenn es in Wahrheit keine gibt. Wenn Sie schon einmal eine Wolke gesehen haben und dachten, dass diese wie etwas aussieht, dann wissen Sie, was damit gemeint ist.

Was den letzteren Punkt betrifft, so könnten Menschen, die ein Muster in einer kleinen Stichprobe sehen, der Meinung sein, dass die Stichprobe groß genug ist, um sie als Grundlage für zukünftige Entscheidungen zu nutzen.

Wie wirkt sich der Hot-Hand-Trugschluss auf das Trading aus?

Die Hot-Hand-Trugschluss kann die Entscheidungen von Tradern auf den Märkten in verschiedener Weise beeinflussen. Insbesondere könnte er Folgendes auslösen:

Übermäßige Risikobereitschaft. Der Hot-Hand-Trugschluss kann zu einem übertriebenen Selbstvertrauen führen, was Trader dazu veranlassen könnte, mehr Risiko einzugehen, als sie eigentlich verkraften würden.
Ignoranz gegenüber Anzeichen einer Umkehrung. Unter dem Einfluss des Hot-Hand-Trugschlusses könnten Trader eine Gewinnposition zu lange offen halten – obwohl es klare Anzeichen dafür gibt, dass eine Trendumkehr wahrscheinlich ist.
Irrationale Entscheidungen. Trader, die dem Hot-Hand-Trugschluss verfallen, könnten neue Positionen impulsiv eröffnen.
Bestätigungsfehler. Der Hot-Hand-Trugschluss kann zu erhöhten Bestätigungsfehlern führen, wobei Trader bewusst nach Informationen suchen, die ihre Überzeugungen verstärken. Dies kann dazu führen, dass Trader gezielt nach Beweisen dafür suchen, dass ihr nächster Trade erfolgreich sein wird und dabei das Gesamtbild ignorieren.

Spielerfehlschluss

Was ist der Spielerfehlschluss?

Der Spielerfehlschluss bezeichnet die Überzeugung eines Traders, dass die Wahrscheinlichkeit der Fortsetzung eines Kurstrends im Laufe der Zeit abnimmt.

Angenommen, Sie werfen fünfmal eine Münze und diese landet jedes Mal auf Kopf. Wird sie beim sechsten Mal auf Zahl landen? Wenn Ihre Antwort „Ja“ ist, dann könnten Sie dem Spielerfehlschluss zum Opfer gefallen sein.

Warum tritt der Spielerfehlschluss auf?

Der Spielerfehlschluss kann auftreten, weil ein Trader fälschlicherweise davon überzeugt ist, dass ein bestimmtes Ergebnis wahrscheinlich in Kürze eintreten wird, wenn dieses Ergebnis längere Zeit nicht eingetreten ist. Diese Annahme beruht auf einem falschen Verständnis der Wahrscheinlichkeitsrechnung.

In der Realität hat eine konsistente Reihe von Ereignissen aus der Vergangenheit keinen Einfluss auf die Wahrscheinlichkeit, dass ein bestimmtes Ereignis in der Zukunft eintreten wird. Ähnlich verhält es sich beim Trading: Ihre früheren Positionen korrespondieren nicht mit Ihren zukünftigen Renditen. Der Ausgang jedes Trades ist unabhängig.

Wie wirkt sich der Spielerfehlschluss auf das Trading aus?

Beim Trading kann der Spielerfehlschluss dazu führen, dass Trader eine Position vorzeitig schließen, da sie davon ausgehen, dass es unwahrscheinlich ist, dass der Kurs eines Instruments seinen Trend fortsetzt und die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs (oder fällt, bei einer Short-Position) weiter mit der Zeit abnimmt.

Ein klassisches Beispiel für den Spielerfehlschluss beim Trading liegt vor, wenn Trader damit beginnen, ihre Positionen auf einen Vermögenswert zu schließen, der kontinuierlich neue Hochs erreicht. Sie fürchten einfach, dass sich der Kurs umso schneller umkehren wird, je länger er steigt.

Umgekehrt können Trader, die von dem Spielerfehlschluss betroffen sind, das Volumen ihrer Positionen trotz zunehmender Verluste weiter erhöhen – sie glauben fälschlicherweise, dass der Kurs mit zunehmenden Verlusten wahrscheinlicher seine Richtung ändern wird.

Wie Sie den Hot-Hand-Trugschluss und den Spielerfehlschluss vermeiden

Es gibt mehrere Taktiken zum Erkennen des Spielerfehlschlusses und des Hot-Hand-Fehlschlusses, mit denen Sie verhindern können, dass diese Ihre Trading-Entscheidungen beeinträchtigen.

