Morgan Stanley sieht die Bemühungen um KI-Sicherheit als Rückenwind für die Technologieausgaben

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MORGAN STANLEY SIEHT DEN SCHUB BEI DER KI-SICHERHEIT ALS RÜCKENWIND FÜR TECH-AUSGABEN

Morgan Stanley bleibt optimistisch hinsichtlich der Nachfrage nach Rechenleistung und argumentiert, dass höhere Investitionen in KI-Sicherheit den allgemeinen Boom bei den KI-Ausgaben eher beschleunigen als bremsen könnten.

„Ein Fokus auf KI-Sicherheit kann ein Rückenwind für Investitionsausgaben sein, doch es lohnt sich, potenzielle politische Variablen und Entwicklungswege zu verstehen“, erklärte Morgan Stanley am Sonntag in einer Mitteilung.

Das Wertpapierhaus erwartet, dass die Ausgaben für Modellüberwachung, Cybersicherheit und biologische Verteidigung mit dem Fortschritt der KI-Fähigkeiten steigen werden, während die Investitionsausgaben der Hyperscaler im Jahr 2027 voraussichtlich 1,5 Billionen US-Dollar erreichen werden.

In der vergangenen Woche gewannen Forderungen nach strengeren KI-Sicherheitsvorkehrungen an Dynamik, nachdem Dario Amodei, CEO von Anthropic, die Branche dazu aufgefordert hatte, die Entwicklung zu verlangsamen, wobei weitere Führungskräfte aus der Technologiebranche und politische Entscheidungsträger eine stärkere Fokussierung auf KI-Sicherheit befürworteten. Vor diesem Hintergrund skizzierte Morgan Stanley fünf Szenarien, die eine starke Nachfrage nach Rechenleistung und Investitionsausgaben stützen könnten.

Erstens könnten staatliche Eingriffe die Veröffentlichung fortschrittlicher „Frontier“-Modelle verlangsamen, was Entwicklern offener Modelle potenziell zugutekommen könnte. Dennoch hält das Unternehmen langfristige Bedenken hinsichtlich der KI-Investitionen für unbegründet, da die Einführung von KI in Unternehmen nach wie vor gering ist und die Nachfrage nach Inferenz-Rechenleistung weiterhin das Angebot übersteigt.

Das Wertpapierhaus erwartet zudem, dass immer ausgefeiltere KI-gesteuerte Bedrohungen einen neuen Investitionszyklus im Bereich Cybersicherheit anstoßen werden, wovon potenziell Palo Alto Networks PANW.O, CrowdStrike CRWD.O und Okta OKTA.O profitieren könnten, da Unternehmen nach fortschrittlicheren Sicherheitsfunktionen suchen.

Der Einsatz von KI zeigt bereits messbare Fortschritte. Morgan Stanley stellte fest, dass 25 Prozent der S&P-500-Unternehmen .SPX quantifizierbare Vorteile durch KI melden – ein Anstieg gegenüber 14 Prozent vor einem Jahr. Washington könnte zudem die Unterstützung für inländische Entwickler von „Frontier-Modellen“ verstärken und gleichzeitig die Beschränkungen zum Schutz der US-amerikanischen KI-Technologie verschärfen sowie Risiken durch Open-Weight-Modelle angehen – eine politische Wende, die laut Morgan Stanley die Nachfrage nach Rechenleistung weiter ankurbeln könnte.

Schließlich könnte eine stärkere Fokussierung auf KI-Sicherheit den Widerstand der Öffentlichkeit gegen Rechenzentren schüren, während die US-Zwischenwahlen einen regulatorischen Wandel hin zu strengeren Auflagen für Modellanbieter und Rechenzentrumsentwickler mit sich bringen könnten.

(Kanishka Ajmera)

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