PLATOW Börse - Jost schraubt Ziele nach oben, Krones verdient mehr

Daimler Truck meldet Gewinnsprung +++ Stabilus muss Abschreibungen vornehmen +++ Freenet legt Rückkaufprogramm vor +++ Anthropics Zeitplan wackelt, Apple finanziert KI fremd +++ US-Arbeitsmarkt überrascht im Oktober>

Der Nutzfahrzeugzulieferer und Mitglied in unserem Musterdepot Jost Werke hat nach einem starken dritten Quartal seine Jahresprognose angehoben. Der Umsatz soll 2026 nun um 9 bis 11% zulegen (bisher: einstelliges Plus; 2025: 1,53 Mrd. Euro), das bereinigte EBIT um 11 bis 14% (bisher: mittlerer bis oberer einstelliger Prozentbereich). Die bereinigte EBIT-Marge läge damit bei 9,5 bis 9,9%. Rückenwind liefern Cross-Selling-Synergien aus der Integration des Hydraulikspezialisten Hyva. Im dritten Quartal kletterte der Umsatz nach vorläufigen Zahlen um 11,3% auf 426,3 Mio. Euro, getragen von allen Regionen und Sparten und erstmals ohne Übernahmeeffekte. Das bereinigte EBIT stieg um 11,8% auf 41,6 Mio. Euro, die Marge auf 9,8%. Für das Schlussquartal rechnet der Vorstand mit höheren Inputkosten, die erst verzögert über Preisklauseln weitergegeben werden. Die SDAX-Aktie (60,20 Euro; DE000JST4000) legt um rund 4% zu. Die vollständigen Zahlen folgen am 12.11.

Krones verdient mehr, wächst aber kaum Der Abfüllanlagenbauer Krones, ebenfalls Mitglied in unserem Musterdepot, hat in den ersten neun Monaten seinen Umsatz mit 4,1 Mrd. Euro nur stabil gehalten, währungsbereinigt blieb ein Plus von 0,8%. Die Ertragskraft zog dagegen an: Beim MDAX-Konzern stieg das EBITDA um 5,2% auf 453,1 Mio. Euro, die Marge auf 11,1 (10,5)%. Bereinigt um einen Sondereffekt aus erstatteten US-Zöllen waren es 10,8%. Der Konzerngewinn kletterte um 2,7% auf 219,5 Mio. Euro. Der Auftragseingang legte um 2,9% auf 4,2 Mrd. Euro zu, der Auftragsbestand erreichte 4,3 Mrd. Euro. Die bereits am 22.10. auf 1 bis 2% (zuvor 3 bis 5%) gekappte Prognose für das währungsbereinigte Umsatzwachstum steht ebenso wie die Ziele für die EBITDA-Marge (10,7 bis 11,1%) und den ROCE (19 bis 20%). Das Umsatzziel für 2028 hatte der Vorstand zugleich von rund 7 auf 6,0 bis 6,2 Mrd. Euro zurückgenommen. Die Aktie (112,80 Euro; DE0006335003) verlor am Freitag (6.11.) knapp 1,5%.

Daimler Truck: Ordereingang trübt Gewinnsprung Der Lkw-Bauer hat im dritten Quartal dank der Erholung in Nordamerika sein bereinigtes EBIT um 73% auf 1,12 Mrd. Euro gesteigert. Der Umsatz im Industriegeschäft wuchs um 20% auf 11,6 Mrd. Euro, die bereinigte Umsatzrendite verbesserte sich auf 9,1 (6,2)%. Der Gewinn je Aktie zog von 0,51 auf 0,91 Euro an. Treiber war die Sparte Trucks North America mit einem Absatzplus von 51%. Anleger störten sich aber am Auftragseingang: In Nordamerika gingen 12% mehr Bestellungen ein, Analysten hatten mit rund einem Drittel gerechnet. Unsicherheit schüren die ab 2027 schärferen US-Abgasvorschriften, bei denen die Umweltbehörde EPA die Höhe möglicher Strafzahlungen noch offenlässt. Die DAX-Aktie von Daimler Truck (40,36 Euro; DE000DTR0CK8) verliert knapp 4%. Die Jahresprognose bestätigte CEO Karin Rådström: Bei 43 bis 47 Mrd. Euro Umsatz soll das bereinigte EBIT 3,6 bis 4,1 Mrd. Euro erreichen, die Umsatzrendite im Industriegeschäft 7 bis 9%.

