BP hat laut Insider im Zuge neuer M&A-Ambitionen in den USA ein Auge auf Vermögenswerte von Devon Energy geworfen
- von David French und Arathy Somasekhar
NEW YORK/HOUSTON, 24. Sep (Reuters) - BP- BP.L erwägt eine mögliche Übernahme der „ DVN.N “-Aktivitäten von Devon Energy in Südtexas als Teil erneuter Bemühungen des britischen Großkonzerns, seine Schiefervorkommen in den Vereinigten Staaten auszubauen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten.
Nach Jahren, in denen Investitionen in erneuerbare Energien Vorrang hatten, und nach einem häufigen Wechsel an der Unternehmensspitze – seit 2020 gab es fünf Vorstandsvorsitzende –, kehrt das Unternehmen mit Hauptsitz in London nun zu einer Strategie zurück, bei der das traditionelle Öl- und Gasgeschäft im Mittelpunkt steht.
Nach dem Amtsantritt von Meg O’Neill (link) als CEO im April hat BP Zugang zum Datenraum für eine kleine Anzahl von Schiefervorkommen erhalten, die von ihren Eigentümern zum Verkauf angeboten werden. Dadurch erhält das Unternehmen Zugang zu vertraulichen Informationen, die potenziellen Käufern zur Verfügung gestellt werden, damit diese die Vorzüge eines Geschäfts bewerten können, wie sechs Insider berichten.
BP hat vorwiegend Ölförderanlagen im Visier, deren Bewertung auf 2 bis 5 Milliarden US-Dollar geschätzt wird, wie drei der Insider angaben.
Dazu gehört auch das Eagle-Ford-Vorkommen von Devon Energy, dessen Datenraum Ende August geöffnet wurde, wie drei der Insider angaben. Analysten von TPH, dem Energiezweig der Boutique-Bank Perella Weinberg Partners PWP.O, schätzten in einer Mitteilung am Mittwoch den Bewertung des Vorkommens auf rund 4,5 Milliarden Dollar.
Die Insider wiesen jedoch darauf hin, dass der Zugang zum Datenraum keine Garantie dafür sei, dass BP eine Anlage kaufen oder gar ein formelles Angebot dafür abgeben werde. Sie äußerten sich zudem unter der Bedingung der Anonymität, um über vertrauliche Beratungen sprechen zu können.
BP lehnte eine Stellungnahme ab. Devon reagierte nicht auf eine Anfrage nach einer Stellungnahme.
BPX ENERGY
Die Schiefergasaktivitäten von BP in den USA sind in der Sparte BPX Energy zusammengefasst, deren Vermögenswerte sich in den Becken Eagle Ford, Permian und Haynesville erstrecken, die sich über Texas und Louisiana erstrecken. Die Produktion im zweiten Quartal lag bei rund 545.000 Barrel Öläquivalent pro Tag (boepd), wovon laut einer Präsentation vom August etwa 205.000 boepd auf das bestehende Eagle-Ford-Feld entfielen.
Laut der Website von BP strebt das Unternehmen bis 2030 eine Fördermenge von über 650.000 boepd aus dem BPX-Projekt an.
Trotz seiner strategischen Neuausrichtung zurück auf Öl und Gas – die zuvor von Albert Manifold geleitet wurde, bevor dieser als Vorstandsvorsitzender entlassen und Anfang dieses Monats dauerhaft durch Ian Tyler (link) ersetzt wurde – hat sich BP in den letzten 18 Monaten darauf konzentriert, Schulden abzubauen und ein Veräußerungsziel von 20 Milliarden US-Dollar (link) zu erreichen.
Zwar hat das Unternehmen in dieser Zeit einige Akquisitionen getätigt, darunter das Interesse am Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung am Shenandoah-Feld (link) im Golf von Mexiko, doch war BP bislang weitgehend aus den Datenräumen für Schiefergasprojekte ferngehalten, weshalb sein Wiederauftauchen in den letzten Wochen als potenzieller Käufer bemerkenswert sei, sagten drei der Insider.
Der Kauf von Vermögenswerten in der Nähe der bestehenden Standorte wäre logisch, so vier der Insider, angesichts des Potenzials für Kosteneinsparungen und der Vertrautheit von BP mit der lokalen Geologie.
Ein Teil der Eagle-Ford-Vermögenswerte von Devon wurde bis zur Auflösung der Partnerschaft im Jahr 2025 in einem Joint Venture zwischen dem Unternehmen und BP gehalten.
VERÄUSSERUNG VON DEVON
Devon bietet sowohl seine Flächen im Eagle Ford als auch im Powder River Basin in Wyoming zum Verkauf an, wie die Insider angaben. Dies geschieht im Rahmen eines Portfolio-Überprüfungs (link), das nach der 58-Milliarden-Dollar-Fusion mit Coterra Energy eingeleitet wurde. Die Eagle-Ford-Anlage umfasst rund 90.000 Netto-Acres und förderte im zweiten Quartal laut Devons Website rund 77.000 boepd.
Diese Maßnahme erfolgt vor dem Hintergrund, dass US-Energievermögen für Käufer an Attraktivität gewonnen haben, da sie auch dann weiter betrieben werden können, wenn Konflikte im Nahen Osten die globalen Ölmärkte erschüttern. Die Spannungen ließen den Rohölpreis letzte Woche wieder auf über 100 US-Dollar pro Barrel steigen, wobei höhere Preise den Verkäufern zugutekommen.
Umgekehrt erschwert die Marktvolatilität es Käufern und Verkäufern, sich auf Bewertungen zu einigen, da Käufer den Eindruck vermeiden wollen, einen überhöhten Preis zu zahlen. Infolgedessen sind die Transaktionen mit US-Förderanlagen in den letzten Monaten (link) eingebrochen.
Diese Unsicherheit spiegelt sich in den potenziellen Bewertungen für Devons Eagle-Ford-Vorkommen wider. Die Analysten von TPH bezifferten den Bewertung auf 4,5 Milliarden Dollar, doch die Insider wiesen auf eine Spanne zwischen 3,5 Milliarden und rund 4 Milliarden Dollar hin.
Devon steht zudem unter dem Druck aktivistischer Aktionäre – TOMS Capital (link) und Kimmeridge Energy Management (link) –, die eine Leistungssteigerung und die Veräußerung von Vermögenswerten fordern.
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