GLOBALE MÄRKTE-Asiatische Aktien trotzen dem Anleihe-Sturm, Ölpreis gibt leicht nach
- von Stella Qiu
SYDNEY, 25. Sep (Reuters) - Die asiatischen Aktien behielten am Freitag die Nerven, als ein unerbittlicher Ausverkauf von Anleihen die Renditen längerfristiger US-Anleihen auf den höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten trieb, was weltweit die Kreditkosten in die Höhe trieb und die hohen Aktienbewertungen bedrohte.
Die europäischen Börsen dürften höher eröffnen, da der regionenübergreifende Aktien-Futures um 0,6 Prozent zulegte, während die Ölpreise leicht nachgaben. Brent-Rohöl (link) gab um 1,2 Prozent auf 105,3 US-Dollar pro Barrel nach, nachdem es über Nacht um 3 Prozent gestiegen war, da der iranische Präsident (link) erklärte, es liege an den USA zu entscheiden, wann der Krieg enden werde.
Dennoch hat die Rückkehr des Ölpreises über die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel Inflationsängste geschürt, was die Erwartungen auf mehrere Zinserhöhungen der Federal Reserve nach deren erstem Schritt seit mehr als drei Jahren gestärkt und den Dollar auf Kurs für einen Wochengewinn von 1 Prozent gebracht hat.
Der chinesische Präsident Xi Jinping befindet sich in Washington zu Gesprächen mit Präsident Donald Trump, doch hinter all dem Pomp gibt es kaum Anzeichen für Durchbrüche (link) bei heiklen Themen wie KI, Handel, Taiwan oder dem Krieg mit dem Iran.
Der breit gefasste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum ohne Japan .MIAPJ0000PUS gab um 0,1 Prozent nach, wobei die meisten Märkte, darunter das chinesische Festland, Taiwan und Südkorea, wegen eines Feiertags geschlossen waren.
Der japanische Nikkei .N225 stieg um 1,3 Prozent, während die rohstofflastigen Aktien in Australien .AXJO um 0,4 Prozent nachgaben. Der Hang-Seng-Index in Hongkong .HSI rutschte um 1,4 Prozent ab.
Die Nasdaq-Futures stiegen um 0,3 Prozent und die S&P-500-Futures legten um 0,1 Prozent zu.
Risikoanlagen sind durch einen dramatischen Ausverkauf globaler Anleihen bedroht , da Inflationssorgen und Haushaltsbelastungen die Anleger dazu veranlassen, insbesondere bei langlaufenden Anleihen immer höhere Renditen zu verlangen.
„Die weltweiten Anleihemärkte schreien laut, und dies zu ignorieren, könnte sich als sehr kostspielig erweisen“, sagte Nigel Green, CEO der Finanzberatungsfirma deVere Group.
„Sobald die risikofreien Zinsen in der größten Volkswirtschaft der Welt über 5 Prozent liegen, muss jeder Vermögenswert auf dem Planeten seinen Preis im Vergleich dazu rechtfertigen. Aktien, Immobilien, private Kredite, Schwellenländeranleihen – nichts ist davor gefeit.“
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 1 Basispunkt auf5,1751 Prozent, nachdem sie innerhalb von nur zwei Tagen um 20 Basispunkte auf ein neues 19-Jahres-Hoch von 5,2251 Prozent gesprungen war. Das war der größte Anstieg innerhalb von zwei Tagen seit April letzten Jahres, als Trumps „Liberation Day“-Zölle die Märkte verunsicherten.
Die Renditen 30-jähriger US-Anleihen blieben stabil bei 5,4671 Prozent, nachdem sie in den vergangenen zwei Tagen um 16 Basispunkte auf 5,5016 Prozent gestiegen waren – den höchsten Stand seit 2004. Dies trieb die US-Hypothekenzinsen auf 7 Prozent und lähmte den Immobilienmarkt.
Asiatische Anleihen schlossen sich dem weltweiten Ausverkauf an: Die Renditen japanischer 10-jähriger Staatsanleihen erreichten mit 3,115 Prozent den höchsten Stand seit 1996 , während die Renditen fünfjähriger Anleihen auf ein Rekordhoch von 2,41 Prozent kletterten .
Die Renditen der australischen 10-jährigen Staatsanleihen stiegen um 2 Basispunkte auf 5,394 Prozent.
GLOBALER ZINSANHEBUNGSZYKLUS ERREICHT SKANDINAVIEN
Auch am kurzen Ende der US-Treasury-Kurve gab es keine Atempause. Fed-Funds-Futures deuten nun auf eine Wahrscheinlichkeit von 73 Prozent für eine weitere Zinserhöhung im nächsten Monat hin – ein Anstieg gegenüber etwa 53 Prozent zu Beginn dieser Woche – und darauf, dass in diesem Zyklus noch eine Straffung um mehr als 90 Basispunkte bevorsteht, was fast vier Erhöhungen um jeweils einen Viertelpunkt entspricht.
Die Renditen zweijähriger US-Anleihen blieben stabil bei 4,8993 Prozent, nachdem sie in dieser Woche um 16 Basispunkte gestiegen waren und nun nahe einem Zweijahreshoch pendeln.
Die Rückkehr der Fed zu Zinserhöhungen in der vergangenen Woche schlägt weltweit Wellen auf den Märkten. Angesichts des zunehmenden Inflationsdrucks nehmen kleinere Zentralbanken (link) eine strengere Haltung ein: Die norwegische Norges Bank hob am Donnerstag die Zinsen an, und die schwedische Riksbank signalisierte, dass sie bis zum Jahresende wahrscheinlich nachziehen werde.
Mexikos Banxico ließ die Zinsen unverändert, gab jedoch ihre bisherige Prognose einer längeren Pause auf.
Dies stützt den US-Dollar, der in dieser Woche gegenüber den wichtigsten Währungen um 1 Prozent auf 101,22 gestiegen ist – das ist etwa der höchste Stand seit Ende Juli.
Gegenüber dem Yen verlor der Dollar jedoch 0,4 Prozent auf 158,23 Yen und gab damit sein Drei-Wochen-Hoch wieder ab, nachdem Japans Finanzministerin Satsuki Katayama (link) erklärt hatte, US-Präsident Donald Trump habe bei einem Gipfeltreffen mit der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi Anfang dieser Woche Bedenken hinsichtlich der Yen-Schwäche geäußert.
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