Musks Warnung lässt die Aktien von Neocloud-Unternehmen einbrechen, während die Sorgen um die Verschuldung zunehmen
26. Okt (Reuters) - Die Aktien von Neocloud-Unternehmen gaben am Montag im vorbörslichen Handel nach, nachdem Elon Musk (link) erklärt hatte, dass der Sektor mit Konsolidierungen und Insolvenzen konfrontiert sein könnte, was die Sorgen über eine sich vergrößernde Kluft zwischen Investitionen in KI-Infrastruktur und der Erzielung von Umsätzen weiter schürte.
CoreWeave CRWV.O, das zum Paradebeispiel für die wachsenden Bedenken hinsichtlich hoher KI-Ausgaben geworden ist, führte die Verluste mit einem Rückgang von 4,5 Prozent an, während die Nebius Group NBIS.O um 3,4 Prozent und IREN IREN.O um 3,3 Prozent nachgaben.
Die Aktien von Applied Digital APLD.O und TeraWulf WULF.O verloren jeweils über 2 Prozent, während Core Scientific CORZ.O 1,7 Prozent einbüßte.
In einem Social-Media-Beitrag am Sonntag erklärte Musk, dass Neocloud-Unternehmen mit erheblichen Konsolidierungen und Insolvenzen konfrontiert sein würden, und fügte hinzu, dass SpaceX SPCX.O keine Neocloud-Unternehmen kaufen werde.
„Über 200 Neocloud-Unternehmen werden ein Massensterben und eine Konsolidierung auf Guppy-Niveau erleben. Einige werden es überstehen, aber nicht viele“, sagte er.
CoreWeave und Nebius standen für eine Stellungnahme zunächst nicht zur Verfügung.
Musk war nicht der Einzige, der (link) auf die Risiken für die Branche hinwies.
Anfang dieses Monats erklärte das Marktforschungsunternehmen Gartner, CoreWeave stehe an der Spitze der rund 100 Neocloud-Unternehmen, die am stärksten von der zunehmenden Verschuldung betroffen seien, und fügte hinzu, dass 80 Prozent der Unternehmen bis 2032 ihren eigenständigen Betrieb einstellen könnten.
Einige Brokerhäuser erwarten, dass die Ausgaben für KI im nächsten Jahr die Billionen-Dollar-Marke überschreiten werden, was die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Folgen einer starken Abhängigkeit von Fremdkapital noch verstärkt – und das zu einer Zeit, in der KI-Vermögenswerte einem raschen Wertverlust ausgesetzt sind und die Märkte weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve einpreisen.
„Es gibt zu viel Verschuldung“, sagte Alberto Gallo, Gründer des Hedgefonds Andromeda Capital.
„Die Ausgaben basierten auf der Annahme einer unbegrenzten Nachfrage und eines unbegrenzten Bedarfs an KI-Rechenleistung, und sie haben die Kreditmärkte auf ein einziges Risiko konzentriert, das den Anlegern nur sehr geringe Renditen beschert.“
Anleihen von Nebius mit Fälligkeit im Jahr 2034 und solche von CoreWeave , die 2033 fällig werden, haben aufgrund dieser Bedenken Rekordtiefs erreicht.
CoreWeave, Nebius, Applied Digital und TeraWulf haben im vergangenen Jahr Quartalsverluste gemeldet, während IREN in den letzten drei Quartalen keinen Gewinn erzielt hat, was die Rentabilität zunehmend in den Fokus rückt.
Die Aktien von CoreWeave, Nebius und IREN sind allein in diesem Monat um mehr als 30 Prozent gefallen. Anleger, die auf ihren Kursrückgang gesetzt haben, haben Buchgewinne in Höhe von mindestens 6 Milliarden US-Dollar (link) erzielt.
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