Indiens Sun Pharma verfehlt sein Ziel bei der Anleiheemission, da Investoren höhere Renditen verlangen, wie Banker berichten
- von Dharamraj Dhutia
MUMBAI, 22. Okt (Reuters) - Indiens Sun Pharmaceutical Industries SUN.NS verfehlte sein Ziel bei der Anleiheemission, da Investoren weiterhin höhere Renditen verlangten, wie drei Investmentbanker am Donnerstag mitteilten.
Hier sind einige Details:
Der nach Marktkapitalisierung größte Arzneimittelhersteller des Landes nahm durch den Verkauf von zwei Tranchen von Anleihen mit einer Laufzeit von über fünf Jahren lediglich 78,16 Milliarden Rupien (823,65 Millionen US-Dollar) ein – deutlich weniger als das Ziel von 100 Milliarden Rupien, fügten die Banker hinzu.
Die Banker baten um Anonymität, da sie nicht befugt sind, mit den Medien zu sprechen. Sun Pharma reagierte nicht sofort auf eine E-Mail von Reuters mit der Bitte um Stellungnahme
Das Defizit scheint eher ein Spiegelbild der Marktpreisbildung zu sein als Ausdruck von Bedenken hinsichtlich der Bonität des Unternehmens, sagte Saurav Ghosh, Mitbegründer von Jiraaf, einer Online-Plattform für den Handel mit Anleihen
„Da die Rendite zehnjähriger indischer Staatsanleihen die 7,4-Prozent-Marke überschritten hat, hat sich der Spread zwischen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit AAA-Rating verengt. Bei den vorgeschlagenen Kupons sehen Anleger möglicherweise nur eine begrenzte zusätzliche Vergütung für das Eingehen eines Unternehmensrisikos, insbesondere in einem Umfeld steigender Zinsen.“
Der Emittent hatte geplant, über die erste Tranche, die eine Put-Option nach 17 Monaten enthält, bis zu 30 Milliarden Rupien und über die zweite Tranche, eine reine 5-jährige Anleihe, 70 Milliarden Rupien aufzunehmen
Das Unternehmen nahm Gebote in Höhe von 20,03 Milliarden Rupien bzw. 58,13 Milliarden Rupien für diese Emissionen an
Auf die Ankerinvestoren entfielen Gebote in Höhe von insgesamt 21 Milliarden Rupien
Das Unternehmen wird für diese Wertpapiere jährliche Kupons in Höhe von 8,05 Prozent bzw. 8,20 Prozent zahlen und hatte bereits früher am Tag zur Abgabe von Geboten aufgerufen, so die Banker
Der Erlös soll zur teilweisen Finanzierung eines Überbrückungskredits verwendet werden, den Sun Pharma zur Übernahme des US-Gesundheitsunternehmens Organon & Co. aufgenommen hat.
(1 US-Dollar = 94,8950 indische Rupien)
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