Zunächst müssen Sie eingestehen, dass diese Trugschlüsse existieren. Es mag offensichtlich klingen, doch wenn Sie einfach nur erkennen, dass Sie von diesen Trugschlüssen betroffen sein könnten, werden Sie besser einschätzen, ob diese beim Traden auftreten oder nicht.

Als Nächstes ist es nützlich, eine detaillierte Recherche durchzuführen. Das Durchführen einer Marktanalyse mit verschiedenen Quellen kann Ihnen dabei helfen, Ihre Entscheidungen auf Fakten zu basieren, statt auf Emotionen. Diese Analyse kann bei der Formulierung einer breiteren Trading-Strategie von entscheidender Bedeutung sein. Sie können in unseren umfassenden Leitfäden hier mehr über Trading-Strategien erfahren.

Damit Sie einen Überblick über Ihre Fortschritte behalten, ist das Führen eines Trading-Tagebuchs unerlässlich. Eine Dokumentation Ihrer Trading-Entscheidungen, einschließlich der dahinter steckenden Überlegungsprozesse, kann Ihnen dabei helfen, sich vor dem Spielerfehlschluss und dem Hot-Hand-Trugschluss zu schützen. Der Grund dafür ist, dass Sie anhand der Fakten und der Überlegungen erkennen können, ob Ihre Entscheidungen durch die Trugschlüsse beeinträchtigt wurden.

Im weiteren Verlauf Ihrer Trading-Reise ist es wichtig, Feedback zu Ihren Trading-Aktivitäten von anderen Tradern oder Finanzexperten einzuholen. Manchmal kann eine externe Perspektive dabei helfen, zu erkennen, dass sich kognitive Voreingenommenheiten tatsächlich auf Ihre Trading-Entscheidungen auswirken. Sie können auch ein Demokonto ausprobieren, um das Trading zu üben und Ihre Strategien zu entwickeln, ohne echtes Geld zu riskieren.

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Häufig gestellte Fragen

Was ist der Hot-Hand-Trugschluss in einfachen Worten?

Beim Trading ist der Hot-Hand-Trugschluss eine kognitive Voreingenommenheit, die Trader zu der Überzeugung verleitet, dass eine Erfolgsserie anhalten wird. Ein Trader wird oft versuchen, an eine erfolgreiche Position eine weitere anzuschließen, in der Hoffnung, dass diese ebenfalls ein Erfolg sein wird, obwohl es Anzeichen dafür gibt, dass dies nicht der Fall sein wird.

Was ist ein Beispiel für den Hot-Hand-Trugschluss?

Stellen Sie sich vor, dass ein Trader seit mehreren Wochen gewinnbringende CFD-Positionen auf einem bestimmten Markt abschließt und beginnt, das Gefühl zu haben, eine „Hot-Hand“ zu haben. In der Überzeugung, dass diese Glückssträhne anhalten wird, könnte er ein höheres Risiko eingehen und schließlich einen Trade tätigen, der zu einem erheblichen Verlust führt.

Was ist der Hot-Hand-Trugschluss vs. den Spielerfehlschluss?

Die Voreingenommenheit durch den Spielerfehlschluss ist das Gegenteil des Hot-Hand-Trugschlusses, also die Überzeugung davon, dass der aktuelle Trend wahrscheinlich fortbestehen wird. Im Gegensatz dazu bezeichnet der Spielerfehlschluss die Überzeugung eines Traders, dass die Wahrscheinlichkeit der Fortsetzung eines Kurstrends im Laufe der Zeit abnimmt.

Ist der Spielerfehlschluss falsch?

Der Spielerfehlschluss ist ein Irrglaube. Er tritt auf, wenn Personen – in diesem Fall Trader – überzeugt sind, dass das Ergebnis eines zufälligen Ereignisses direkt durch frühere Ergebnisse beeinflusst wird. Dies führt dazu, dass sie eine Umkehrung der Ergebnisse erwarten. In der Realität ist jedes Ereignis unabhängig und wird nicht von früheren Ereignissen beeinflusst, ähnlich wie im Glücksspiel. Der Spielerfehlschluss kann zu einer schlechten Entscheidungsfindung im Trading führen, da grundlegende Prinzipien der Wahrscheinlichkeitsrechnung ignoriert werden.

Ist der Spielerfehlschluss eine Heuristik?

Nein, der Spielerfehlschluss ist keine Heuristik. Heuristiken sind Faustregeln oder gedankliche Abkürzungen, die Menschen nutzen, um effizienter Entscheidungen zu treffen. Diese basieren häufig auf Erfahrung oder Intuition. Umgekehrt beinhaltet der Spielerfehlschluss eine Fehleinschätzung von Wahrscheinlichkeit und Zufall, wobei angenommen wird, dass frühere Ereignisse einen Einfluss auf zukünftige Ergebnisse in zufälligen Prozessen haben.