Laut RBC scheint die Schwäche im KI-Sektor die Rallye im Biotech-Sektor anzukurbeln
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RBC: SCHWÄCHE IM KI-SEKTOR SCHEINT BIOTECH-RALLYE ZU BEWIRKEN
Die Schwäche bei Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz könnte dazu beitragen, die Biotech-Rallye anzukurbeln, da Anleger Geld aus volatilen Technologieaktien in Gesundheitsaktien umschichten, so RBC Capital Markets.
Gesundheits- und KI-Aktien, die in der Vergangenheit tendenziell eine ähnliche Entwicklung zeigten, weisen in den letzten Monaten eine zunehmend negative Korrelation auf, so RBC, was auf eine mögliche Kapitalrotation zwischen den Sektoren hindeutet.
Der defensive, nicht-zyklische Charakter des Gesundheitssektors könnte diesen in Zeiten der Instabilität zu einem sicheren Hafen für Anleger machen, die Geld aus zyklischeren KI-bezogenen Märkten wie dem Halbleiterbereich abziehen, so RBC.
Der SPDR S&P Biotech ETF XBI.P legte zwischen dem 30. März und dem 10. August um 17,1 Prozent zu, und der Nasdaq Biotechnology Index .NBI stieg um 22,5 Prozent.
Der Einfluss von KI-bezogenen Entwicklungen schien bei größeren Gesundheitsunternehmen am stärksten zu sein. Zu den Arzneimittelherstellern, die eine besonders starke inverse Korrelation mit Halbleiteraktien aufwiesen, gehörten laut dem Brokerhaus GSK GSK.L, AstraZeneca AZN.L, Gilead Sciences GILD.O, Regeneron Pharmaceuticals REGN.O, AbbVie ABBV.N, Novartis NOVN.S und Eli Lilly LLY.N.
„Da bis zu 50 Prozent der branchenweiten Kursbewegungen potenziell von makroökonomischen KI-Themen getrieben werden, sind wir der Ansicht, dass Biotech-Anleger die Fundamentaldaten des KI-Sektors verstehen müssen.“
Das Brokerhaus schätzt, dass KI-Entwicklungen 30 Prozent bis 50 Prozent der kurzfristigen Kursbewegungen bei Mega-Cap-Aktien aus dem Gesundheitssektor ausmachen könnten, verglichen mit 10 Prozent bis 18 Prozent bei Large-Cap-Biotech-Unternehmen und bis zu 5 Prozent bei Small- und Mid-Cap-Unternehmen.
Ein anhaltender Rückgang bei KI-Aktien könnte laut RBC mehr Geld in den Biotech-Sektor lenken, während eine erneute Stärke der Technologieaktien den Trend umkehren könnte.
„Insgesamt sehen wir die Risikobereitschaft der Anleger als einen wahrscheinlichen Treiber bei der Entscheidung zwischen diesen nun umgekehrt korrelierenden Märkten“, so die RBC-Analysten, die hinzufügten: „Der Biotech-Sektor kann denjenigen, die aus dem Technologiesektor aussteigen, attraktive Renditen bieten.“
(Siddhi Mahatole)
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