Update 1-Hedgefonds weltweit wurden diese Woche von einem KI-bedingten Ausverkauf hart getroffen – asiatische Fondsmanager verzeichnen die größten Verluste
- von Summer Zhen und Anirban Sen
TOKIO/NEW YORK, 16. Okt (Reuters) - Globale Hedgefonds mussten diese Woche schwere Verluste hinnehmen, nachdem sie von der drastischen Auflösung einer ganzen Reihe von KI-Positionen hart getroffen wurden; dabei waren auf Asien fokussierte Fonds am stärksten betroffen.
Anleger stellen zunehmend in Frage (link), ob sich massive KI-Investitionen (link) in absehbarer Zeit auszahlen können, da die hohe Inflation die Kreditkosten auf einem hohen Niveau hält. Die Wall Street beendete die Woche am Freitag (link) mit deutlichen Verlusten, wobei KI-bezogene Technologiewerte wie CoreWeave CRWV.O und Broadcom erneut unter Druck gerieten, während ein Anstieg der Ölpreise die Händler vor dem Wochenende verunsicherte.
CoreWeave war eines der größten Opfer des jüngsten Ausverkaufs: Die Anleihen des Rechenzentrumsbetreibers wurden diese Woche massiv abgestoßen, wodurch die Renditen auf über 15 Prozent stiegen.
Globale fundamentale Long-Short-Fonds, also „Stock Picker“, verzeichneten in dieser Woche jeden einzelnen Tag Verluste, wie die Prime-Brokerage-Sparte von Goldman Sachs in einer Mitteilung an ihre Kunden mitteilte; die Verluste für die Woche bis zum 15. Oktober beliefen sich auf 2,9 Prozent. Seit Jahresbeginn verzeichnen sie Gewinne von 14,3 Prozent.
„Nach einer starken Abwicklung von KI-Positionen am Mittwoch und im Wochenvergleich wurden globale Aktien gestern (Donnerstag) erneut netto verkauft, wenn auch in deutlich langsamerem Tempo, angetrieben durch anhaltende Risikoabbauprozesse, bei denen Long-Verkäufe die Short-Coverings überstiegen. In US-Dollar ausgedrückt beliefen sich die gestrigen globalen Abwicklungsaktivitäten – Long-Verkäufe und Short-Coverings zusammen – auf etwa die Hälfte dessen, was wir am Mittwoch beobachtet haben“, so Goldman in der Mitteilung vom Freitag.
Goldman fügte hinzu, dass globale KI-Aktien insgesamt bereits seit sechs Handelstagen in Folge von Long-Short-Fondsmanagern verkauft wurden.
Am Donnerstag verzeichneten Hedgefonds aller Strategien deutliche Kursverluste, wobei Aktienauswähler weltweit 0,9 Prozent einbüßten. Unter ihnen verloren auf Asien fokussierte Manager 2,6 Prozent, während technologieorientierte Fonds um 2,0 Prozent nachgaben.
Globale systematische Long-Short-Manager und Multi-Strategie-Fonds gaben ebenfalls um rund 1 Prozent nach.
Die in dieser Woche veröffentlichten, stärker als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten, die die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen schürten, trieben zudem den Ausverkauf bei Halbleiter- und KI-Lieferkettenaktien an.
„Von der COVID-Pandemie bis Ende 2025 sind alle drei großen Strategien an einem einzigen Tag nie um mehr als 80 Basispunkte gefallen“, erklärte Goldman Sachs in einer früheren Mitteilung vom Donnerstag und fügte hinzu, dass dies in diesem Jahr bereits dreimal geschehen sei, nämlich am 4. Februar, am 28. Juli und am 15. Oktober.
Märkte mit hohem Halbleiteranteil trugen die Hauptlast des Ausverkaufs. Der südkoreanische Leitindex .KS11 KOSPI stürzte am Donnerstag um 8 Prozent ab und schloss auf einem Sechsmonatstief, während taiwanesische Aktien ebenfalls mehr als 3 Prozent einbüßten.
Auf Asien fokussierte Aktienanleger haben in der ersten Hälfte dieses Monats 6,8 Prozent verloren und mehr als die Hälfte der Gewinne seit ihrem Höchststand Ende Juni wieder eingebüßt, als sie im Jahresverlauf um mehr als 40 Prozent gestiegen waren, so Goldman Sachs.
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