Abschreibung drückt Stabilus-Quartal ins Minus Der Motion-Control-Spezialist muss wegen schwacher Nachfrage in Amerika rund 67 Mio. Euro auf den Goodwill abschreiben. Das EBIT rutschte im vierten Geschäftsquartal (30.9.) dadurch auf -48,1 (5,5) Mio. Euro ab, im Gesamtjahr sank es um 24% auf 63,7 Mio. Euro. Zudem kappt der Vorstand die Mittelfristziele: 2030 sollen es nur noch rund 1,5 statt 2,0 Mrd. Euro Umsatz und eine bereinigte EBIT-Marge von 12 bis 15% (zuvor 15%) werden. Die Dividende soll auf 0,22 (0,35) Euro sinken. Die SDAX-Aktie (14,36 Euro; DE000STAB1L8) verliert gut 11%. Operativ hat Stabilus die Prognose erfüllt: Der Umsatz fiel um 7,6% auf 1,2 Mrd. Euro, die bereinigte EBIT-Marge lag bei 10,4 (11,0)%, der bereinigte Free Cashflow bei 96,1 Mio. Euro. Im Schlussquartal übertrafen Umsatz und bereinigtes EBIT die Markterwartungen.

Ceconomy-Erlös fließt an Freenet-Aktionäre Der Mobilfunkanbieter legt ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 75 Mio. Euro auf. Die Papiere sollen 2026 und/oder 2027 über die Börse erworben und anschließend eingezogen werden. Finanziert wird der Rückkauf aus einem Teil der rund 150 Mio. Euro, die Freenet aus dem Verkauf seiner Ceconomy-Aktien zufließen. Bei der Bemessung hat der Vorstand den Kaufpreis von rund 76 Mio. Euro für die vollständige Übernahme des TV-Streamingdienstes Waipu.tv bereits berücksichtigt. Zeitraum und genaues Volumen sollen später festgelegt werden. Derzeit hält der Konzern knapp 1,9% eigene Aktien. Die MDAX-Aktie (23,30 Euro; DE000A0Z2ZZ5) reagierte kaum.

Anthropic wackelt, Apple leiht sich Milliarden Der Börsengang des KI-Entwicklers Anthropic droht sich zu verzögern. Die für kommende Woche geplante Roadshow für eine Erstnotiz noch im November steht laut Insidern auf der Kippe, meldet die Nachrichtenagentur „Reuters“. Potenzielle Investoren drängen demnach auf eine niedrigere Bewertung als die zuletzt diskutierten 1,5 Bio. US-Dollar. Der Gegenwind kommt zur Unzeit: Nach dem Sieg der Demokraten bei den Kongresswahlen fürchten Anleger eine strengere KI-Regulierung. Unbeirrt zeigt sich Apple. Der iPhone-Konzern sammelt mit einer Anleihe in sieben Tranchen mit Laufzeiten bis 2036 rund 7,5 Mrd. Dollar für den Ausbau seiner KI-Infrastruktur ein. Die Apple-Aktie (344,64 Dollar; US0378331005) tendierte seitwärts.

US-Jobmotor springt an Die US-Wirtschaft hat im Oktober 165.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, Ökonomen hatten nur mit 65.000 gerechnet. Zudem wurden die beiden Vormonate um zusammen 84.000 Stellen nach oben revidiert, der September von 29.000 auf 60.000. Die Arbeitslosenquote sank auf 4,1 (4,2)%, obwohl 421.000 Menschen neu auf den Arbeitsmarkt drängten. Den Großteil der Neueinstellungen steuerten Unternehmensdienstleister (+70.000) und das Gesundheitswesen (+42.000) bei. Die Löhne stiegen um 0,4% zum Vormonat und 3,1% zum Vorjahr. Die Daten dürften die Erwartung einer Zinserhöhung im Dezember stützen. Am Terminmarkt stieg die Wahrscheinlichkeit dafür auf rund 77 (67)%. Die US-Notenbank Fed hatte den Leitzins zuletzt bei 3,75 bis 4,0% belassen.

