Investor Artisan drängt UBS, wegen Kapitalvorschriften aus der Schweiz abzuziehen
ZÜRICH, 01. Okt (Reuters) - Der US-Vermögensverwalter Artisan Partners hat die UBS UBSG.S dazu aufgefordert, die Schweiz zu verlassen, und argumentiert, dass die vorgeschlagenen strengeren Kapitalanforderungen für die Bank „strafend“ und überzogen seien und den Unternehmenswert zerstören würden.
In einem am späten Mittwoch veröffentlichten Brief an den UBS-Vorstand (link) erklärten das „Artisan Partners Global Value Team“ und die „International Value Group“, die nach eigenen Angaben mehr als 60 Millionen UBS-Aktien verwalten, dass die geplanten Änderungen die Bank zwingen würden, zusätzliches Kapital in Milliardenhöhe vorzuhalten, das für die Aktionäre keine Rendite abwerfen würde.
„Tatsache ist einfach, dass die Schweiz für die UBS kein attraktiver oder wünschenswerter Standort mehr ist“, so Artisan, das laut Daten von LSEG Workspace zu den 20 größten Investoren des in Zürich ansässigen Kreditinstituts zählt.
„Abgesehen von den vorübergehenden Reibungsverlusten und Kosten einer Sitzverlegung gibt es keinen zwingenden Grund für die UBS, ein Schweizer Unternehmen zu bleiben“, fügte das Unternehmen hinzu und erklärte, die „düstere Realität“, mit der die UBS derzeit konfrontiert sei, bedeute, dass es für die Bank an der Zeit sei, „sich von einem Land und einer Regulierungsstruktur zu trennen, die ihr keine echte Wahl lassen“.
STRENGERE KAPITALVORSCHRIFTEN
Die UBS erklärte, ihr Ziel sei es, von der Schweiz aus weiterhin erfolgreich als globale Bank zu agieren . Sie fügte hinzu, sie werde die Interessen der Aktionäre schützen, indem sie weiterhin fundierte Entscheidungen treffe und sich für eine gezielte, verhältnismäßige und international abgestimmte Regulierung einsetze.
Der Brief folgt auf einen Beschluss des Schweizer Ständerats vom vergangenen Monat, der einen Vorschlag verabschiedete , wonach die UBS im Rahmen einer durch den Zusammenbruch der Credit Suisse im Jahr 2023 ausgelösten Bankenreform ihre ausländischen Tochtergesellschaften mit 90 Prozent Kernkapital der Klasse 1 (link) absichern muss.
Der Nationalrat muss den Vorschlag noch beraten.
Die UBS hat die strengeren Kapitalvorschriften als überzogen kritisiert . Der Verwaltungsratsvorsitzende Colm Kelleher warnte noch vor der Verabschiedung des 90-Prozent-CET1-Vorschlags, dass eine unangemessen strenge Regulierung die Bank dazu zwingen könnte, ihre zukünftige (link) in der Schweiz zu überdenken.
Laut Medienberichten vom Wochenende haben mehrere ausländische Banken Interesse an einer möglichen Fusion (link) oder einem Zusammenschluss mit der UBS bekundet. Finanzministerin Karin Keller-Sutter erklärte, sie halte es für unwahrscheinlich (link), dass die Bank die Schweiz verlassen werde.
Artisan schätzte, dass die vorgeschlagenen Änderungen die UBS dazu verpflichten würden, zusätzliches CET1-Kapital in Höhe von 16 Milliarden US-Dollar vorzuhalten. Ohne die strengeren Vorschriften könnte dieses Kapital eine jährliche Rendite von etwa 15 Prozent erwirtschaften, was einem zusätzlichen Nettogewinn von 2,4 Milliarden US-Dollar entspräche, hieß es.
Bei einer Bewertung mit dem 15-fachen des Gewinns entspräche dies laut dem Investorenbrief einem Marktwertverlust von etwa 36 Milliarden US-Dollar oder rund 23 Prozent der aktuellen Marktkapitalisierung der UBS.
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