Street View: Merck-Medikament gegen Augenerkrankungen schneidet in Studie genauso gut ab wie Roche-Therapie – Analysten zeigen sich zurückhaltend

12. Okt - ** Merck MRK.N teilte am Samstag mit, dass sein experimentelles Augenmedikament Remigromig in einer Studie der mittleren bis späten Phase bei Patienten mit diabetischem Makulaödem – einer diabetesbedingten Erkrankung, die zu Sehverlust führen kann – hinsichtlich der Verbesserung der Sehschärfe mit Lucentis von Roche ROPC.S gleichwertig war

** Patienten, die Remigromig erhielten, verbesserten ihre Sehleistung bei einem Standard-Sehtest nach einem Jahr um 8,7 bis 9,1 Buchstaben, gegenüber 11,8 Buchstaben bei Lucentis, womit das Nichtunterlegenheitsziel der Studie erreicht wurde

KEIN EINDEUTIGER PRODUKTERFOLG?

** Jefferies („Kaufen“, Kursziel: 176 Dollar) bezeichnet die Studiendaten als „weniger beeindruckend“ als die Topline-Ergebnisse und verweist dabei auf numerisch geringere Sehverbesserungen als bei Lucentis (link), das Fehlen von Subgruppendaten bei zuvor behandelten Patienten sowie höhere Abbruchraten

** BMO Capital Markets („Outperform“, Kursziel: 170 Dollar) sagt, die Studie bestätige zwar die Wirksamkeit, doch „die Ergebnisse reichen nicht aus, um eine bedeutende Differenzierung zu untermauern“, und fügt hinzu, dass „nicht jede Transaktion im Bereich der Geschäftsentwicklung (link) zu einem kommerziell erfolgreichen Produkt führen wird“

** Barclays („neutral“, Kursziel: 150 Dollar) erklärt, die Studie zeige nicht, dass Remigromig einen Vorteil bei Patienten biete, die nicht ausreichend auf eine Anti-VEGF-Therapie ansprechen, oder bei gleichzeitiger Anwendung mit solchen Behandlungen, womit seine kommerzielle Differenzierung unbewiesen bleibe

** Jefferies fügt hinzu, dass Remigromig zur Diversifizierung der Merck-Pipeline beiträgt, jedoch „kein klarer Produkt-Erfolg“ sei, und senkte seine risikobereinigte Umsatzprognose für das Medikament von 750 Millionen Dollar auf etwa 300 Millionen Dollar

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