05.11.26

Heidelberg Materials-Aktie zieht an Die Aktie von Heidelberg Materials (176,95 Euro; DE0006047004) hat nach den Q3-Zahlen kräftig zugelegt: Am Donnerstagnachmittag (5.11.) notierte der DAX-Titel gut 13% über dem Schlusskurs vor den Zahlen und rund 10% über dem Kurs vom August, als wir ausgestiegen sind. Der Umsatz legte um 10% (organisch: 5,6%) auf 6,41 Mrd. Euro zu, das operative Ergebnis (RCO) um 9% auf 1,28 Mrd. Euro, beides rund 3,5% über den Erwartungen. Operativ gibt es Positives: Das RCO wuchs organisch um rund 6,5%, getragen von höheren Mengen, und Price-over-cost war wieder positiv. Die Qualität des Beats ist aber durchwachsen: Beim operativen EBITDA (1.624 Mio. Euro) lagen 51 Mio. Euro über Konsens, davon 33 Mio. aus Europa und 16 Mio. aus der Zentrale. In Europa erklärt laut CEO Dominik von Achten das ungarische Joint Venture einen großen Teil des Ergebnisanstiegs, in der Zentrale half unter anderem das Handelsgeschäft.

Vorstand Hakan Gurdal kaufte am Donnerstag Aktien für gut 43.000 Euro zu 176,35 Euro, ein überschaubarer Betrag, aber ein Vertrauensbeweis. Großaktionär Ludwig Merckle dagegen wartet ab: Seine Beteiligungsgesellschaft Spohn Cement muss nicht zukaufen, denn der Put bei 143 Euro und der Call bei 224 Euro, die sie im März verkauft hat, verfallen am Freitag sehr wahrscheinlich wertlos. Für Spohn bleiben gut 4 Mio. Euro Prämie als Gewinn.

Das Forward-KGV ist von 10,2 Ende September auf rund 12,5 gestiegen und liegt damit nahe am oberen Rand der historischen Spanne (10-Jahres-Mittel: 10,1; plus eine Standardabweichung: 12,6). Wir bleiben vorerst außen vor und beobachten die Preiserhöhungen zum Jahreswechsel in Europa und den USA sowie die Jahreszahlen im Februar mit Cashflow, Verschuldung und Ausblick.

Telekom erhöht Dividende Die Deutsche Telekom hat im dritten Quartal den Umsatz organisch um 5,5% auf 31,1 Mrd. Euro gesteigert. Das bereinigte EBITDA AL wuchs organisch um 8,0% auf 12,2 Mrd. Euro und übertraf damit leicht die Erwartungen, der bereinigte Konzerngewinn kletterte um 12,7% auf 3,0 Mrd. Euro. Wie üblich nach dem Vorbild der US-Tochter T-Mobile US hob CEO Tim Höttges die Jahresziele leicht an: Das bereinigte EBITDA AL soll nun rund 47,6 (zuvor 47,5) Mrd. Euro erreichen, der Free Cashflow AL rund 20,1 (20,0) Mrd. Euro. Die Dividende soll um 10% auf 1,10 Euro steigen, 2027 sind zudem Aktienrückkäufe von bis zu 2 Mrd. Euro geplant. Anleger hatten auf mehr gehofft, außerdem drücken die Spekulationen um eine Fusion mit T-Mobile US. Die DAX-Aktie (26,17 Euro; DE0005557508) verliert gut 2%, zeitweise waren es mehr als 3%.

