Update 1-Bridgewaters führender Makro-Fonds verzeichnet in diesem Jahr zweistellige Gewinne, wie aus informierten Kreisen verlautet

- von Anirban Sen

NEW YORK, 01. Okt (Reuters) - Der Flaggschiff-Makrofonds „Pure Alpha“ von Bridgewater Associates legte in den ersten neun Monaten des Jahres um 18,4 Prozent zu, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Reuters angaben, nachdem er im Quartal ein volatiles Marktumfeld und einen starken Ausverkauf bei Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz im Juli überstanden hatte.

Viele globale Hedgefonds mussten im Juli aufgrund der Glattstellung technologiebezogener Positionen (link) erhebliche Gewinne einbüßen. Seitdem hat sich die Branche jedoch wieder erholt. In den ersten neun Monaten des Jahres legten der S&P 500 .SPX und der Nasdaq Composite .IXIC um 11,5 Prozent bzw. 15,4 Prozent zu. Globale Hedgefonds verzeichnen laut einer Mitteilung von Morgan Stanley vom 25. September, die an Kunden versandt wurde, im Jahresverlauf bisher einen durchschnittlichen Anstieg von 7,25 Prozent.

Bridgewater, das derzeit ein Vermögen von rund 102 Milliarden US-Dollar verwaltet, hat in den letzten Jahren auf neue Strategien gesetzt, darunter einen Fonds, der KI zur Entscheidungsfindung bei Investitionen einsetzt.

Der auf künstliche Intelligenz ausgerichtete Fonds, der sogenannte AIA Macro-Fonds, erzielte im gleichen Zeitraum bis zum 29. September einen Gewinn von 16,4 Prozent, wie eine Quelle angab. Seit seiner Auflegung Ende 2023 hat der AIA-Fonds eine annualisierte Rendite von 13,2 Prozent erzielt und verwaltet derzeit ein Vermögen von über 4,5 Milliarden US-Dollar.

Bridgewaters Engagement für die KI-Strategie begann 2018 unter dem leitenden Chief Investment Officer Greg Jensen, der das 80-köpfige „Artificial Investor“-Team des Unternehmens leitet und zu den frühen Investoren der KI-Marktführer OpenAI und Anthropic zählt. Jensen leitete 2012 Bridgewaters Vorstoß in den Bereich des maschinellen Lernens ein, als er Dave Ferrucci von IBM Watson einstellte. Im Jahr 2018 stellte er einen weiteren Spitzen-Datenwissenschaftler ein, Jas Sekhon, der derzeit als Chief Strategy Officer bei Google DeepMind tätig ist.

Der Vorstoß in den KI-Bereich erfolgt zu einer Zeit, in der führende Forscher (link)warnen, dass Unternehmen zu wenig tun, um die Welt vor den potenziell katastrophalen Folgen der Entwicklung selbstverbessernder KI-Systeme zu schützen, die die Fähigkeit des Menschen, sie zu kontrollieren, übersteigen könnten.

In einer kürzlich erschienenen Kolumne argumentierte Jensen, dass die Regierung – und nicht die Industrie – Standards dafür festlegen sollte, wie KI-Modelle entwickelt, veröffentlicht und genutzt werden.

STRATEGISCHE UMSTRUKTURIERUNG STEIGERT DIE RENDITEN

Die jüngsten Renditen zeigen sich zu einem Zeitpunkt, an dem Bridgewater allmählich die Vorteile der strategischen Neuausrichtung zu spüren bekommt, die CEO Nir Bar Dea im Jahr 2023 eingeleitet hatte, nachdem er die Leitung des von Ray Dalio gegründeten Unternehmens übernommen hatte.

Bridgewater ist es bis zu einem gewissen Grad gelungen, die jahrelange Underperformance, die bis zur Ernennung von Bar Dea zum Co-CEO im Jahr 2022 anhielt , umzukehren. Im vergangenen Jahr erzielte der Flaggschiff-Makrofonds von Bridgewater (link) eine rekordverdächtige Performance, als er um 34 Prozent zulegte und damit alle wichtigen Hedgefonds-Konkurrenten übertraf.

Dalio verkaufte im vergangenen Jahr seine verbleibenden Anteile an dem Unternehmen und schied aus dem Verwaltungsrat aus, womit ein – weithin als turbulenter – Führungswechsel abgeschlossen wurde. Anfang dieses Jahres ernannte Bridgewater einen seiner Chief Investment Officers, Bob Prince, zum Vorsitzenden des Verwaltungsrats.

Das in Westport, Connecticut, ansässige Unternehmen Bridgewater wurde 1975 von Dalio in seiner Zwei-Zimmer-Wohnung in New York City gegründet. Nach seinem Amtsantritt als CEO leitete Bar Dea eine strategische Neuausrichtung ein, indem er neue Zuflüsse in den „Pure Alpha“-Fonds beschränkte und einen Teil der Vermögenswerte an Kunden zurückgab. Dadurch verkleinerte er den von der Firma verwalteten Kapitalpool und setzte darauf, dass dies eine Maximierung der Renditen ermöglichen würde.

Zu den weiteren Führungskräften des Unternehmens zählen die Co-CIOs Karen Karniol-Tambour, Jensen und Prince. Im Januar beförderte Bridgewater den Makro-Trader Ben Melkman neben David Trinh und Blake Cecil zum stellvertretenden Chief Investment Officer.

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