Indien will Private-Equity-Firmen verbieten, mehrere Nichtbanken-Kreditgeber zu kontrollieren, wie aus informierten Kreisen verlautet
- von Gopika Gopakumar und Jayshree P Upadhyay
MUMBAI, 12. Nov (Reuters) - Indiens Zentralbank arbeitet an Vorschlägen, die Private-Equity-Firmen daran hindern sollen, eine Mehrheitsbeteiligung an mehr als einem Nichtbank-Kreditgeber zu halten, sagten zwei mit den Plänen vertraute Personen.
Sie befürchtet, dass finanzielle Schwierigkeiten bei einer globalen Private-Equity-Gesellschaft oder deren Tochtergesellschaften einen Ansteckungseffekt auf mehrere Nichtbanken-Kreditinstitute haben könnten, an denen diese Gesellschaft bedeutende Beteiligungen hält, sagten sie.
Die Behörden hoffen jedoch, kleinere Finanzinvestitionen zu fördern, die einer geringeren Kontrolle unterliegen, fügten die Personen hinzu, die anonym bleiben wollten, da es sich um vertrauliche Gespräche handelt.
Nach indischem Recht wird eine Kontrollbeteiligung als großer Anteil definiert – bei börsennotierten Unternehmen sind dies 25 Prozent –, doch kann auch ein geringerer Anteil als Kontrollbeteiligung gelten, wenn der Investor das Recht hat, die Mehrheit der Vorstandsmitglieder zu ernennen, oder die Geschäftsführung bzw. die strategischen Entscheidungen eines Unternehmens kontrollieren kann.
Beteiligungen von 15 Prozent oder weniger gelten als Finanzinvestition und unterliegen einer geringeren Kontrolle, so eine der Personen. Ein Entwurf der Vorschriften werde nach einer öffentlichen Konsultation fertiggestellt und könnte Anfang nächsten Jahres offiziell erlassen werden, sagte die Person.
Die Reserve Bank of India reagierte nicht auf Anfragen von Reuters nach einer Stellungnahme.
NICHTBANK-KREDITGEBER STEHEN BEI AUSLÄNDISCHEN INVESTOREN IN DER GUNST
Indische Banken und Nichtbank-Kreditgeber verzeichnen ein starkes Interesse ausländischer Investoren, da die Kreditnachfrage in der Wirtschaft weiterhin hoch ist und die Zahl der Kreditausfälle niedrig bleibt.
Im vergangenen Jahr flossen laut Daten von Grant Thornton Private-Equity-Investitionen in Höhe von rund 5,4 Milliarden US-Dollar in den indischen Finanzsektor – ein Anstieg um 6 Prozent gegenüber 2024 und um 17 Prozent gegenüber 2023. Bis Ende September dieses Jahres kamen weitere 3,6 Milliarden US-Dollar hinzu.
Die RBI hat zeitweise Maßnahmen ergriffen, um kontrollierende Beteiligungen an mehreren Nichtbanken-Kreditgebern zu verhindern.
Der Erwerb von 41,7 Prozent an Manappuram Finance MNFL.NS durch die US-Private-Equity-Gesellschaft Bain Capital im vergangenen Jahr wurde unter der Bedingung genehmigt, dass Bain Capital seinen 93-prozentigen Anteil an einem anderen Nichtbanken-Kreditgeber, Tyger Capital (ehemals Adani Capital), veräußert.
Dieser Grundsatz gilt auch für Unternehmen, die keine Private-Equity-Firmen sind.
Die japanische Mizuho Financial Group 8411.T hält Mehrheitsbeteiligungen an zwei Nichtbank-Kreditgebern, Mizuho Capsave und Credit Saison India, und hat angekündigt, das von KKR unterstützte Finanzdienstleistungsunternehmen Avendus zu übernehmen.
Medienberichten zufolge hat die Zentralbank Mizuho aufgefordert, einen umfassenden Plan zur Integration oder Konsolidierung ihrer bestehenden indischen Nichtbanken-Finanzunternehmen vorzulegen.
Mizuho Securities reagierte nicht sofort auf eine Anfrage von Reuters nach einer Stellungnahme.
Die „Indian Venture and Alternate Capital Association“ hat sich bei der RBI dafür eingesetzt, die Genehmigung zu erhalten, dass verschiedene Unternehmenseinheiten innerhalb einer Gruppe Beteiligungen von mehr als 20 Prozent an mehreren Nichtbanken-Finanzunternehmen erwerben dürfen.
Siddarth M. Pai, Co-Vorsitzender des Ausschusses für Regulierungsangelegenheiten des Verbandes und Gründer der Risikokapitalgesellschaft 3one4 Capital, erklärte, dass viele Private-Equity-Gesellschaften und Risikokapitalfonds Fintech- und Finanzdienstleistungen in ihre verschiedenen Fonds aufnehmen möchten, jedoch aufgrund von Beteiligungsgrenzen auf Probleme stoßen.
In dieser Woche fanden zwei große Private-Equity-Transaktionen bei Nichtbanken-Kreditgebern statt. Blackstone BX.N vereinbarte den Kauf von 16 Prozent an IIFL Finance für 535 Millionen US-Dollar, während Singapurs Temasek rund 265 Millionen US-Dollar in Godrej Capital investieren wird.
(1 US-Dollar = 93,6400 indische Rupien)
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