Rheinmetall kappt erneut die Ziele Verzögerungen bei Großaufträgen zwingen den Rüstungskonzern, seine Jahresprognose zum zweiten Mal binnen weniger Monate zu senken. Der Umsatz von Rheinmetall soll 2026 nur noch rund 13,2 Mrd. Euro erreichen statt 13,7 bis 14,2 Mrd. Euro, die operative Marge rund 18,5% statt 19%. Der Boxer-Großauftrag „Arminius“ der Bundeswehr kommt wohl erst 2027, zudem verschieben sich Losabnahmen bei Artilleriemunition. Noch im August hatte CEO Armin Papperger eine Unterzeichnung bis Jahresende in Aussicht gestellt. Die DAX-Aktie (834,70 Euro; DE0007030009) brach zeitweise um mehr als 18% ein. Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 32% auf 3,15 Mrd. Euro und blieb damit unter den erwarteten 3,3 Mrd. Euro. Das operative Ergebnis kletterte um 62% auf 553 Mio. Euro, die Marge auf 17,5 (14,8)%. Nach neun Monaten stehen ein Umsatzplus von 38% auf 8,4 Mrd. Euro und ein um 68% höheres operatives Ergebnis von 1,34 Mrd. Euro zu Buche, das Ergebnis je Aktie verbesserte sich auf 14,44 (7,83) Euro.

Healthineers trennt sich von der Diagnostik Der Medizintechnikkonzern hat die Ausgliederung seines Laborgeschäfts eingeleitet, das bis Mitte 2028 unter dem Namen Olyrian Diagnostics eigenständig werden soll. Laut CEO Bernd Montag gibt es bereits Interessenten. Zugleich will Siemens Healthineers den Namensteil Siemens binnen drei Jahren streichen und legt neue Sparprogramme auf: Bei Olyrian sollen 400 Mio. Euro, im Kerngeschäft mehr als 300 Mio. Euro eingespart werden. Im Geschäftsjahr 2025/26 (30.9.) stieg der Umsatz vergleichbar um 4,0% auf 23,6 Mrd. Euro, das bereinigte EBIT gab leicht auf 3,82 (3,86) Mrd. Euro nach, der Gewinn nach Steuern legte um 3,5% auf 2,2 Mrd. Euro zu. Für 2026/27 erwartet der Vorstand ein vergleichbares Umsatzplus von 4 bis 5% und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 2,20 bis 2,40 (2,42) Euro. Die Dividende bleibt bei 1,00 Euro, Analysten hatten mehr erwartet. Die DAX-Aktie (44,90 Euro; DE000SHL1006) notiert nahezu unverändert.

Fresenius schraubt Ziele erneut hoch Der Gesundheitskonzern Fresenius rechnet nach einem starken dritten Quartal nun mit einem währungsbereinigten Wachstum des Kern-Ergebnisses je Aktie in der oberen Hälfte der Spanne von 10 bis 15%. Die EBIT-Marge soll über 11,5% liegen (zuvor rund 11,5%). Im dritten Quartal stieg der Umsatz organisch um 5% auf 5,8 Mrd. Euro, das EBIT währungsbereinigt um 10% auf 638 Mio. Euro und damit stärker als erwartet. Das Konzernergebnis (Kern-Ergebnis) legte währungsbereinigt um 14% auf 403 Mio. Euro zu. Treiber waren die Wachstumsfelder der Arzneimitteltochter Fresenius Kabi, allen voran Biopharma mit einem organischen Plus von 29%, sowie die Klinikkette Helios. Die DAX-Aktie (51,91 Euro; DE000FRE5EN2) war bereits am Mittwoch (4.11.) um gut 5% gestiegen und legt heute erneut um 1% zu.

Continental rollt mit höherem Ausblick Der Reifenhersteller hat am Mittwoch (4.11.) nach einem guten dritten Quartal seine Ziele für das fortgeführte Geschäft angehoben. Die bereinigte EBIT-Marge von Continental soll 2026 bei 13,4 bis 14,0% (zuvor 12,0 bis 13,5%) liegen, der bereinigte Free Cashflow bei 1,0 bis 1,3 Mrd. Euro. Die Umsatzspanne wurde auf 13,5 bis 13,9 (13,2 bis 14,2) Mrd. Euro eingeengt. Im dritten Quartal sank der Umsatz nach dem Verkauf der Sparte OESL auf 3,5 (3,9) Mrd. Euro, organisch um 1,5%. Das bereinigte EBIT legte dennoch um 6,7% auf 514 Mio. Euro zu, die Marge auf 14,9 (13,9)%. Unter dem Strich blieben 349 Mio. Euro nach einem Verlust von 756 Mio. Euro im Vorjahr. Finanzchef Roland Welzbacher warnt allerdings, dass höhere Rohstoffpreise das vierte Quartal stärker belasten. Bei der zum Verkauf an Lone Star stehenden ContiTech wurden die Ziele gesenkt. Die DAX-Aktie (70,48 Euro; DE0005439004) war am Mittwoch zeitweise um 5,8% gestiegen.

Deutz rüstet auf Der Motorenbauer Deutz ist in den ersten neun Monaten zweistellig gewachsen. Der Umsatz stieg um 11,3% auf 1,67 Mrd. Euro, der Auftragseingang um 30,4% auf 1,96 Mrd. Euro. Das bereinigte EBIT legte um 36% auf 118,2 Mio. Euro zu, die Marge verbesserte sich auf 7,1 (5,8)%. Der Konzerngewinn verdoppelte sich auf 40,4 Mio. Euro, im dritten Quartal allein sank er allerdings auf 6,9 (12,3) Mio. Euro. Mit dem nun abgeschlossenen Kauf des Panzerspezialisten FFG rechnet der Vorstand bei der bereinigten EBIT-Marge 2026 mit dem oberen Ende der Spanne von 6,5 bis 8,0%, beim Umsatz bleibt es bei 2,3 bis 2,5 Mrd. Euro. FFG soll bereits 2027 mehr als 1 Mrd. Euro Umsatz bei einer bereinigten EBITDA-Marge von über 20% beisteuern und das Rüstungsgeschäft laut CEO Sebastian Schulte zur tragenden Säule machen. Die MDAX-Aktie (9,41 Euro; DE0006305006) verliert fast 3%.

Renk sammelt Rekordaufträge Der Getriebespezialist hat in den ersten neun Monaten den Auftragseingang um 33,6% auf 1,66 Mrd. Euro gesteigert, der Auftragsbestand von Renk erreichte mit 7,6 Mrd. Euro ein Allzeithoch. Dennoch verliert die MDAX-Aktie (34,72 Euro; DE000RENK730) mehr als 5%, zeitweise waren es fast 7%. Wegen des geplanten Verkaufs der Gleitlagersparte gilt die Prognose nur noch für das fortgeführte Geschäft: Der Vorstand erwartet rund 1,4 Mrd. Euro Umsatz und ein bereinigtes EBIT von 240 bis 255 Mio. Euro. Bis Ende September stieg der Umsatz um 5,8% auf 982 Mio. Euro, das bereinigte EBIT um 12,7% auf 158,8 Mio. Euro, die Marge auf 16,2 (15,2)%. Wachstumsmotor blieb das Geschäft mit Fahrzeugantrieben, das unter anderem von einem Erweiterungsauftrag für den Leopard 2 profitierte. Am 8. Dezember will CEO Alexander Sagel in London ein Strategie-Update vorlegen.

Bechtle legt beim Gewinnziel nach Der IT-Dienstleister Bechtle hat seine Jahresprognose zum zweiten Mal in diesem Jahr angehoben und erwartet nun beim Vorsteuerergebnis ein Plus von mehr als 10% (zuvor 5 bis 10%). Die MDAX-Aktie (34,70 Euro; DE0005158703) notiert knapp 2,5% im Plus. Im dritten Quartal kletterte das Geschäftsvolumen nach vorläufigen Zahlen um 19% auf 2,44 Mrd. Euro, das EBT um 14% auf 92 Mio. Euro. Die gute Entwicklung setze sich im vierten Quartal fort, der Auftragsbestand liege auf Rekordniveau. Beim Umsatz bleibt es bei einem erwarteten Plus von 5 bis 10%, beim Geschäftsvolumen von mehr als 10%. Die endgültigen Zahlen folgen am 13. November.

Nordex verdreifacht fast den Gewinn Der Windanlagenbauer hat im dritten Quartal den Umsatz um 28,2% auf 2,19 Mrd. Euro gesteigert. Das EBITDA hat sich auf 278,2 Mio. Euro mehr als verdoppelt, die Marge stieg auf 12,7 (8,0)%. Der Konzerngewinn kletterte auf 147,1 (51,7) Mio. Euro. Der Auftragseingang legte um knapp 30% auf 2,8 GW zu, der Auftragsbestand summiert sich auf 19,3 Mrd. Euro. Die bereits Mitte Oktober angehobene Prognose bestätigte Nordex-CEO José Luis Blanco: Die EBITDA-Marge soll 2026 bei 11,5 bis 12,5% (zuvor 8,0 bis 11,0%) liegen, der Umsatz bei 8,2 bis 9,0 Mrd. Euro. Die MDAX-Aktie (41,12 Euro; DE000A0D6554) legte unter dem Strich leicht zu.

03.11.26

Init – Umsatz planbar, Gewinne nicht Nach einer überraschenden Gewinnwarnung hat die Aktie von Init am Montag (2.11.) im Tief ein Viertel ihres Wertes eingebüßt. Weil das EBIT im dritten Quartal nach vorläufigen Zahlen von 8,7 Mio. auf 1,6 Mio. Euro eingebrochen ist, senkte der Vorstand die Jahresprognose auf 33 Mio. bis 37 Mio. (zuvor 38 Mio. bis 42 Mio.) Euro. Das Umsatzziel von 380 Mio. bis 410 Mio. Euro bleibt indes bestehen. Als Gründe nennt der Digitalisierungs-Spezialist für Busse und Bahnen fehlende margenstarke Zusatzaufträge, Materialengpässe und einen ungünstigen Ergebnismix. Hinzu kommen Anpassungen von Projektbewertungen.

Die nach dem starken Jahresauftakt von uns im Mai avisierte bessere Planbarkeit gilt leider erst mal nur für den Umsatz, der sich durch Großaufträge bis weit in die 2030er-Jahre relativ gut kalkulieren lässt. In Sachen Profitabilität herrscht nach der Gewinnwarnung jedoch extreme Unsicherheit. Die beiden im Anschluss veröffentlichten Analystenstudien taxieren das 2028er-EPS einmal auf 2,97 Euro und einmal auf 4,22 Euro. Der Konsens lag zuvor bei 3,64 Euro. Es bleibt abzuwarten, ob der Vorstand bei Vorlage der finalen Zahlen (12.11.) mehr Klarheit bezüglich der zukünftig zu erwartenden Margen liefern kann.

Dank unseres Stoppkurses bei 36,00 Euro konnten wir bei der Erstempfehlung aus dem Jahr 2023 inklusive Dividenden einen Gewinn von 39% sichern. Die danach noch weiter gefallene Aktie (31,70 Euro; DE0005759807) kommt zunächst auf die Beobachtungsliste.

FMC-Chef dämpft die Erwartungen Drei Wochen nach dem Amtsantritt von Shervin Korangy grenzt der Dialyseanbieter seine Jahresprognose ein. Unser Musterdepotwert Fresenius Medical Care erwartet beim bereinigten operativen Ergebnis 2026 nun eine Entwicklung zwischen Stagnation und einem Minus im mittleren einstelligen Prozentbereich. Bislang war auch ein Plus in dieser Größenordnung möglich. Im dritten Quartal sank das operative Ergebnis um 5% auf 545 Mio. Euro. Analysten hatten allerdings nur 518 Mio. Euro erwartet. Der Umsatz stieg um 1% auf 4,94 Mrd. Euro. Einmalkosten von 108 Mio. Euro für den Umbau des China-Geschäfts ließen den Konzerngewinn um 42% auf 160 Mio. Euro einbrechen. Die DAX-Aktie (39,39 Euro; DE0005785802) verlor am Dienstag (3.11.) rund 2,5%.

Pharma zieht Bayer nach oben Dank neuer Medikamente wie dem Krebsmittel Nubeqa hat der Life-Science-Konzern am Dienstag (3.11.) seine Jahresziele angehoben. Beim bereinigten EBITDA rechnet Bayer nun mit 9,8 bis 10,3 Mrd. Euro (bisher: 9,6 bis 10,1 Mrd. Euro). Im dritten Quartal kletterte das bereinigte EBITDA um 6,9% auf 1,6 Mrd. Euro. Analysten hatten mit einem Rückgang auf 1,4 Mrd. Euro gerechnet. Der Umsatz legte um gut 4% auf 10,1 Mrd. Euro zu. Wegen Wertminderungen in der Pharma- und der Consumer-Health-Sparte stand unter dem Strich dennoch ein Verlust von 672 Mio. Euro (Vj.: -963 Mio. Euro). Die Nettofinanzverschuldung sank auf 31,1 Mrd. Euro, zum Jahresende sollen es nur noch 28 bis 29 Mrd. Euro sein. Die DAX-Aktie (53,62 Euro; DE000BAY0017) gewann mehr als 7%.

Fresenius holt Biosimilar-Nachschub aus China Über eine Entwicklungspartnerschaft mit dem Auftragsfertiger WuXi Biologics sichert sich der Gesundheitskonzern in den kommenden zehn Jahren den Zugriff auf bis zu 37 neue Biosimilar-Kandidaten. Das Portfolio aus derzeit 29 vermarkteten und in Entwicklung befindlichen Molekülen soll damit auf bis zu 66 wachsen. Die Originalpräparate stehen für ein Marktvolumen von mehr als 370 Mrd. Euro. Fresenius behält die weltweiten Vermarktungsrechte und bezahlt die Chinesen für die Entwicklungsarbeit. Neue Schulden sind dafür nicht nötig, die Kosten werden aus dem laufenden Geschäft gedeckt. Finanzielle Details blieben offen. Die Jahresziele und die Biopharma-Ziele für 2030 wurden bestätigt. Die DAX-Aktie (48,90 Euro; DE000FRE5EN2) kletterte am Montag (2.11.) um rund 3% auf ein Achtmonatshoch und legte am Dienstag leicht zu.

Kerosin bremst Lufthansa Trotz eines starken Sommerquartals hat die Airline-Gruppe am Dienstag (3.11.) ihre Ergebnisprognose erneut eingeengt. Das bereinigte EBIT soll 2026 nur noch 1,7 bis 2,0 Mrd. Euro erreichen (bisher: 1,7 bis 2,2 Mrd. Euro; Vj.: 2,0 Mrd. Euro). Wegen des Irankriegs steigt die Treibstoffrechnung nun um 2 Mrd. statt 1,5 Mrd. Euro auf 9,3 Mrd. Euro. Die Anleger hielten sich trotzdem an das Quartal: Die MDAX-Aktie (7,83 Euro; DE0008232125) legte knapp 5% zu. Von Juli bis September steigerte die Deutsche Lufthansa dank robuster Nachfrage und höherer Ticketpreise das bereinigte EBIT um 6% auf 1,4 Mrd. Euro und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,37 Mrd. Euro. Der Umsatz wuchs um 9% auf 12,2 Mrd. Euro, der Konzerngewinn kletterte von 966 Mio. auf 1,3 Mrd. Euro.

Evonik zeigt Muskeln Mitten im Übernahmeringen mit BASF präsentiert sich der Spezialchemiekonzern in starker Verfassung und wird für 2026 zuversichtlicher. Beim bereinigten EBITDA peilt der MDAX-Konzern Evonik (20,98 Euro; DE000EVNK013) nun die obere Hälfte der Spanne von 2,0 bis 2,2 Mrd. Euro an. Im dritten Quartal kletterte das bereinigte EBITDA um 40% auf 629 Mio. Euro. Dabei halfen auch Lieferengpässe asiatischer Wettbewerber infolge der Nahost-Krise. Der Umsatz stieg um 13% auf 3,8 Mrd. Euro. Rückstellungen von 313 Mio. Euro für das verlängerte Sparprogramm sorgten unter dem Strich für einen Verlust von 53 Mio. Euro (Vj.: -106 Mio. Euro). Die Aktie stieg um rund 1%.

Hugo Boss kappt die Ziele erneut Schwache Konsumnachfrage und höhere Abschreibungen auf IT-Systeme zwingen den Modekonzern zum Rückzug. Hugo Boss erwartet für 2026 nur noch ein EBIT von 250 bis 300 Mio. Euro, 50 Mio. Euro weniger als bisher. Der währungsbereinigte Umsatz soll im hohen einstelligen Prozentbereich sinken (bisher: mittlerer bis hoher einstelliger Rückgang). Im dritten Quartal ging der Umsatz um 4% auf 946 Mio. Euro zurück, währungsbereinigt um 5%. Die Bruttomarge verbesserte sich zwar um 220 Basispunkte auf 63,3%. Das EBIT fiel trotzdem von 95 auf 81 Mio. Euro, die Marge sank auf 8,6%. Die SDAX-Aktie (38,28 Euro; DE000A1PHFF7) gab um 1,7% nach.

Sparkurs zahlt sich bei Norma aus Der Verbindungstechnik-Spezialist hat im dritten Quartal sein bereinigtes EBIT auf 7,8 Mio. Euro mehr als verdoppelt (Vj.: 3,8 Mio. Euro), die Marge stieg von 1,9 auf 3,7%. Der Umsatz legte um 5,2% auf 207,8 Mio. Euro zu. Unter dem Strich verringerte Norma Group den Verlust von 59,6 auf 12,0 Mio. Euro. Die Jahresprognose wurde bestätigt: ein Umsatzplus von 0 bis 2% und eine bereinigte EBIT-Marge von 2 bis 4%. Zudem steht der neue Finanzchef fest. Tobias Bichler, bislang bei Brose, tritt das Amt spätestens am 1. April 2027 an. Die SDAX-Aktie (15,48 Euro; DE000A1H8BV3) legte 1% zu.

Apple mit Rekord samt Schönheitsfehler Mit den ersten Zahlen unter dem neuen Konzernchef John Ternus hat der iPhone-Hersteller die Erwartungen übertroffen, mit dem Ausblick aber enttäuscht. Dank starker Nachfrage nach dem iPhone 18 Pro und Pro Max sowie Preiserhöhungen stieg der Umsatz im September-Quartal um 12% auf den Rekordwert von 114,5 Mrd. US-Dollar. Der Gewinn je Aktie kletterte um 13,5% auf 2,10 Dollar. Im Geschäftsjahr 2025/26 wuchs der Umsatz um rund 15% auf 478,8 Mrd. Dollar. Noch nicht enthalten ist das erste Klapphandy iPhone Duo, das erst seit wenigen Tagen verkauft wird. Für das laufende Quartal erwartet Apple wegen steigender Speicherchip-Preise eine Bruttomarge von nur noch 45 bis 46% (zuletzt rund 48%). Die Aktie (331,37 Dollar; US0378331005) verlor am Dienstag (3.11.) rund 2%.

Oracle zapft den Kapitalmarkt an Der Softwarekonzern will über neue Aktien und Anleihen insgesamt 20 Mrd. US-Dollar einsammeln, um den teuren Ausbau seiner KI- und Cloud-Infrastruktur zu finanzieren. Die Anleger reagierten verschnupft: Die Aktie (125,52 Dollar; US68389X1054) brach am Montag (2.11.) um rund 6% ein und fiel auf den tiefsten Stand seit mehr als drei Monaten. Am Dienstag zog sie allerdings wieder um gut 5% an. Laut Pflichtmitteilungen an die US-Börsenaufsicht SEC will Oracle je 10 Mrd. Dollar über eine Kapitalerhöhung und über Anleihen mit Laufzeiten von 2029 bis 2046 einnehmen. Investoren beobachten die KI-Ausgaben des Konzerns genau. Ende August lagen die Verbindlichkeiten bei mehr als 125 Mrd. Dollar. Außerdem ist der Konzern stark beim verlustreichen ChatGPT-Entwickler OpenAI engagiert.